Inflação alemã acima do esperado e abertura fraca em Wall Street amortecem o bom humor das bolsas europeias que vinham em alta durante toda a manhã, comemorando a recuperação da economia chinesa e os sinais de melhora vindos da produção manufatureira na Zona do Euro.
Fechamento em vermelho para bolsas europeias
À tarde, porém, a euforia deu lugar ao medo e as cotações continentais desaceleraram, encerrando a sessão de forma moderada. Ele apenas salva Londres (+0,44%), enquanto Paris, Frankfurt e Amsterdã perder meio ponto percentual. PARA Piazza Affari as compras de artigos de luxo e automóveis não foram suficientes e o dia terminou com uma perda de 0,59% para 27.315 pontos. o pior é Madrid, que marca -0,8%.
Também vende em Wall Street
Depois do vermelho registado em fevereiro, o mês de março abre-se em clima de saldos, com os três principais índices de bolsa de valores americana eles viajam em declínio após os dados da manufatura ISM, que em fevereiro subiu para 47,7 pontos contra a expectativa de 47,6 pontos. No entanto, o setor manteve-se em contração. O Dow Jones está um pouco abaixo da paridade, o S&P 500 está em 0,5% e o Nasdaq em até 0,74%.
Na lista de preços de alta tecnologia, notamos o baque de novavax. As ações da empresa de biotecnologia vendem 25% do seu valor depois de terem manifestado dúvidas sobre a sua capacidade de "continuar a operar em continuidade operacional por um ano a partir da data de emissão destas demonstrações financeiras”.
Enquanto isso, o holofote ainda está ligado Fed. “Precisamos determinar quando a inflação está irrevogavelmente caindo. Ainda não chegamos lá, e é por isso que acho que precisamos aumentar a taxa dos fundos federais para entre 5 e 5,25% e deixá-la lá até 2024”, disse o presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, em um ensaio publicado na site da instituição.
Dados macro de hoje: de olho na inflação alemã
Para influenciar o desempenho dos mercados está a chuva de dados macro divulgados hoje. Os primeiros chegaram à noite da Ásia: a fabricação chinesa em fevereiro, um salto para 52,6 (de 50,1 em janeiro), o aumento mais robusto em 11 anos, graças ao reinício da produção após o levantamento das restrições anti-Covid. Pela manhã foi a vez deEurozone, onde em fevereiro o índice manufatura PMI caiu para 48,5 - uma baixa de dois meses - de 48,8 em janeiro. Com exceção de Espanha, Grécia e Itália, que sobe de 52 pontos para 50,4, o setor segue em território negativo, mas um sinal positivo vem da produção em sua maior alta em nove meses. “Uma expansão marginal na produção relatada pelos produtores da zona do euro em fevereiro é uma boa notícia, pois representa o primeiro aumento desde maio passado e uma melhoria adicional na tendência subjacente desde a baixa observada em outubro”, disse Chris Williamson, economista-chefe de negócios da S&P. Inteligência de Mercado Global.
Sull 'Itália, eu também fui liberado hoje Dados Istat sobre déficit e PIB 2022: o primeiro aumentou para 8% devido aos novos critérios contabilísticos do Eurostat que actualizam o peso dos créditos fiscais, Superbonus in primis; o segundo registra crescimento de +3,7%, ligeiramente abaixo dos +3,9% esperados em setembro.
A data mais esperada do dia, porém, chega no início da tarde de Germania: em fevereiro, os preços ao consumidor aumentaram 0,8% no mês e 8,7% no ano. As estimativas falavam de um aumento mensal de 0,6%, anual de 8,5%. A nível europeu harmonizado, o índice subiu +1% no mês e 9,3% no ano.
Estende o euro, Villeroy: "taxas de pico no verão". Visco: "Precisamos de equilíbrio"
Reação imediata deeuro, que atinge 1,07 dólares e depois se fixa em 1,066 contra o dólar de 1,0619 na noite anterior. De fato, a inflação alemã poderia fornecer ao BCE mais motivação para continuar com o aperto monetário.
Em confirmação parcial vêm as palavras do governador do banco central francês, François Villeroy de Galhau, que, falando perante a comissão de finanças do parlamento francês, disse: "Parece-me desejável atingir esta taxa terminal até o verão, ou seja, até setembro o mais tardar". “Os primeiros dados de fevereiro publicados ontem para Espanha e França – continuou – nos convidam a estar vigilantes e a perseverar em nossa ação monetária. Segundo nossas projeções, a inflação deve atingir o pico no primeiro semestre e pode cair pela metade até o final do ano”. No entanto, o núcleo da inflação continua a subir e “consequentemente, ninguém mais pode negar que a política monetária pode e deve reagir”.
