A Intesa Sanpaolo lançou um título sem garantia de um bilhão de euros com vencimento em agosto de 2023. Os pedidos ultrapassaram 1,75 bilhão. O rendimento situou-se em 2,153%, igual a 188 pontos base na taxa midswap. O prêmio foi menor do que as primeiras indicações na área de 200 pb e foi colocado na parte inferior da orientação na área de 190 pb.
A operação foi gerida pela Banca IMI, Deutsche Bank, Jp Morgan, Société Generale Cib e Ubs. O título tem uma classificação esperada de Baa1 pela Moody's, BBB pela S&P, BBB pela Fitch e BBB (alta) pela Dbrs.
A última emissão de obrigações sénior do Intesa data de 12 de março, uma semana depois das eleições, quando o mercado tendia a excluir o nascimento de um executivo resultante de uma aliança entre a M5S e a Lega. A Intesa havia então emitido um título sênior de dez anos no valor de 1,25 bilhão de euros com um prêmio de 77 pontos-base na taxa midswap, igual a um rendimento de 1,831%. O título hoje oferece um rendimento de 3,186%, contra 3,092% do BTP de dez anos.
O Tesouro italiano também deve lançar um novo benchmark de cinco anos na próxima semana, resultando em maior pressão nessa ponta da curva. Em 12 de março, o título italiano de 2 anos oferecia um rendimento de cerca de 140% e o spread no vencimento semelhante do Bund estava abaixo de 277 pontos base, enquanto hoje está em torno de XNUMX pontos base.
Desde o nascimento do governo, nenhuma instituição italiana emitiu até agora títulos bancários, com exceção dos títulos hipotecários, que têm um perfil de risco mais baixo.
