Le Ações europeias desaceleram no meio da sessão e prosseguem sem uma ordem específica, após um início mais brilhante. Pesando no sentimento estão sobretudo os novo aumento do preço do petróleo e dados de inflação, que voltou a funcionar em vários países da zona do euro além das expectativasUm cenário que traz à tona novamente as preocupações com as pressões sobre os preços e, consequentemente, com a trajetória das taxas de juros dos bancos centrais.
Para complicar ainda mais o cenário, existe também o impasse no conflito no Irã, o que mantém um elevado nível de incerteza nos mercados de energia e nas perspectivas de inflação. A cautela também se reflete em vínculo, Com retorna ainda elevadas, apesar da redução parcial das tensões.
A Milano O índice FTSE MIB cai 0,42% e retorna abaixo da marca de 52 mil pontos, seguido por Paris (-0,52%), Frankfurt (-0,22%) e Amsterdam (-0,11%). Eles detêm Madrid (+ 0,08%) e Londres (+0,03%). Assim, os mercados de ações europeus devem fechar setembro em baixa, após seis meses consecutivos de ganhos.
Inflação europeia e dados dos EUA: os próximos sinais para os bancos centrais
O inflação Ela voltou ao centro das atenções. Em Itália a taxa harmonizada subiu para 4,1% em setembro, ante 3,2% em agosto, enquanto a inflação nacional atingiu 4,2%, acima dos 3,3% anteriores.Os produtos energéticos são os principais impulsionadores, com crescimento anual subindo de 17,1% para 22,3%, mas os alimentos e as cestas básicas também estão apresentando crescimento acelerado, passando de 0,9% para 1,7%.
O aumento de preços, no entanto, é mais abrangente. Brasil A inflação harmonizada subiu para 3,4%, ante 2,6% em agosto, ficando acima dos 3,2% esperados, com alta de 21,2% no setor de energia e sinais de aceleração no setor de serviços. Espanha A taxa atingiu 5%, ante 4,6%, enquanto a inflação subjacente subiu para 3,1%. O dado que faltava era agora Germania, com o número preliminar esperado para a tarde e estimado em 3,2%, contra 2,9%.
O passo fundamental será, portanto, o leitura preliminar da Zona Euro, no calendário Sexta-feira, 2 de outubro: O consenso indica uma aceleração para 3,7%, ante 3,2% em agosto, enquanto a inflação subjacente é esperada em 2,5%, ante 2,4%. Números que trazem a atenção de volta para... Próximos passos do BCEO mercado atribui uma probabilidade de aproximadamente 27% de um aumento de 25 pontos base em outubro e uma probabilidade de cerca de 90% de uma alteração em dezembro. A curva incorpora um aperto monetário de aproximadamente 29 pontos base até o final do ano e mais de 60 pontos base até março de 2027. A alta dos preços da energia, que pode manter a inflação elevada nos próximos meses, continua sendo o principal obstáculo para as perspectivas.
Na frente americana, os investidores Eles estão aguardando os dados do PCE., um dos indicadores de inflação mais acompanhados pela Reserva Federal, que deverá permanecer estável em 3,7%, e o segunda leitura do PIB do segundo trimestre, para o qual as estimativas indicam uma revisão de 2,1% para 1,5%. Enquanto isso, o rendimento do Tesouros de XNUMX anos está diminuindo, enquanto o Futuros de Wall Street Elas se movem pouco, com as do Nasdaq apresentando uma leve queda.
Os dados serão importantes para avaliar a margem de manobra do Fed, visto que o mercado já reduziu as expectativas de um aumento da taxa de juros em outubro. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, no entanto, indicou que novas medidas até o final do ano podem ser apropriadas.
Piazza Affari: Technoprobe em destaque, bancos desafiados
Em Milão, fazer compras continua a dar frutos. sonda techno (+3,65%), que continua a beneficiar da valorização da sessão anterior. O setor é sustentado pelas expectativas em relação aos resultados financeiros da empresa. micron Technology, com divulgação prevista para esta noite após o fechamento de Wall Street. Os resultados serão observados não apenas em busca de indicações sobre os negócios da empresa, mas também para entender se a demanda por inteligência artificial continua a sustentar a indústria de semicondutores e o investimento na infraestrutura necessária para a IA. Fraco, no entanto, stm (-0,47%).
Ele sobe ao pódio Campari (+2,42%), enquanto o setor de poupança administrada se destaca com Fineco (+ 1,5%) e Banca Mediolanum (+1,4%), ambos apoiados pela retomada da cobertura pelo JPMorgan com uma classificação de sobreponderação.
A sequência positiva também continua. Avio (+0,4%), após a avaliação favorável da Equita e o anúncio do início das obras da primeira fábrica nos EUA para a produção de motores de foguete sólidos.
Por outro lado, as ações de empresas petrolíferas estão indo na contramão da tendência do petróleo bruto: Eni Perde 1,4%. Fraco também Poste (-1,24%) e Tim (-1%). As vendas prevalecem entre as instituições de crédito, com Banco Bpm (-0,95%), Intesa Sanpaolo (-0,64%), MPs (-0,55%) e Unicredit (-0,51%), enquanto Bper sal de 0,13%.
Fora da lista de preços principal, continua pesado. Juventus (-7,25%), após o anúncio do quarto aumento de capital desde 2019, desta vez de 250 milhões de euros.
Os outros mercados
Il óleo volta a ser um dos principais elementos de pressão sobre os mercados. O futuro em Brent subiu 0,7%, para US$ 103,33 o barril, enquanto Wti As ações subiram 1,17%, para US$ 90,43. Essa movimentação faz parte de um cenário geopolítico ainda incerto, com o impasse entre os Estados Unidos e o Irã continuando a afetar as perspectivas de fornecimento de energia. gás europeu TTF (+4,5% para 72,6 euros), enquanto entre os metais preciosos oouro O preço do petróleo está estável em US$ 4.182 por onça, após atingir novos recordes nas últimas semanas.
No mercado cambial, porém, o dólar está perdendo terreno após ter atingido a maior cotação em dois meses no dia anterior.Dólar do euro A cotação subiu para 1,1356, ante 1,1333, enquanto o dólar/iene caiu para 157,058 e o euro/iene para 178,35.
Títulos com rendimentos ainda elevados e spreads abaixo de 100.
No mercado de títulos, os rendimentos estão se recuperando parcialmente após a alta do dia anterior, mas a situação ainda está longe de ser tranquila. propagação O spread entre os títulos do governo britânico (BTPs) de 10 anos e os títulos do governo alemão (Bunds) caiu para 99 pontos base, retornando a um patamar abaixo de 100 após ter atingido ontem seu nível mais alto desde maio de 2025.
Il Rendimento italiano de XNUMX anos O índice caiu para 4,58%, ante 4,62% no fechamento anterior, enquanto o título alemão (Bund) subiu para 3,59%, ante 3,63%. Esse movimento sinaliza algum alívio no mercado de títulos, mas os níveis permanecem elevados.
A situação é ainda mais delicada em Brasil: L 'A produção de aveia em 10 anos é de 4,80%., de 4,81% no dia anterior, mantendo-se próximo dos níveis mais altos dos últimos 18 anos.
