A tensão diminui, mas os mercados não confiam muito. Para revelar o ânimo dos investidores está a tendência do ouro, o ativo porto seguro mais popular em tempos de crise. O metal amarelo ganhou 0,7% esta manhã, para 1.485 dólares a onça, nível não visto desde 2013. O conselheiro da Casa Branca, Larry Kudlow, tentou confortar as listas amedrontadas da perspectiva de uma guerra cambial, jurando pela disposição de Trump em chegar a um entendimento . Mas a previsão de Ian Hatzius, do Goldman Sachs, ganhou mais força nos mercados: Washington e Pequim não chegarão a um acordo antes das eleições americanas de novembro de 2020.
TRUMP INSISTE: TAXAS DEVEM CAIR. OS FREIOS ALIMENTADOS
Enquanto isso, fala-se novamente em cortes de juros. James Bullard, presidente do Fed de Saint Louis, manifestou-se contra novas intervenções de curto prazo nas taxas. Peter Navarro, o intérprete mais extremo do pensamento do presidente Trump, respondeu: o custo do dinheiro, disse ele, deve ser reduzido em pelo menos três quartos de ponto, “mas o ideal seria 1 por cento”. O movimento afetou os títulos do Tesouro dos EUA, que subiram 1,67%. O Tesouro de dois anos está perto de uma baixa de 20 meses, em 1,56%.
TÓQUIO FRACA. O YUAN AINDA EM BAIXO
Nesse contexto, a recuperação de Wall Street após o crash de segunda-feira teve apenas um número modesto de seguidores.
As bolsas asiáticas estão mistas: o Nikkei de Tóquio -0,5%, o CSI 300 das listas de Xangai e Shenzhen inalterado, o Hang Seng no vermelho (-0,4%), enquanto sinais de impaciência vêm de Pequim os protestos que estão colocando a estabilidade do centro financeiro em risco. O Taiex de Taipei (+0,3%) e Sydney (+0,7%) subiram. O Kospi coreano está fraco (-0,2%).
Washington anunciou sua intenção de denunciar a China ao FMI por "manipulação cambial". Pequim respondeu com intervenções que favoreceram a recuperação do yuan no mercado, mas esta manhã a moeda chinesa voltou a cair em relação ao dólar e o iene japonês a se fortalecer.
A taxa de câmbio dólar-ienes caiu para 106,1 de 106,5 no dia anterior. O dólar iuan moveu-se para 7,047, de 7,019 no fechamento. A moeda norte-americana se valorizou em relação ao ringgit malaio pelo quinto dia consecutivo, em 4,19. Há sinais de estabilização do won coreano e da rupia indonésia.
O CUSTO DO DINHEIRO ESTÁ CAINDO NA NOVA ZELÂNDIA
O dólar neozelandês caiu para a mínima de quatro anos de 1,56 em relação ao dólar americano, depois que o banco central cortou as taxas de juros em meio ponto percentual.
Em meio a tanta volatilidade, o euro é campeão da estabilidade: esta manhã a moeda única foi negociada a 1,121 em relação ao dólar.
Wall Street reagiu ontem à sequência negativa de cinco sessões consecutivas no vermelho: Dow Jones +1,21%, S&P 500 +1,30%, Nasdaq +1,39%.
A Apple (+1,9%) e o índice de semicondutores (+1,28%), o mais afetado pela guerra cambial, se recuperaram.
BAQUE DE WALT DISNEY DEPOIS DAS CONTAS
Baque repentino de Walt Disney (-3,86%) no pós-bolsa devido ao anúncio das contas trimestrais, que também apresentam forte crescimento.
O petróleo Brent foi negociado a US$ 58,9 o barril esta manhã, uma queda de 0,3%. Ontem havia fechado em queda de 1,3%.
MILAN COMEÇA BEM, DEPOIS VAI NO VERMELHO
Recuperação tímida ontem para as bolsas europeias após a segunda-feira negra. Mas o rali durou pouco e os mercados europeus caíram à tarde.
A Piazza Affari perdeu força na última meia hora e perdeu 0,68%, caindo para 20.631 pontos.
