Ha llegado el momento de las subidas de tipos. Esta noche Jerome Powell ilustrará los planes de batalla de la Fed. Mañana será el turno del Banco de Inglaterra, precedido ayer por el Royal Bank of Australia. Y la presión sobre el BCE está creciendo. Isabel Schnabel, miembro alemana del banco, declara esta mañana en Reuters que “es posible un aumento en julio”. En definitiva, es la hora de los halcones: los mercados descuentan una subida de los tipos de interés en Estados Unidos de al menos 50 puntos básicos, situando la subida del coste del dinero en el rango del 0,75% - 1%. Parece poco probable que el banco central de EE. UU. pueda aumentar las tasas en 75 puntos básicos con el riesgo de debilitar aún más la economía nacional. Los mercados esperan, resignados, el inicio del endurecimiento que afectará también a la abundante liquidez del balance de la Fed.
Las bolsas de valores de India, Corea y Australia están en torno a la paridad. Los mercados de China y Japón permanecen cerrados por vacaciones. Esta ausencia limita o condiciona la negociación de bonos.
En Hong Kong, el índice Tecnología Hang Seng ha bajado un 3%. Didi Global, la Uber china que aterrizó en Wall Street el verano pasado con una salida a bolsa de mil millones de dólares, ha sido investigada por las autoridades financieras estadounidenses: en el post-mercado, la cuota de la empresa de reparto y reparto ha llegado a perder un 7% desde el precio de debut ha bajado un 85%. El índice Hang Seng de Hong Kong pierde un 1,3%.
Poco movimiento ayer Wall Street; S & P + 0,48% Nasdaq + 0,22% Dow Jones +0,20%. Los futuros de Wall Street, así como los de las bolsas europeas, están alrededor de la paridad.
Il Nota del Tesoro a diez años se mueve poco al 2,97% de rendimiento.
Fue un día importante para la política estadounidense. El foco está en la primicia de Político, que reveló cómo la mayoría de la Corte Suprema (5 de 9) se orienta a revocar el derecho al aborto. El resultado de las primarias en Ohio también es mayoritariamente a favor de la derecha. Los candidatos patrocinados por Donald Trump ganaron las primarias de Ohio por amplios márgenes. El ex asesor del magnate Max Miller gana las primarias para la Cámara, mientras que el ex capitalista de riesgo, JD Vance, las del Senado.
Poco movió los otros datos macro:
- El dólar está casi sin cambios. El cruce frente al euro está justo por encima de 1,051.
- El petróleo WTI sube un 1% hasta los 103,5 dólares el barril.
- El oro sigue a la baja, a 1.863 dólares la onza.
- Bitcoin sube levemente alrededor de los 38 mil dólares.
El bund por encima del 1%, aumenta la presión sobre el Btp
“La perspectiva de un endurecimiento de las compras del BCE corre el riesgo de aumentar el costo de la deuda. Países como Italia corren un doble riesgo: mayor gasto y menor crecimiento”. Entonces el Financial Times comentarios sobre el hasta ahora limitado empeoramiento de las condiciones financieras de Corporate Italy.
Mientras tanto, ayer llegaron otras señales de recalentamiento de la inflación. Los precios de producción en la zona del euro aumentaron un 5,3% en marzo, una aceleración muy fuerte desde el +1,1% de febrero. El consenso esperaba un aumento mensual del 5%.
El aumento de precios, combinado con la expectativa de las decisiones de la Reserva Federal, derriba otro muro histórico: el rendimiento alemán a 1 años subió hasta el 2015%, el más alto desde 0,95, para luego retroceder hasta el +XNUMX%.
La tasa BTP a 10 años cerró en +2,84%, para un spread estable en 189 puntos base.
A la espera de las decisiones de Jerome Powell, el eurodólar parece no estar lejos de su mínimo de cinco años, alrededor de 1,052.
Petróleo, UE hacia el embargo (excepto Hungría). Dragones: la unanimidad es suficiente
Entre las materias primas, baja el petróleo (Brent -1,62%, 205,83 dólares el barril), mientras que la Comisión Europea anunciará mañana las sanciones del sexto paquete contra Rusia. Entre los productos afectados estará el crudo: el período de carencia durará hasta el 31 de diciembre de 2022, pero a partir de enero habrá una paralización total a excepción de las importaciones de Hungría y Eslovaquia, extremadamente dependientes del petróleo ruso.
El primer ministro Mario Draghi ha dicho que las instituciones de la UE no son adecuadas para la realidad a la que se tienen que enfrentar, pidiendo una revisión de los Tratados pasar de las decisiones unánimes a un sistema de mayoría cualificada.
