Unicredit sigue adelante con el acuerdo con Commerzbank.El consejo de administración del grupo liderado por Andrea Orcel ha aprobado por unanimidad 'SIncremento de capital La resolución, adoptada el 10 de septiembre, implementa la autorización recibida de los accionistas en mayo y supone un paso más hacia la finalización de la oferta, que sigue sujeta a las condiciones acordadas.
Esta decisión se produce en un momento en que el grupo refuerza su flexibilidad de capital y se prepara para un nuevo enfrentamiento con el gobierno alemán, que aún mantiene una participación accionaria en Commerzbank.
Unicredit: Aumento de capital para respaldar la oferta
La reunión extraordinaria del 4 de mayo había autorizado a la junta a deliberar sobre un aumento de capital hasta un máximo nominal de 6,704 millones de eurosAdemás de la prima de emisión, se emitirán un máximo de 470 millones de nuevas acciones de Unicredit. Estos son los límites establecidos por la delegación, que podrá ejercerse hasta el 31 de diciembre de 2027. nuevos títulos Estas acciones se canjearán por acciones de Commerzbank en el marco de la oferta voluntaria, abierta a todas las acciones ordinarias del banco alemán que no estén en manos directas de UniCredit. Los términos de la transacción figuran en el documento publicado el 5 de mayo.
Se prevé que el aumento sea divisible, por lo que también será posible mediante suscripción parcial, y con la exclusión de los derechos de suscripción preferente para los accionistas actuales.
La ejecución está supeditada a las condiciones de la transacción Unicredit-Commerzbank.
La aprobación del consejo de administración aún no coincide con la ejecución del aumento. Unicredit especifica que este se producirá «en la fecha de pago del Precio de Oferta», sujeto al cumplimiento de las condiciones requeridas o a su posible exención total o parcial, cuando esté permitido. El mercado sigue siendo incierto.Atención a la autorización del BCE una vez completada la oferta. La resolución sugiere que podría emitirse un dictamen próximamente, pero el comunicado de prensa no anuncia la aprobación de la autoridad supervisora para esta medida.
El grupo también presentó el informe explicativo del consejo, la opinión de KPMG sobre la equidad del precio de emisión y la valoración de las acciones de Commerzbank aportadas, elaborada por el experto independiente PricewaterhouseCoopers Business Services. Las actas de la reunión se han presentado para su inscripción en el Registro Mercantil de Milán, Monza, Brianza y Lodi.
Ganancias de capital derivadas del Compromiso Danés
Sin embargo, desde Frankfurt ha llegado en los últimos días lo siguiente:'autorización para aplicar el Compromiso Danés' en el cálculo de los ratios de capital consolidados. El beneficio, efectivo a partir del tercer trimestre, es igual a 52 puntos básicos de la relación Cet1Este mecanismo permite ponderar el riesgo de las participaciones en seguros, en lugar de deducir su valor total del capital regulatorio. El resultado es una reducción en la absorción de capital, lo que ofrece al grupo una mayor flexibilidad.
Esta autorización pone fin a un proceso que comenzó hace unos quince meses y llega en un momento en que las inversiones en acciones de compañías de seguros están adquiriendo cada vez más importancia en las estrategias de los bancos europeos.
Mientras tanto, en el plano político, la atención se centra en el nombramiento del lunes, cuando Andrea Orcel se reunirá con Lars Klingbeil, Ministro de Finanzas y Viceprimer Ministro alemán. Esta reunión forma parte de la operación en curso de Commerzbank, en la que el gobierno de Berlín aún mantiene una participación del 12,7%.
