Wall Street navega em alta, os sinais de recuperação se multiplicam tanto na Europa quanto na Ásia. No Reino Unido, apesar do Brexit, o desemprego é o mais baixo. Mas o G20, assim como a decepcionante visita de Angela Merkel a Donald Trump, confirmou o profundo desacordo entre os Estados Unidos e as grandes potências exportadoras, China, Alemanha e Japão (ontem houve uma convocação conjunta em favor do livre comércio de Angela Merke e Shinzo Abe).
O ministro do Tesouro dos EUA, Stephen Mnuchin, rejeitou qualquer menção ao "protecionismo" no comunicado final do G20, insistindo que o apelo ao livre comércio seja acompanhado do termo "justo". Ou seja, confirma-se o risco de um cabo de guerra, entre tarifas aduaneiras e retaliações, de dimensões planetárias que poderia ser desencadeado por Washington.
Não necessariamente acaba assim, mas as tensões entre as grandes empresas, combinadas com a perspectiva de alta de juros tanto nos EUA quanto na Zona do Euro, sugerem que a corrida bolsista está destinada a desacelerar nos próximos meses.
DESFILE DAS ESTRELAS NA PRAÇA DO NEGÓCIO NO ANO DOS PIRs
Nesse contexto, no entanto, a Piazza Affari pode desempenhar um papel importante. Amanhã, em especial, terá início na Piazza Affari a Star Conference, o evento que compara 61 pequenas e médias empresas italianas com investidores internacionais. Uma nomeação muito aguardada tanto pela boa performance do índice (+2% nos últimos seis meses, quase 9% desde o início de janeiro) como pela estreia positiva dos PIRs, os planos de investimento em poupança, compradores naturais do " Estrelas”. Enquanto isso, depois que o pedido de recapitalização preventiva foi feito em Frankfurt pelos bancos do Veneto, a custosa recuperação do sistema está entrando na fase crucial.
PARA VODAFONE 380 MILHÕES DE NOVOS CLIENTES NA ÍNDIA
O dólar continua a cair na Ásia esta manhã (1,07 62 cruzados em relação ao euro), pelo quarto dia consecutivo, a mais longa sequência desde a eleição de Donald Trump na onda do cabo de guerra com Washington. O iene, por outro lado, subiu apesar dos mercados financeiros japoneses permanecerem fechados hoje. A queda afeta o petróleo: Brent - 0,6% para 51,46 dólares, Wti -0,8% para 48,39 dólares.
A bolsa de valores mais dinâmica continua sendo Hong Kong: +11,1% desde o início de 2017. O índice Hang Seng ultrapassou esta manhã a marca de 24.000 pontos, o mais alto desde o início de 2015, graças ao fluxo de ordens veiculadas pela plataforma comum com os mercados chineses. Fraca Sydney -0,5%, plana Xangai. Seul e Mumbai caíram 0,7% e 0,6%, respectivamente.
A Vodafone anunciou esta manhã a fusão de suas operações indianas com a rival Idea Cellular. A nova empresa, na qual o sócio inglês controlará cerca de 45% (contra 26% do sócio indiano), tem 380 milhões de assinantes.
AGENDA: YELLEN, EUROGRUPO FALA SOBRE A GRÉCIA
Os próximos aumentos no custo do dinheiro serão o foco da atenção do mercado. Após a óbvia movimentação do Federal Reserve, os operadores pedem informações sobre as estratégias de risco do banco, engajado em um difícil diálogo remoto com a Casa Branca. Vários membros do FOMC falarão durante a semana: Charles Evans, presidente do Fed de Chicago, Robert Kaplan, de Dallas, e Neel Kashkari, de Minneapolis, o único que votou contra o aumento na última reunião. O compromisso mais importante diz respeito ao discurso que Janet Yellen fará na próxima quinta-feira em Washington.
Os desdobramentos da política monetária do BCE são ainda mais aguardados após a saída surpresa de Ewald Nowotny, membro austríaco do banco que hipotetizou um ajuste para cima antes da taxa de depósito (atualmente em -0,40%) , apenas em um segundo momento, do taxa principal de refinanciamento, agora em zero.
A reunião do Eurogrupo realiza-se hoje em Bruxelas. No centro da reunião esteve a implementação das leis orçamentais dos 19 países da zona euro. A segunda revisão do programa de ajuste econômico da Grécia também será discutida. As instituições internacionais (Comissão Europeia, Banco Central Europeu, Fundo Monetário Internacional e Mecanismo Europeu de Estabilidade) apresentarão relatório tendo em vista a conclusão de um acordo técnico sobre as reformas necessárias, juntamente com o Ministro das Finanças da Grécia, Euclid Tsakalotos.
POSTAL, UBS CRÍTICA À DEMISSÃO DE CAIO
Confirmações, notícias e rejeições no topo das grandes companhias abertas enfrentaram hoje a prova do mercado. Destaca-se o retorno à ribalta de Alessandro Profumo, chamado para substituir Mauro Moretti na Leonardo-Finmeccanica (+14% no último mês por onda de retorno do dividendo após seis anos). Após a queda das dívidas (principalmente por conta das demissões) a missão do novo topo será retomar o caminho do desenvolvimento.