Moscú paga bonos en dólares
Algunos tenedores de eurobonos soberanos de Rusia han recibido el pago de dos bonos denominados en dólares que vencían el 4 de abril. Rusia parece haber cambiado de rumbo para evitar el incumplimiento de los bonos el viernes después de que el Ministerio de Finanzas anunciara que pagaría casi $ 650 millones adeudados en cupones y capital a los tenedores de bonos antes del final del período de gracia, programado para hoy. Un alto funcionario de EE. UU. confirmó que Moscú realizó el pago sin utilizar las reservas congeladas en EE. UU. y agregó que el origen exacto de los fondos no estaba claro.
Bolsas europeas: tendencia del martes
Milán +1,61% rebota gracias a bancos y coches
Piazza Affari aprovecha la oportunidad de un repunte gracias a algunos informes trimestrales mejores de lo esperado, las acciones bancarias y el sector automotriz. La principal cotización milanesa cierra al alza un 1,61% y recupera el umbral psicológico de los 24 puntos, parando en los 24.242.
El EuroStoxx 50 sube un 0,8%.
En Frankfurt alarma sobre materias primas; Covestro -6% en inclinación
Pues Ámsterdam (+1,66%) y Madrid (+1,86%). Más atrás de Fráncfort (+0,71%). El índice bursátil alemán está deprimido un -6% Covestro, la empresa productora de materia prima para plásticos ha revisado a la baja su previsión para 2022, el recorte se ha producido por la no llegada de materias primas desde China.
Las cuentas de Bnp Paribas (+5%) empujan a París. El lujo es malo
El Cac40 de París sube un 0,8% impulsado por BNP Paribas (+5%). El primer Banco de Francia cerró el trimestre con un aumento del 19,2% en el beneficio neto, gracias al fuerte aumento de la actividad comercial.
Las empresas de lujo siguen cayendo: Kering -1,6%, Hermes -2,5%.
Superestrella de BP tras la devaluación de los activos rusos (25 millones)
Londres ligeramente a la baja (+0,24%). BP gana un 6% en Londres el día de publicación de datos trimestrales. El resultado de las actividades de oil & gas superó las expectativas de los analistas, que ya habían tenido en cuenta los efectos de la cancelación de la participación en Rosneft, decisión que supuso un saneamiento de 25 millones de dólares. La compañía también ha incrementado su plan de recompra de acciones.
Compartir coche es bueno para Stellantis (+3,16%). También ejecuta Cnh
Fuertes señales de recuperación para Stellantis (+3,16%), que, a la espera del informe trimestral de mañana, se sitúa la compra de la empresa de carsharing Share Now, una empresa conjunta entre BMW Group y MercedesBenz Mobility; una buena forma de reaccionar ante el estancamiento de las ventas de vehículos de cuatro ruedas en el mercado italiano. Free2move, otra marca de carsharing del grupo, cuenta con una flota de 450 coches.
Los resultados trimestrales dan sprint a la CNH (+3,39%): “Estamos gestionando activamente los efectos asociados al aumento de los precios de los cereales, la posible escasez de alimentos y el aumento de los costes energéticos. Aunque estos macrofenómenos no ayudan, mantenemos nuestra orientación inicial para 2022”, comentó el CEO Scott W.Wine, y agregó que espera que las presiones logísticas y la escasez de semiconductores “sigan siendo desfavorables durante todo el año”. Iveco también avanzó (+3,05%).
Mediobanca no para. La subasta de la plataforma Bper está en marcha
Los bancos están en muy buena forma, gracias a la subida de tipos de mercado y al impulso de Paribas. Mediobanca lidera la carrera en Milán (+3,26%), sigue en el dinero tras la prórroga de la víspera. Banco Bpm también corre (+2,63%). Bper (+1,56%) ha iniciado negociaciones para la venta de la plataforma de créditos NPL. En la roja Unicredit (-0,13%).
Productores de petróleo superestrellas a pesar del impuesto a las ganancias extraordinarias
Las acciones petroleras se elevan sobre el Ftse Mib: Tenaris +4,57%. Intesa elevó el precio objetivo de 9,8 a 17,3 euros, confirmando la recomendación de añadir. Saipem lo hace mejor, +5,12%.
Eni +2,49%. El paquete de medidas contra los altos costes de la energía lanzado ayer por el Gobierno y que prevé la tributación del 25% de las ganancias extras del gas y el petróleo no afecta a las compras del perro de seis patas. "El impacto podría ascender a unos cientos de millones para Eni en el peor de los casos", escribe Akros, recordando que la empresa ha garantizado que el impuesto no afectará la política de remuneración.
China envía a Ferragamo a números rojos
El lujo se resiente, lastrado por el cierre de tiendas en China. Ferragamo (-4,16%) se vio especialmente afectado por esto: Societe Generale recortó el título de la maison florentina de "mantener" a "vender" a la espera de la estrategia del nuevo director general, mientras que Banca Akros rebajó el precio objetivo y confirmó la opinión "neutral". Tod's (-3,8%) y Moncler (-2,10%) también estaban en números rojos.
