LOS MERCADOS DE UCRANIA SE CONGELAN. ABENOMICS DECEPCIONA A TOKIO. BANCOS BAJO FUEGO. Y TELECOM ESTUDIA DESPUÉS DE BRASIL
Vientos de guerra en Ucrania y ralentización de la economía japonesa marcan el inicio de la jornada En julio, el consumo japonés cayó un 5,9% por cuarto mes consecutivo. Se defraudó así la esperanza de que, con el inicio del tercer trimestre, el efecto de la subida del IVA ya se hubiera absorbido. La producción industrial y el empleo también están cayendo: en definitiva, Abenomics está haciendo tiempo.
La Bolsa de Valores de Tokio ha bajado un 0,7%. Hong Kong -0,4% y otras bolsas asiáticas también cayeron. Esta mañana Vladimir Putin envió un mensaje de felicitación a las tropas de la “nueva Rusia” en acción en el este de Ucrania. El recrudecimiento de la crisis condicionó la sesión de Wall Street: Dow Jones -0,25%, S&P 0,17%, Nasdaq -0,26%.
Las tensiones han eclipsado la nueva señal de fortaleza de la economía de barras y estrellas: el PIB de EE.UU. en el segundo trimestre resultó ser mejor de lo esperado. De hecho, su producto interior fue revisado al +4,2% frente al +4% de la primera lectura. La figura trae nueva arena al molino de los halcones que están presionando para acelerar la subida de tipos.
Mientras tanto, la economía europea se está enfriando aún más: el empleo alemán se estanca, el consumo y la confianza en Italia se están desacelerando. Hoy los datos de inflación en la Eurozona toman un valor particular: una fuerte tendencia a la baja podría convencer al BCE de acelerar el ritmo de las maniobras expansivas, como no quieren los halcones alemanes. Las Bolsas están frenando la ola de Ucrania: Fráncfort pierde un 1,12%, París un 0,66% y Londres un 0,36%. Los sectores con mayor descenso son los valores de materias primas (Stoxx -2,2%), Auto -1,4%, Bancos -1,2%.
EL JERSEY NEGRO EN PIAZZA AFFARI
Mientras tanto, la economía europea se está enfriando aún más: el empleo alemán se estanca, el consumo y la confianza en Italia se están desacelerando. Hoy los datos de inflación en la Eurozona toman un valor particular: una fuerte tendencia a la baja podría convencer al BCE de acelerar el ritmo de las maniobras expansivas, como no quieren los halcones alemanes. Ayer se dieron a conocer datos de precios en España (+0,5% por debajo de las previsiones) y en Alemania: +0,8%, sin cambios, pero muy por debajo del objetivo del BCE.Lo peor de todo fue la bolsa italiana.Piazza Affari cerró la sesión. bajó un 2,03% a 20.341 puntos.
BTP, NUEVO RÉCORD. PERO LA DIFUSIÓN SE ESTÁ AMPLIANDO
La combinación de tensiones geopolíticas y oposición a las medidas expansivas del BCE ha provocado un aumento del diferencial de tipos en la eurozona. El rendimiento del Bund alemán a 0,868 años se desplomó a un nuevo mínimo del XNUMX%.
El diferencial entre el BTP y el Bund volvió a subir hasta los 157 puntos básicos y la rentabilidad del bono doméstico a 2,46 años se situó en el 2024%. Las subastas de fin de mes terminaron con otro éxito del Tesoro: el nuevo bono a 4 años con vencimiento en diciembre de 2,39 se colocó por XNUMX millones de euros en un nuevo mínimo histórico del XNUMX%.
En la subasta también se colocaron 2,5 millones de Btp a cinco años al 1,1% y 1,5 millones de Ccteu 2019 al 1,16% Por ahora, como señala el presidente de AIAF, Paolo Balice: “La caída parece estar más ligada a la situación internacional sobre los tipos de interés que sobre los méritos particulares de Italia”.
Un buen éxito en la víspera del Consejo de Ministros dedicado a Desbloquear Italia precedido por una portada irreverente de The Economist: un barco de papel goteando, el líder europeo de pie (Renzi con helado) y Mario Draghi, solo, tirando el agua con el cubo.
TELECOM, TRAS LA DERROTA, LLEGA BOLLORE'
Cierra en terreno positivo Telecom Italia +1,33% a 0,874 euros. El repunte se desencadenó inmediatamente después de la noticia de que Vivendi había optado por negociar exclusivamente con Telefónica en Gvt en lugar de aceptar la oferta italiana. La propuesta final de César Alierta (7,45 millones de euros, con una buena cantidad de efectivo y la posibilidad de que Vivendi adquiera la participación que todavía tiene Telefónica en Italia) se consideró "particularmente interesante".
