A imagem descrita pelo presidente daIvass Luigi Federico Signorini o que sugere manter um alto nível de atenção, embora, em geral, os riscos pareçam ser monitorados adequadamente. Em seu relatório anual, Signorini acendeu mais de um farol no setor de seguros, começando com risco de liquidez sobre o qual "aumentou a atenção das empresas e do supervisor", dado o cair de ' índice de solvência principalmente por causa do Ramo da vida.
Espera-se um acordo para a Eurovita ainda este mês
E por falar no segmento de Vida, o centro das preocupações da autoridade diz respeito a "Caso Eurovita" para o qual Signorini espera um acordo "no menor tempo possível", provavelmente em junho, confirmando que "está a surgir uma saída do mercado que envolve um grupo de bancos e seguradoras". A data de 30 de junho é a referente ao bloqueio de resgates imposto pelo próprio IVASS. Para o presidente do Instituto de Supervisão de Seguros, a solução deve “salvaguardar integralmente os direitos dos tomadores de seguros, mostrar determinação perante uma situação totalmente nova e inesperada e dar um forte sinal de solidez e capacidade de reação, em benefício da estabilidade do sistema como um todo".
Um quadro complicado pelo aumento dos juros e da inflação
A subida das taxas e preços “teve um impacto significativo nas nossas seguradoras”, diz Signorini, “tanto pela redução do valor de mercado dos ativos e passivos financeiros como pelo aumento do custo dos sinistros”. Os rácios de solvabilidade tiveram uma queda "limitada", mas foi o segmento de vida onde a relação entre resgates e prêmios cresceu. Assim, “a atenção das empresas e do supervisor sobre o risco de liquidez.
Redução do rácio de solvabilidade devido ao segmento Vida
No final de 2022, oíndice de solvência para a média do sistema caiu para 246%, um valor cerca de cinco pontos inferior ao do ano anterior: mantém-se, por isso, "ainda elevado e em linha com a média europeia". A diminuição se deve Setor vida, que foi afetado por um aumento significativo da exigência associada ao risco de rescisão antecipada dos contratos. Para as empresas especializadas no setor, o indicador caiu em média mais de 25 pontos, para pouco mais de 200%.
Por outro lado, para os ramos Não Vida e “Multiclasse” “não se registaram descidas em média”.
O ramo de seguros de vida está tendo prejuízo pela primeira vez em dez anos. A responsabilidade civil também sofre
A adequada capitalização das empresas tem sido favorecida quer pelo reforço do capital alcançado pelos accionistas, quer pela menor distribuição de dividendos.
Mas eu lucros encolheram consideravelmente. O ROE média das seguradoras diminuiu mais de 5 pontos em relação a 2021, caindo para 3,2%. Lá gerenciamento de vida passou de um lucro de 4,3 bilhões para uma perda de 0,4. O ramos de dano por outro lado, eles tiveram um lucro substancialmente inalterado (2,7 bilhões). Mas pela primeira vez desde 2011, seguro de automóvel registou uma ligeira perda devido ao efeito da inflação no custo dos sinistros e devido à diminuição das receitas de prémios.
Ajuda do padrão ad hoc, mas é necessária muita cautela
Dar uma mão foi o "regra temporária” (que, no entanto, “não seria aconselhável estender”, diz Signorini) que deu às empresas a opção de não registrar os efeitos econômicos das menos-valias nos títulos da carteira de negociação em 2022, acumulando-os em reserva indisponível.
Desta forma, "as perdas de avaliação mostradas nas demonstrações financeiras" são limitadas. Já o utilizaram 36 empresas, “representando cerca de dois terços do mercado em termos de ativos, esterilizando perdas num total de 17,7 mil milhões de euros”. Um regulamento posterior, aprovado em janeiro passado, permitiu que as seguradoras, dentro de certos limites e sob certas condições, liberassem parte dessas reservas para distribuição de lucros. O IVASS pediu aos órgãos de administração da empresa que utilizem esta possibilidade apenas depois de terem "avaliado cuidadosamente a situação de solvência, incluindo a prospectiva, e a estabilidade da posição de liquidez mesmo em cenários de stress", recomendando "a máxima cautela” sobre a distribuição de lucros ou outros ativos.
Prêmios do ramo vida continuam a cair em 2023
até mesmo o prêmios no ramo Vida registaram um decréscimo acentuado em 2022, (-11%) e “continuaram nos primeiros meses de 2023, em particular no que se refere aos produtos unit-linked, que desempenham uma função semelhante à das puras aplicações financeiras” . Por outro lado, os prémios cresceram no ramo Não Vida, com exceção do ramo automóvel. A cobrança de prémios, refere o presidente, foi travada pelo aumento da rentabilidade dos activos financeiros alternativos às apólices, alimentando as rescisões antecipadas de contratos de Vida, sobretudo entre os titulares de apólices de valor elevado.
A proporção de resgates/recompensas retrocede ligeiramente após exceder 100%
Il proporção de resgates para prêmios cresceu: em abril ultrapassou brevemente o % 100 e depois estabilizar em torno de 90% nas semanas seguintes. O aumento foi maior para as empresas que
distribuem seus produtos pelo canal bancário ou por meio de consultores financeiros.
"Tensões de liquidez pode representar um fator crítico especialmente na presença de menos-valias latentes na carteira de investimentos”, afirma o presidente. No final de 2022, o saldo entre mais e menos valias era negativo em mais de 50 mil milhões de euros; melhorou gradualmente nos meses seguintes, caindo para menos de 30 bilhões em 9 de junho.
“As empresas mais expostas à dinâmica das taxas de juro e dos resgates têm sido alvo de umvigilância intensa” e as empresas envolvidas tomaram várias medidas: foram planeadas intervenções, e em muitos casos já implementadas, para melhorar a situação de solvabilidade (reforço de capital, recurso ao resseguro) e para fazer face a eventuais tensões de liquidez (abertura de linhas de crédito, venda de activos ). Sempre que necessário, solicitamos expressamente a renúncia à distribuição de dividendos.
“No geral eu os riscos parecem ser geridos de forma adequada. Como a evolução futura das taxas só pode ser incerta, a atenção das empresas deve permanecer elevada”. diz Signorini.
