O amor pela taxa fixa está de volta. Nos últimos meses, de fato, quem opta por fazer um financiamento imobiliário para a compra da primeira casa ou decide fazer uma sub-rogação de um banco para outro em busca de um pouco mais de comodidade parece nem pensar mais na taxa variável. Simplesmente, este último não parece mais ser uma opção, tendo desaparecido no labirinto de incertezas econômicas e comerciais que afetam a Itália e o mundo inteiro.
Parecem anos-luz os tempos em que, graças à queda do spread e à intervenção massiva do BCE nas taxas, a taxa flutuante recuperou terreno chegando mesmo a, em 2014, ultrapassar a taxa fixa (60% contra 40 %, galvanizados pelas novas perspetivas económicas. Em apenas quatro anos, não só a percentagem inverteu-se como já não há sequer correspondência. Em termos percentuais, de acordo com as pesquisas de MutuiOnline.it atualizadas em 30 de novembro de 2018, falamos sobre o89% dos novos desembolsos de empréstimos hipotecários e até 92% das operações de sub-rogação. Simplificando, apenas 1 em cada 10 italianos, até o momento, opta pela opção variável, apesar de esta última permanecer mais barata no momento.
De facto, a um nível médio, um crédito à habitação a 20 ou 30 anos com taxa variável percorre pouco mais de 0,83%, enquanto com uma taxa fixa é necessário acrescentar mais de um ponto percentual (estamos nos 1,92%).
Por que essa diferença não é mais levada em consideração? As razões são variadas, mas o medo parece dominar todas as razões lógicas. A economia está começando a desacelerar, as disputas comerciais globais estão prestes a atingir o ponto de ruptura (leia-se a guerra comercial entre os EUA e a China) e, olhando em escala menor, a Itália agora parece caminhar para a estagnação. Os italianos já não confiam na economia e nas finanças e procuram soluções que lhes dêem maior segurança. O raciocínio parece ser o seguinte: se a taxa variável for conveniente no curto prazo, num horizonte de 20 ou 30 anos, poderão surgir surpresas face às quais é melhor prevenir-se à partida.
A taxa fixa permite-lhe pagar sempre a mesma prestação, independentemente do crescimento, das guerras comerciais, do spread ou das manobras orçamentárias temerárias que um governo pretende lançar à custa de hipotecas e pagamentos de juros. A taxa fixa protege de qualquer oscilação e representa um porto seguro para quem pretende dar o "grande passo" de comprar casa e fazer um crédito à habitação.
Neste contexto, é necessário sublinhar um fenómeno recente relacionado com as sub-rogações. Se num passado recente quem decidiu fazer esta operação o fez para passar de uma taxa fixa para uma taxa inferior ou de uma taxa fixa para uma taxa variável, hoje são as sub-rogações de taxas flutuantes para taxas fixas aumentaram acentuadamente, abrindo mão da conveniência pela segurança.
Obviamente, a escolha é também influenciada pelo facto de a taxa fixa se encontrar num mínimo histórico e de as instituições de crédito também preferirem a taxa fixa à variável para minimizar os riscos, mas face às percentagens, qualquer outro tipo de explicação parece supérfluo.
Concluindo, parece útil relatar outro dado: em novembro, segundo a Abi, As taxas de hipoteca aumentaram na Itália pelo segundo mês consecutivo,passando de 1,88% em outubro (valor médio) para 1,91%. Na base do aumento, segundo Gianfranco Torriero, subdirector-geral da Associação, está o aumento do spread das yields das obrigações soberanas”. Talvez, portanto, a prudência não seja totalmente injustificada.