La derrota de Teleom Italia fue valorada por Piazza Affari al descartar el posible relanzamiento de la TLC liderada por Marco Patuano y una potencial ampliación de capital, lo que inquietó a los inversionistas. Telecom habría pagado a Vivendi, propietaria de Gvt, con 1,7 millones de euros en efectivo y con acciones propias de nueva emisión equivalentes al 21% del capital. Es muy probable que Vivendi se convierta en el principal accionista de Telecom Italia en cualquier caso, si acepta que Telefónica le pague con un paquete de acciones de la empresa italiana equivalente al 8,3% del capital.
Pero, sobre todo, ahora el mercado vuelve a apostar por la venta de Tim Brasil. Las expectativas de los inversores sobre el tema en Brasil se duplicaron o triplicaron. "Con la exclusión de Telecom de las negociaciones para la adquisición de Gvt, la única alternativa es la consolidación en el mercado brasileño", comentó un comerciante. Marco Patuano, con un comunicado oficial de Telecom, sin embargo lo niega y dice que el grupo no cambia su línea sobre el desarrollo de programas en Brasil. Pero habrá que ver qué piensa Bollorè si se convierte en el primer accionista de Telecom en lugar de Telefónica con Vivendi.
Mediaset perdió un 1,1%.
UNICREDIT SUFRE EN ORIENTE. TODO PREPARADO PARA TLTRO
Ayer por la tarde a las 15,30 expiraba el plazo para presentar solicitudes al BCE para participar en la primera operación extraordinaria de refinanciación del Banco Central Europeo, conocida en la jerga como Tltro (Targeted long-term refinished operation).
A la espera de los préstamos de Frankfurt, los bancos han aceptado el aumento del diferencial y las tensiones en Ucrania. Pagó un alto precio Unicredit baja un 3,3% hasta los 5,885 euros tras tres sesiones consecutivas al alza. A través de la filial Bank of Austria, el banco que dirige Federico Ghizzoni es el primer grupo europeo en Europa del Este y está especialmente expuesto a las fluctuaciones de los mercados provocadas por las últimas alarmas sobre la situación en Ucrania.
En realidad, el instituto lleva tiempo negociando la venta de los activos de la filial Ukrsotsbank (una cartera de préstamos de 2 millones de euros y 380 sucursales) pero la operación, por estos días, no es nada fácil. también en declive Intesa -3%, mediobanca-2,54%. Monte Paschi -3,3%. Los Popolari son pesados, tras el salto de la víspera. Ubi cerró con una caída del 4,1% a 5,95 euros. La bolsa cae tras una brillante subida que duró cinco sesiones en las que ganó un 16%. Desde principios de año, la acción ha registrado un desempeño del 23%. Banco Popolare -4,9%, Pop.Milán -3,3%. Mal seguro: general -1,8%, UnipolSai -2,3%.
ENI-ENEL, VENTAS DE TESORERÍA A NOVIEMBRE
Entre mediados de septiembre y finales de noviembre, saldrá al mercado otro 5% de Enel -2,91% y Eni -1,73% El objetivo es una recaudación de 5 millones de euros que se destinarán al alivio de la deuda pública. “La noticia se esperaba desde hace más de un año, cuando los políticos han dado indicaciones al respecto con el objetivo de reducir, además de forma mínima, la deuda pública con una recaudación potencial del orden de los 5 millones”, comenta Equita ( comprar calificación en Enel con un precio objetivo de 4,4 euros y un hold sobre el Perro de seis patas con un objetivo de 18,7 euros) según el cual el tamaño de las colocaciones no supondrá en ningún caso una presión significativa dado el corto horizonte temporal. Finmeccanica -1,7%. Entre las acciones industriales, terminó marcadamente a la baja. zumbido -3,8%. fíat cayó un 1,7%.
CUCINELLI MANTIENE, DE LONGHI ABAJO A PESAR DE LAS COMPRAS
Entre las empresas de lujo, Ferragamo aumentó un 0,1%. El grupo cerró los primeros seis meses del año con una caída del beneficio neto del 6% hasta los 82 millones de euros respecto al mismo periodo del año anterior, pero un 10% más si excluimos el efecto de la plusvalía por las enajenaciones realizadas en 2013.
Luxottica +0,1%. Pierde impulso por la tarde Brunello Cucinelli -0,1%, a pesar de los buenos resultados del semestre. Yoox E-2,4 Tod's -2,4%. de Longhi finalmente, perdió un 1,13% a 16,6 euros a pesar de la lluvia de compras tras la publicación de los resultados del semestre estimados anteriormente. Kepler Cheuvreux elevó el precio objetivo de la acción de 17 a 18 euros y las estimaciones de ganancias por acción para 2015-2016 en un 1-2%. mientras que Berenberg confirmó el precio objetivo en 20,5 euros, destacando que la prima sobre los competidores a los que negocia la acción se justifica por la mayor rentabilidad y perfil de crecimiento del grupo.