Enquanto isso, o confronto sobre a manobra entre Matteo Salvini e o ministro da Economia, Giovanni Tria, está inflamado. “O défice de 2020 – troveja o vice-primeiro-ministro – não pode ser inferior a 2%. Se o PIB está parado ou você dá uma grande sacudida ou uma manobra de graça, eu não faço isso. Alguém o fará”, disse Salvini depois de anunciar aos parceiros sociais seu compromisso de reduzir impostos em 2020 bilhões de euros em 15.
Os outros mercados também desaceleram: Frankfurt -0,75%, apesar da promissora recuperação das encomendas no setor manufatureiro, que subiram 2,5% mensalmente em junho, superando as expectativas de consenso, paradas em +0,5%.
TENCENT ENTRA NA UNIVERSAL E FAZ VIVENDI VOAR
Paris também fechou no vermelho (-0,13%) apesar da recuperação das ações de luxo (Lvmh +2,10%). Também em grande evidência a Vivendi (+3,96%) após a notícia de que os chineses Tencent comprará 10% da Universal Music, controlada pela empresa Bolloré.
Londres -0,69%, condicionada pelo setor de commodities, atrelado à tendência da demanda chinesa.
O Btp acelera no final da sessão, principalmente na parte longa e extralonga da curva.
Em um mercado com volumes escassos e exposto à volatilidade, a diferença entre BTPs e Bunds no segmento de 10 anos situou-se em 205 pontos-base ao final, ante 212 no final da sessão anterior.
A taxa de dez anos pára em 1,52%, de 1,56% no último fechamento.
Em 9 de agosto, o Tesouro vai leiloar 6,5 bilhões de BOTs de 12 meses.
UNICREDIT: MAIS ÚTIL, MAS A META ESTÁ CAIR
Chega o relatório trimestral da Unicredit: os lucros sobem 80%, para 1,9 mil milhões de euros, também graças a rubricas extraordinárias (i.e. a venda da Fineco). Mas o instituto baixou o guidance de arrecadação para 2019 (18,7 bilhões dos 19 já previstos) por conta do impacto vinculado à queda dos juros. As receitas diminuíram ligeiramente (para 4,5 bilhões de 4,6).
Na Piazza Affari ontem os bancos geralmente fracos com algumas exceções: Banco Bpm se mantém em +0,12% esperando pelo trimestralmente que anunciou após o fechamento dos mercados: no primeiro semestre o lucro líquido foi de 593,1 milhões, um forte avanço em relação aos 352,6 milhões do ano anterior. Para todo o ano de 2019, espera-se que o LPA ultrapasse os 30 cêntimos, em linha com as projeções de consenso do mercado. As contas da Creval também estão fora (+1,86%).
Finecobank recupera 2,25% após a queda da véspera graças à promoção 'compre' do Deutsche Bank. Já o Mediobanca baixou para 9,2 euros o preço-alvo do banco após as letras, abaixo das expectativas de receitas e margens.
CHAMA DE CUCINELLI, PARADAS DE TOD'S
No segmento de luxo, destaque para a alta de Brunello Cucinelli, +0,72% no fechamento, mas que chegou a ganhar 4% na sessão após a promoção da Jefferies para 'comprar' de 'manter'. Por outro lado, aproveitou a Tod's (-4,33%), que na última semana viu os preços subirem 21%, apesar da fraqueza geral do mercado. Moncler -0,8%, Ferragamo +0,3%.
FCA AVANÇA, PININFARINA COLAPSA
No setor automotivo, a FCA está salva (+0,8%), apoiada na expectativa de retomada das negociações com a Renault. Em vermelho Ferrari (-1%) e Pirelli (-1,5%).
Pininfarina (-9,06%) é o pior estoque da lista após a revisão do guidance com redução estimada no valor da produção de 10%. A empresa encerrou o primeiro semestre com prejuízo líquido de € 2,64 milhões, ante lucro de € 3,1 milhões registrado nos primeiros seis meses de 2018.
De destacar também a queda da Cairo Communications (-4,44%): a Equita Sim reduziu o rating de buy to hold e o preço-alvo de 4,1 para 3,5 euros.
