UNIPOL OFRECE 0,195 EUROS POR PREMAFIN (3,38 POR FONSAI)
EL 11,6% PERMANECE EN LIGRESTI (PERO EN PARTE EXCEDENTE)
El Consejo de Administración de Unipol ha fijado las condiciones del plan de fusión con Fonsai. Según la empresa boloñesa que preside Carlo Cimbri, el precio de la ampliación de capital de Premafin no debe superar los 0,195 euros por acción. El último precio registrado durante la sesión anterior a la suspensión de la bolsa fue de 0,2922. Además, en cuanto a los intercambios entre las distintas empresas implicadas en la operación, el objetivo de la cooperativa es alcanzar el 66,7% del nuevo maxipolo. En definitiva, el grupo boloñés no se echa atrás en la propuesta inicial, pese a la presión final de los asesores de la casa Ligresti y la labor de mediación de los directores de la operación, los acreedores Mediobanca y Unicredit.
En resumen, con la propuesta de un precio de 0,195 euros por acción, valora Premafin hasta en 80 millones de euros, estimación que implica una valoración de la acción de Fonsai de 3,38 euros por acción, muy superior a la cotización actual en bolsa. de 0,82 euros. La empresa con sede en Bolonia pretende hacerse con una participación de al menos el 83% de Premafin tras la recapitalización del holding, según se deduce indirectamente del precio máximo que el grupo de cooperativas rojas está dispuesto a pagar por las nuevas acciones que Premafin debe emitir como parte del aumento de capital reservado.
Al precio máximo de 0,195 € por acción, en caso de suscripción total de la ampliación de 400 millones de €, Unipol pasaría a poseer aproximadamente 2,051 millones de acciones de Premafin, a las que se sumarían, para formar el nuevo capital social, los 410 millones de acciones ya en circulación. Las acciones de Unipol representarían aproximadamente el 83,3% de la Premafin recapitalizada. De ser así, aproximadamente el 16,7% del capital quedaría en manos de los actuales accionistas. De este, el 11,6% sería de los Ligresti, si se confirma la "sospecha" de Consob según la cual los fideicomisos off-shore son atribuibles a la familia siciliana. Si la ampliación de capital de Premafin reservada para Unipol fuera inferior a 400 millones de euros, los valores serían intencionados y sujetos a pequeños cambios.
En la nota emitida al final de la reunión por Unipol Gruppo Finanziario (UGF) y Unipol Assicurazioni, se afirma que las empresas "tienen la intención de continuar con el proyecto de integración si los directorios de Premafin, Fondiaria Sai y Milano acuerdan, dentro de en el ámbito de su respectiva pertinencia, los términos económicos antes señalados. El precio señalado para suscribir la ampliación de capital en Premafin (400 millones) "a considerar justo según los métodos de valoración vigentes, también a la vista de los objetivos perseguidos por UGF con el proyecto de integración" no debe superar los 0,195 euros por acción.
Además, según las resoluciones de los dos BoDs en Bolonia con el apoyo de los asesores Lazard, Jp Morgan y Studio Gualtieri e Associati, "el canje de la fusión, con el fin de reflejar los valores económicos de las empresas involucradas, como emergentes de las evaluaciones analíticas y profundas realizadas en los últimos meses” debe disponer que “la participación de UGF en el capital social ordinario de Fondiaria Sai, como sociedad incorporadora en el marco de la fusión, es igual al 66,7%” .
La nota recuerda que la incorporación de Premafin, Milano y Unipol Assicurazioni a Fonsai tiene como objetivo "restablecer márgenes de solvencia adecuados para Fondiaria Sai y crear un operador nacional principal en el sector de seguros".
La propuesta de Unipol fue entregada al Directorio de Premafin. Ya durante el día, después de la evaluación de la alta dirección del pozo, seguirá el examen de los consejos de Fonsai y Milano Assicurazioni. Abordada por los periodistas a la salida de una de las oficinas del grupo, tras una reunión familiar, la presidenta del Fonsai Giulia Ligresti evitó las anticipaciones. “Tenemos un consejo”, se limitó a decir.
Mientras tanto en la mañana los abogados Giuseppe Lombardi y Marco De Luca, que asisten a la familia Ligresti, se dirigieron a la oficina del fiscal en Milán donde se encontraron con el fiscal Luigi Orsi. Los magistrados evalúan actualmente si existen las condiciones para pedir la quiebra de Imco y Sinergia. Los abogados del grupo habrían propuesto al Ministerio Público un acuerdo de reestructuración de deuda en base al artículo 182 bis de la ley concursal. El intento es frenar un posible pedido de la fiscalía que también podría tener repercusiones en la fusión con Unipol.