Um dos exames mais delicados diz respeito a Poste, como sugere um comentário inicial do Ubs. Os analistas Michael Werner e Alex Leng, comentando os rumores que ligavam a rejeição de Caio à sua recusa em participar do resgate da MPS e à oferta fracassada da Pioneer, afirmam que "se fosse verdade, seria muito preocupante para os acionistas minoritários". Mas, apesar dessas observações, o banco dá amplo crédito ao seu sucessor Matteo Del Fante, reiterando a compra do título.
Luigi Ferraris, ex-CFO dos Correios, assume o lugar de Del Fante na Terna. Confirmou a gestão de topo da Eni, Enel e Enav. No plano político, uma afirmação clara de Matteo Renzi, o "acionista majoritário" do governo.
VENETIAN BANKS, O RESGATE SOB AVALIAÇÃO DO ANTITRUSTE DA UE
Destaque para as margens do Veneto. Na sexta-feira, Popolare di Vicenza e Veneto Banca solicitaram formalmente a intervenção do Estado para a recapitalização preventiva de cerca de 5 bilhões. O movimento garante títulos seniores (3 bilhões) e elimina o risco de resgate. Resta agora aguardar a resposta dos obrigacionistas à oferta pública de transacção que encerra na quarta-feira, necessária para poder aspirar ao aval do European Antitrust que, em conjunto com o BCE e o Tesouro, terá de estimar o requisito de capital e verificar se os requisitos para assistência pública são atendidos.
Por sua vez, o fundo Atlante, participado entre outros pela Banca Intesa, Unicredit e Generali, terá de escolher, provavelmente dentro de alguns dias, se investe todo o dinheiro, 1,75 mil milhões, ainda à sua disposição no capital ou se concentra sobre NPLs. Nesse caso, a Atlante corre o risco de se tornar acionista minoritária, ao lado do Tesouro, com participação ilíquida.
DEUTSCHE BANK, O DESCONTO É DE 35% PARA O AUMENTO
Entretanto, o aumento de capital de 4 mil milhões de euros por parte do Deutsche Bank arranca amanhã e termina a 8 de abril: o banco alemão anunciou em nota que a emissão de 687,5 milhões de novas ações terá lugar ao preço de ação de 11,65 euros. Trata-se de um desconto de 35% face ao fecho da bolsa da passada sexta-feira, quando a cotação caiu 1,5% para 17,86 euros.
Em todo o caso, a ação do Deutsche Bank vale agora cerca de 80% mais do que no período 'negro' de setembro passado, quando na sequência da disputa com os EUA sobre as hipotecas subprime desviou temerosamente, caindo abaixo dos 10 euros na Bolsa Troque Frankfurt, fazendo tremer todas as praças europeias.
Esta é a quarta injeção de capital que o banco solicita desde 2010 e, segundo analistas, chega no momento certo:
FTSE MIB, HOJE BANCA GENERALI SUBSTITUI MPS
A reunião do Ecofin será realizada na terça-feira. O boletim econômico do BCE será publicado na quinta-feira. Os dados do PMI industrial europeu serão divulgados na sexta-feira.
A composição da cesta Ftse Mib muda: Banca Generali toma o lugar de Monte Paschi Siena. O cupom de Stm é distribuído hoje.
A OPA da Lactalis sobre a Parmalat termina amanhã. Os donos franceses reiteraram que a oferta de 3 euros por ação deve ser considerada justa e não será realizada. Quem não subscrever esta primeira oferta francesa, mas aguardar a segunda OPA obrigatória (que terá de ser lançada caso a Lactalis arrecade subscrições que a levem a uma participação superior a 90%, mas inferior a 95%), poderá, entretanto, receber o dividendo.
Os Conselhos de Administração da Telecom Italia, Unipol e UnipolSai são esperados para quinta-feira, dia 23.
É LANÇADO O IPO DA UNIEURO, CUPOM L 6%
O IPO da Unieuro começa esta manhã. O acionista majoritário, a Italian Electronics Holding (Ieh), detida em 70,5% pelo fundo de private equity Rhone Capital II (juntamente com a Dixons Retail e a família Silvestrini com gestão), coloca à venda 42,5% do capital, que pode subir até 48,88% se a opção greenshoe for exercida. A arrecadação prevista é de 150 milhões.
Quanto ao preço, o intervalo situa-se entre os 13 e os 16,5 euros por ação: isto significa que a valorização da empresa oscila entre os 260 e os 330 milhões de euros. Os investidores institucionais (a quem a oferta está reservada) poderão ser atraídos pelo dividendo, 20 milhões para o exercício findo a 28 de Fevereiro (dividend yield igual a 6%) e nos próximos anos o objectivo é distribuir aos accionistas nada menos que 50 % de lucro.
