LUGAR DE NEGÓCIOS JERSEY PRETO DA EUROPA -3,82%
BTP EM 6,18% O SPREAD SE APROXIMA DE 410 BP
A Bolsa de Milão fecha a última sessão de outubro com queda de 3,82%, para 16.017 pontos, a mais profunda da Europa. Pesa a tempestade sobre a dívida soberana, mas também o aumento da taxa de desemprego e da cifra da inflação. O resto da Europa também esteve no vermelho, mas com quedas menos significativas: Londres -1,7%, Paris -2,2%, Frankfurt -1,4%, Madrid -1,4%. A tensão na frente da dívida soberana aumenta e os rendimentos dos títulos dos governos italiano e espanhol disparam. O rendimento do BTP de 9 anos sobe 6,18 pontos base para 8% em seus máximos históricos. A obrigação espanhola subiu 5,55 pontos base para 410%. Também devido à queda no rendimento dos bunds, o diferencial entre a Itália e a Alemanha aumenta para um pico de 384 pontos base, de 6 na noite de sexta-feira. Em vez disso, o rendimento do BTP de cinco anos no mercado secundário está próximo do limite de 1999%, marcando um novo recorde histórico desde a introdução do euro em 5,99. Os juros de cinco anos de fato dispararam para 476 % com o spread com o é equivalente ao Bund alemão em XNUMX pontos base.
Todos os títulos do Tesouro estão sob pressão, atingidos por uma chuva de vendas. O rendimento dos títulos de dois anos também subiu acentuadamente, voando acima do limite de 5% no mercado secundário para 5,044%, marcando o maior desde julho de 2008. O euro desvalorizou para 1,39 em relação ao dólar, de 1,415 no fechamento de sextas-feiras. A moeda única europeia valorizou-se para 110,4 face ao iene (+3%): esta noite o Japão entrou em campo para travar a sua moeda e pela segunda vez no espaço de três meses vendeu o iene. O ministro da Fazenda, Jum Azumi, explicou que a intervenção visa conter as manobras especulativas: nos últimos meses, o iene foi redescoberto como moeda de refúgio para os investidores que fogem do euro e também do dólar. O petróleo do tipo WTI é negociado a 92,3 dólares o barril.
GIR PARA FIAT -8,38% E INDUSTRIAL -7,39%
PARA CIMA E PARA BAIXO PARA BPM - 4,7% ABAIXO DO AUMENTO
As vendas da Piazza Affari atingiram os bancos: Unicredit -5,67%, Intesa Sanpaolo -7,39%, Ubi Banca -4,80%, Banco Popolare -4%, Mediobanca -4,48%. Grande agitação e, provavelmente, também muita confusão em torno do Bpm no primeiro dia do aumento de capital que termina em 18 de novembro. A cotação fechou em queda de 4,7% para 0,45 euro após ter sido suspensa devido a uma alta excessiva no início da sessão. Os direitos ao aumento de capital caíram para 0,636 euros, uma queda de 36,8%. A transacção envolve a emissão de 2.664.736.530 milhões de acções ordinárias no valor aproximado de 800 milhões de euros a serem oferecidas quer aos accionistas quer aos titulares da obrigação mediante conversão 2009/2013 (-6,75%) ao preço de 30 cêntimos por acção, com um 40% de desconto no Terp (preço teórico à direita). A taxa de conversão é de 138 novas ações ordinárias para cada 25 ações BPM detidas e 276 novas ações para cada 3 títulos detidos.
Vendas totais da Fiat (-838%) e Fiat Industrial -7,89%. Enquanto a Pirelli perde 3% em um dia fraco para o setor automotivo (Stoxx -2%). Os investidores estão preocupados com a expectativa de posição financeira líquida no vermelho de 5-5,5 bilhões até o final de 2011, em um momento em que o mercado está focado em empresas com alto endividamento. Maire Tecnimont salta da cesta principal (+14,3%) que fechou um novo contrato no Egito no setor de fertilizantes no valor total de 540 milhões de dólares. Na semana passada, Maire anunciou outro contrato de 280 milhões de euros para a construção, em parceria com a Saipem, do primeiro trecho da malha ferroviária da Ethiad Rail, em Abu Dhabi. A ação subiu 20% em 107 pregões
EM WALL STREET A PARADA PESOU PARA MF GLOBAL (FALT DA BTP)
CONTRACORRENTE DE BARTON BIGGS: "EU COMPRO AÇÕES"
Até Wall Street registra queda: o Dow Jones perde 1,3%, assim como o S&P500, o Nasdaq piora, que cai 1,4%. Contribuindo para o pessimismo estava o índice PMI (Gerentes de Compras) da área de Chicago para outubro, que chegou a 58,4 contra as expectativas de 59, abaixo dos 60,4 do mês anterior. A incerteza empurra a demanda para o mercado de títulos dos EUA, os rendimentos do Tesouro caem 10 pontos básicos para 2,2%. O dólar está em alta de três meses em relação ao iene em 78,02, depois de atingir uma baixa histórica, devido à intervenção cambial do Japão para conter o avanço da moeda japonesa que estava colocando a economia em risco. Foi então que a chuva fria do capítulo 11 chegou ao mercado para a MF Global Holdings, empresa comandada pelo ex-governador de Nova Jersey, John Corzine, já uma das figuras mais destacadas do Goldman Sachs.
A MF Global, suspensa pela Fed de Nova Iorque, está exposta à dívida europeia no valor de 6,3 mil milhões de dólares, dos quais mais de metade investidos em tesouros italianos e mil milhões em tesouros espanhóis. A ação, que perdeu 66% em valor na semana passada, está suspensa desde esta manhã. No meio de tanto pessimismo, destaca-se a voz contracorrente de Barton Biggs, um dos gurus mais influentes do mercado que anunciou ter aumentado para 80% a exposição em ações da carteira gerida por conta de clientes . “Esta manhã – declarou à Bloomberg – todos os sábios da Europa e os economistas de todo o planeta se manifestaram de forma muito crítica sobre o acordo alcançado na semana passada”. “A opinião geral – continua Biggs – é que o correto é diminuir o apetite pelo risco porque o acordo será um fracasso, já que só adiaram os problemas mais graves. Bem, eu penso de uma forma diametralmente oposta. Os preços de ações como Apple, Cisco, Intel, Microsoft, mas também General Electric, Caterpillar ou John Deerse são absurdamente baixos”. Biggs opera, como vemos, apenas em Wall Street. “É verdade, sei pouco sobre isso – admite – mas estou tentado a lidar com isso porque olhando para os fundamentos, há ações realmente baratas. Há espaço para esplêndidas operações contracorrente”.