O presidente do Bundesbank é da mesma opinião, Joaquim Nagel, segundo o qual “Uma coisa é certa: a alta anunciada para março não será a última. Naturalmente reavaliamos a situação a cada reunião – acrescentou Nagel – Não estamos presos em um determinado caminho. No entanto, como as coisas estão hoje, acredito que as principais taxas de juros precisam ser ainda mais altas para trazer a taxa de inflação de volta à nossa meta de 2% em tempo hábil."
À tarde, o Governador do Banco da Itália também se pronunciou sobre o assunto, Ignazio Visco, em palestra na Frankfurt School of Finance & Management. "Não há dúvida", disse o número um da Via Nazionale, que o aperto da política monetária na zona do euro "deve continuar para garantir que um aumento temporário da inflação causado por um choque de oferta não se torne um fenômeno mais persistente apoiado por fatores de demanda”. Mas, ao mesmo tempo, “continuará a ser essencial continuar a equilibrar o risco de uma recalibração insuficiente, que pode fazer com que a inflação fique entrincheirada nas expectativas e nos processos de fixação de salários, com o risco de aperto excessivo (fazer demasiado), que têm repercussões significativas na atividade económica, na estabilidade financeira e, em última instância, na evolução dos preços a médio prazo”.
Visco lembrou que no início de fevereiro o Conselho do BCE avaliou que os riscos para as perspectivas de inflação ficaram mais equilibrados, reiterando que a incerteza continua muito alta.
Entretanto Goldman Sachs atualizou sua previsão e agora espera um aumento da taxa de juros de 50 pontos base em maio (acima dos 25 pontos base anteriormente) pelo Banco Central Europeu. Além disso, os analistas elevaram o índice de pico para 3,75% em junho (acima dos 3,5% anteriores).
Yield do BTP de 3 anos sobe, Bund acima de XNUMX% pela primeira vez
Nesse contexto, o spread fechou em 184 pontos-base, pouco acima do nível da véspera. No entanto, o rendimento continua a aumentar BTP de dez anos, que aumenta para 4,56% em relação aos 4,46% anteriores. Ele cria o Bund Alemão em 2 anos, cujo rendimento sobe acima de 2008% pela primeira vez desde 3. Os rendimentos também subiram Tesouro dos Estados Unidos, com o título de 4 anos subindo acima de XNUMX% pela primeira vez desde novembro passado.
Olhando para os outros mercados, o óleo está em baixa, com o Brent a 83,02 dólares o barril (-0,5%) e o Wti a 76,7 dólares (-0,45%). O preço de gás permanece substancialmente estável acima de 47 euros por megawatt hora.
Piazza Affari: as melhores e piores ações
Voltando aos estoques, o luxo ganha destaque na Piazza Affari, impulsionado pela recuperação da economia chinesa. No Ftse Mib Moncler é a camisa rosa (+3,29%) após fechar 2022 com receita e lucratividade em alta e melhor que o consenso. A administração propôs a distribuição de um dividendo de € 1,12 por ação. No setor de compras também em Salvatore Ferragamo (+ 2,28%) e Brunello Cucinelli (+ 0,75%).
Funciona o carro, com Stellaris que marca +3%. Ganhe 1,43% Pirelli após o anúncio pela Brembo e Mtp/Camfin da assinatura de um acordo de consulta sobre a votação na assembléia com a qual se consolida o núcleo de acionistas italianos do grupo Bicocca, controlado pela chinesa Sinochem.
Positivo Saipem (+1,15%) que anunciou um nova encomenda na Costa do Marfim e venda de activos por 750 milhões. Em vez disso, está abaixo da paridade (-0,99%) Amplifon que em 2022 viu o lucro líquido aumentar em 13,1% e as receitas ultrapassarem 2 bilhões pela primeira vez.
Pior título do dia é Diasorina (-2,76%). Vendas de utilitários: Hera (-2,54%), A2a (-2,65%), Italgas (-2,5%), Enel (-2,2%), Terna (-2,3%). para baixo também Gravação (-2,5%).
Benefícios aceitos Unicredit (-2,46%) após as altas dos últimos dias.
