Aqui estamos. O tão temido risco sistêmico foi evitado: um salva-vidas foi lançado na Eurovita, que estava em águas perigosas Intesa Vita, Generali, Poste, Unipol e Allianz. Em outras palavras, o setor assumiu o risco de seguro e os custos associados à integração da unidade de negócios, incluindo a absorção de pessoal relacionado. Tudo isso colocando no prato um valor total estimado em 500 milhões.
Agora a palavra passa para os Conselhos de Administração das cinco empresas envolvidas que devem deliberar sobre o acordo para aprovação até quinta-feira, dia 30 junho, a data em que se baseia o prazo do Bloco de redenção impostos pelo IVASS, a autoridade supervisora de seguros do Banco da Itália.
Do Newco ao desempacotamento: aqui estão todos os passos do resgate Eurovita
O esquema da operação prevê que o nova empresa formado ah hoc vamos lá cinco grandes seguradoras (Intesa Vita, Generali, Poste, Unipol e Allianz) assumem a empresa por um valor simbólico e posteriormente procedem à descompactação do negócio em cinco filiais da empresa, todas do mesmo tamanho, que seriam assumidas posteriormente pelas grandes seguradoras chamadas à mesa. Desta forma, a empresa e a marca desapareceriam, enquanto os assinantes da apólice se encontrariam com um contrato com a Generali ou com a Unipol, Allianz, Poste ou Intesa, obviamente com todas as garantias que isso implica.
Eurovita: congelamento de resgates por mais algumas semanas
Poste a assinatura, o Bloco de redenção poderá durar mais algumas semanas, só para organizar devidamente todo o processo da operação e reunir a carteira de cerca de 1 bilião de euros de apólices atualmente detidas pela Eurovita sob diferentes insígnias. A Autoridade de Supervisão de Seguros havia colocado a empresa, especializada no ramo da vidaem administração extraordinária depois do acionista Cinven, uma empresa de investimento britânica, recusou-se a pagar novos capitais, com o rácio de solvabilidade abaixo do nível de perigo. O bloqueio de resgates foi imposto para evitar o cenário de "corrida ao banco" experimentado por alguns bancos (ver, por exemplo, Svb nos Estados Unidos). No caso da seguradora, o temor é a "corrida pelo resgate" de seus 353.000 mil clientes, com 413.000 mil apólices.
Dissolve-se o nó dos pequenos bancos: os grandes tornam-se "fiadores"
Durante semanas, todos os atores envolvidos buscaram a maneira correta de organizar o resgate. o passador que permitiu desbloquear a situação foi o consentimento dado por grandes bancos fazer de "garanti"No pequenos bancos que distribuíam as apólices Eurovita nas suas sucursais. Entre eles estão Banca di Piacenza, Banca Popolare di Puglia e Basilicata, mas também Mps e Credem.
Assim, se um cliente decidisse pedir o resgate da apólice, as instituições teriam de assumir o contrato e levá-lo ao vencimento, beneficiando de qualquer devolução e reembolso do capital.
Mas a montante existe a crise do Setor Vida. O alerta lançado por Signorini
Esta é a primeira vez que tal operação foi tentada no Setor vida. Mas o risco de um efeito reputacional negativo para todo o mercado é claro, especialmente num momento em que os seguros de vida sofrem a concorrência de outros produtos de maior rentabilidade (em particular de BTPs, BoTs e contas de depósito). Segundo dados divulgados pela Ania, Os seguros de vida fecharam os três primeiros meses de 2023 com entradas líquidas negativas de 4,8 mil milhões de euros, menos de 10 mil milhões de euros face ao primeiro trimestre de 2022. Em particular, no primeiro trimestre do ano as empresas registaram (prémios cobrados) iguais para 25 mil milhões que, no entanto, não compensaram as despesas (pagamentos de resgates, anuidades e vencimentos de sinistros) de 2 mil milhões.
O presidente da Ivass Luigi Frederico Signorini em seu relatório anual acendeu mais do que uma luz sobre o sector segurador, a começar pelo risco de liquidez para o qual “tem sido levantada a atenção das empresas e do supervisor”, dada a queda do índice de solvabilidade sobretudo devido ao ramo Vida. O quadro é bastante complexo e sugere que a atenção deve ser mantida, embora no geral os riscos pareçam ser adequadamente administrados. .
