En menos de 10 años, la riqueza financiera neta de los hogares de Europa Central y Oriental (ECO) se ha más que duplicado, entre 2004 y 2013. En el año que acaba de terminar, se situó en torno a los 780 XNUMX millones de euros. Sin embargo, incluso hoy, en relación con el PIB, éste representa en promedio alrededor de una cuarta parte del de los principales países desarrollados. Los datos provienen de la unidad de Análisis Estratégico CEE de Unicredit.
En general, la brecha en la penetración financiera entre los países de ECO y los mercados más desarrollados se siente más cuando se analizan los activos que los pasivos. “En un futuro cercano, la riqueza financiera neta de los hogares en los países de ECO continuará convergiendo gradualmente hacia los estándares de Europa Occidental, beneficiándose en particular de la aceleración del ahorro y las inversiones”, dijo Gianni Franco Papa, Jefe de la División de ECO de UniCredit.
En cuanto a la composición de los activos financieros, los activos líquidos –que incluyen el efectivo y los depósitos bancarios– siguen representando la mayoría. Como resultado de la crisis financiera mundial de 2008-2009, los hogares de los países de Europa central y oriental reasignaron una parte importante de su capital a activos líquidos. Posteriormente, paulatinamente volvieron a orientar el ahorro hacia formas de inversión como fondos de pensiones, fondos de inversión y reservas técnicas de seguros, mostrando una propensión recuperada por opciones de cartera con un horizonte temporal de largo plazo, así como una recuperación de la confianza en finanzas más sofisticadas. .
“Se espera que continúe un cambio moderado hacia inversiones con un mayor componente administrado durante los próximos años”, dijo Carmelina Carluzzo, directora adjunta de la unidad de Análisis Estratégico de CEE en UniCredit. “Sin embargo, los activos líquidos seguirán siendo la clase de activos dominante, aunque con cierta diferenciación geográfica”.
En este contexto, se debe incentivar el fortalecimiento del mercado de capitales local, ya que permitiría a los hogares diversificar sus opciones de asignación de cartera ya los bancos optimizar sus fuentes de fondeo doméstico.
"Por el lado de los pasivos, a pesar de algunas diferencias entre países, en los últimos años, en general, hemos visto un crecimiento más rápido en los préstamos para vivienda que en el crédito al consumo”, dijo Gianni Franco Papa. "Creemos que esta tendencia puede persistir en el futuro previsible, aunque en algunos hogares de países de ECO continuarán reduciendo su nivel deuda."
De 2004 a 2008, los créditos para vivienda crecieron a una tasa anual compuesta de 37,8%, mientras que en el período 2008-2013 la misma ascendió a 8,2%. En lo que respecta al crédito al consumo, las tasas de crecimiento promedio anual compuestas fueron, respectivamente, 31,6% y 0,8%. Solo el año pasado, los préstamos hipotecarios representaron el 57% de los pasivos financieros totales de los hogares en los países de ECO1.
En general, los pasivos financieros totales representaron el 2013 % del PIB regional en Europa Central y Oriental en 21, mientras que la misma cifra alcanzó el 59 % en Austria, Alemania e Italia. Los activos financieros totales ascendieron al 48 % del PIB regional en los países de ECO y al 207 % en Austria, Alemania e Italia.
En conclusión, los hogares parecen seguir confiando en los productos bancarios tradicionales. Por este motivo, los bancos seguirán siendo importantes intermediarios financieros en Europa Central y Oriental. “De hecho, hay margen para que los bancos fortalezcan su papel como asesores financieros de los hogares en los países de ECO”, resumió Carmelina Carluzzo. “De esta manera, los hogares podrán encontrar el equilibrio adecuado entre las inversiones financieras y la deuda, reforzando así un círculo virtuoso dentro de las economías locales que se ha consolidado recientemente”.
A pesar de los numerosos desafíos, UniCredit sigue creyendo que los países de la CEE representan 'el motor del crecimiento' y, por lo tanto, confirma su compromiso como inversor a largo plazo en la región, donde gestiona una extensa red de casi 3.600 sucursales en 14 países, capaz de generar aproximadamente el 30% de los ingresos del Grupo. A través de sus Centros Internacionales, UniCredit atiende a más de 19.000 clientes internacionales que operan en países de la CEE. Gracias a su conocimiento de los contextos políticos locales, las regulaciones y las prácticas del mercado, ayuda a sus clientes a gestionar sus negocios ya identificar nuevas oportunidades.
“En los últimos dos años hemos adquirido alrededor de 1,4 millones de nuevos clientes minoristas en Europa Central y Oriental”, explicó Gianni Franco Papa, Jefe de la División CEE de UniCredit. “Para continuar con esta tendencia positiva, nos estamos enfocando en integrar aún más los canales físicos y virtuales y en transformar nuestro negocio en un verdadero modelo de banca multicanal”. Con miras a establecer relaciones sostenibles con sus clientes, UniCredit se centra en el cliente, el uso de procesos y productos simples, así como la innovación y las nuevas tecnologías.
