Sesión volátil, pero finalmente positiva para las listas europeas que abren el segundo semestre con subidas fraccionarias tras los avances logrados en la primera mitad del año. La tendencia en la manufactura contribuye a empujar las compras, pero también la apertura del BCE a la distribución de beneficios lado de bancos y aseguradoras a partir de octubre y el salto petrolero. Además, tras cuatro sesiones a la baja, se reactivan las cotizaciones de los sectores de viajes y turismo, penalizados por la expansión de la variante Delta del coronavirus que se cierne sobre la temporada estival. El comienzo positivo en Wall Street, con el S&P500 superando los máximos históricos, completa el círculo de un día verde. Piazza Affari se aprecia un 0,73% hasta los 25.286 puntos, mientras que el diferencial retrocede hasta los 104 puntos básicos (-2,5%). Fráncfort +0,48 %, París +0,71 % y Ámsterdam +0,25 % están en la misma longitud de onda; mientras que Londres +1,28% y Madrid +1,23% son más tónicos.
La evolución de la actividad manufacturera en Europa en el mes de junio está arrojando unos resultados excelentes. En Italia, el índice se confirma cerca de niveles récord (62,2 desde 62,3 en mayo), en España alcanza un máximo de 23 años en 60,4. En Alemania el indicador sube a 65,1. La eurozona en su conjunto sube por cuarto mes consecutivo a un máximo absoluto, 63,4, desde 63,1 en mayo. En EEUU, en cambio, se miran sobre todo los datos de las prestaciones por desempleo, en vísperas del importante informe sobre el empleo. Las solicitudes cayeron la semana pasada al nivel más bajo desde el comienzo de la pandemia (-51 mil, para un total de 364 mil). Los despidos cayeron a un mínimo de 21 años en junio.
En este contexto yo Bonos del gobierno de EE. UU. los precios están cayendo y los rendimientos están aumentando, a la espera de que el informe de empleo de junio brinde pistas sobre las próximas opciones de política monetaria de la Reserva Federal. El rendimiento de referencia a 10 años, que cayó a su nivel más bajo desde el 21 de junio en 1,438% el miércoles debido principalmente a la demanda trimestral y de fin de mes, subió un 2,13% a 1,475.
El olor a robusta recuperación económica embriaga al petróleo, el día de la reunión de la OPEP+ para evaluar la producción del segundo semestre del año. El contrato Brent de septiembre de 2021 sube más de un punto y medio en torno a los 75,75 dólares el barril; incluso el crudo texano, agosto de 2021, supera los 75 dólares el barril (+2,3%) como no sucedía desde hace tres años. Durante la sesión, también alcanzó los $76,22, el nivel más alto desde 2014.
Hace poco más de un año, los futuros del WTI cayeron en negativo por primera vez en la historia, durante el apogeo de la crisis del coronavirus. Recientemente, Bank of America dijo que el precio del petróleo podría volver a superar los 100 dólares el barril gracias al aumento de la demanda. En el mercado de divisas el euro asoma la cabeza frente al dólar, pero el cruce permanece aplastado por debajo de 1,19. En Piazza Affari, los bancos y las acciones petroleras están entonando y liderando los blue chips está Unicredit +2,51%, que emitió un Bono de nivel 1 adicional por importe de 750 millones que hace más eficiente la estructura de capital de la entidad.
El sector bancario asoma la cabeza tras las rebajas de la víspera gracias a las palabras de Christine Lagarde, en el Parlamento Europeo. La Junta de Riesgo Sistémico, dijo el presidente del BCE, "reiteró que si las condiciones económicas y financieras no se deterioran gravemente, nuestras recomendaciones sobre la restricción de distribuciones" de dividendos a bancos activados "durante la pandemia de Covid-19 podrían llegar a expirar en finales de septiembre de 2021”.
El comunicado fue confirmado luego por el presidente de la Supervisión Bancaria del Banco Central Europeo, Andrea Enria, mientras que también Ivass, que presentó el informe anual de 2020, anunció que no prorrogará el tope de dividendos. Banco Bpm también tuvo un buen desempeño +1,73%. Contra la tendencia Monte Paschi, -0,39%. El banco envió ayer a las autoridades europeas una hipótesis sobre el momento de la recapitalización, poniendo la operación en agenda para marzo-abril del próximo año en caso de que no se encuentre una "solución estructural". En la pole position leonardo +2,32%, que ha elaborado un memorando de entendimiento con Tinexta, empresa activa en Servicios de confianza digital y ciberseguridad, para colaborar en proyectos en el ámbito de la industria 4.0 y para la seguridad de los datos del sistema productivo del país
Le siguen en acciones petroleras: Saipem +2,06%; Eni +1,85%; Tenaris +1,92%. En cambio, el repunte de los servicios públicos se detuvo y Enel limitó las ganancias al 0,22%. El maillot negro se lo lleva la Unipol -1,89%, tras el salto de ayer. Buzzi -1,39 %, Ferrari -1,32 %, Diasorin -1,25 % retroceden. Fuera de la canasta principal, la Juventus sube un 0,49%, tras la confirmación de la ampliación de capital de 400 millones y las palabras del presidente Andrea Agnelli según las cuales "Es importante que la Juventus y sus accionistas, como siempre ha sido así en nuestro historia sustentan el crecimiento y desarrollo de la sociedad". Brillante la sesión en el secundario italiano: el diferencial entre los bonos a diez años italianos y alemanes cae a 104 puntos básicos y la tasa BTP cae al +0,8%.
Para el primer ministro Mario Draghi, la economía italiana ha funcionado por debajo de su potencial durante gran parte de la última década y, por lo tanto, hay mucho espacio para utilizar políticas fiscales expansivas antes de crear presiones inflacionarias. Hablando en la Accademia dei Lincei, el ex presidente del Banco Central Europeo (BCE) definió una nueva fase de crecimiento de la deuda, tanto pública como privada, como "muy probable", y dijo que estaba listo para intervenir "con convicción" en caso de que haya fue un recrudecimiento de la pandemia como para causar daños a la economía del país.
Mientras tanto, Reuters escribe que, según un portavoz, el Banco Central Europeo ha planeado "varias reuniones" durante las próximas semanas entre los responsables de la política monetaria, intentando resolver las diferencias sobre la nueva estrategia de inflación.
