OBAMA CALENTA LOS MERCADOS DE VALORES ASIÁTICOS: EL PRECIPITADO FISCAL ES BUENO
MATRIMONIO Y BONOMI A PIRELLI. MAR HACIA LA OPI
Asia da la bienvenida a la llegada del presidente Obama, hoy en Myanmar, con un sólido repunte en los mercados.
Tokio +1,65 % vuela, Hong Kong registra un aumento del 0,7 %. El resto del continente sigue con la sesión más tónica desde hace dos meses. Los futuros en el mercado de valores de EE. UU. marcan un +0,5%.
Un comportamiento acorde con el de Wall Street al final de la semana, con el regreso del Toro tras una sesión deprimida: Dow Jones +0,37, S&P +0,48% y Nasdaq +0,57%.
Sin embargo, la semana terminó con la enésima caída de las bolsas europeas. En Milán, el índice FtseMib -2% registró la novena sesión de descenso en los últimos 11 días hábiles. El rendimiento de la semana es una caída del 2,2% que lleva el balance del año hasta la fecha a -1,5%. Las bolsas de valores de Londres y París cayeron un 1,2%, Frankfurt -1,3%. Los mercados cerraron sus puertas demasiado pronto para registrar noticias positivas.
La explicación del rally es el repentino brillo en el frente del precipicio fiscal. Ayer por la noche, a su llegada a Bangkok, el presidente estadounidense declaró: "Estoy seguro de que pronto podremos cerrar un acuerdo", confirmando así los indicios positivos que habían desencadenado el alza en Wall Street el viernes por la noche. Al final de la reunión, el presidente del Congreso, John Boehne, dijo que estaba abierto a la perspectiva de un aumento de impuestos, siempre que fuera acompañado en paralelo por la misma cantidad de recortes de gastos.
ASIA
Primeros efectos del ascenso al poder de Xi Jingping en Beijing: Los bonos chinos a largo plazo suben a un máximo de cuatro meses. “Los comerciantes, se lee en un informe de Barclays, están convencidos de que la temporada de estímulo económico ha terminado. Xi y Li Kequiang están decididos a tolerar un crecimiento más lento pero más equilibrado. De ahí la preferencia por la parte larga de la curva”.
Una señal en este sentido proviene del presidente saliente de la Banco Central Zhou Xiaochuan: “Creo que nos estamos acercando a la convertibilidad total del yuan – dijo el sábado por la noche -. Debemos avanzar en la dirección de la desregulación del mercado”.
Hay muchas formas de señalar el dinamismo de la economía asiática. Entre ellos se encuentra el plan de negocios de Karex Industries de Malasia, líder mundial en la producción de látex para preservativos, que ha anunciado su intención de salir a bolsa a través de una ampliación de capital destinada a duplicar la producción en el plazo de un año. "La demanda de Asia está en constante crecimiento", explica Goh Miah Kiat, el presidente que dirige la empresa, que ha estado activa en las plantaciones de caucho durante más de un siglo.
AMERICA
El stock de bonos del gobierno de EE. UU. en poder de China cae en 123 mil millones a 1.156 mil millones de dólares. Pero el Tesoro de Washington, que reveló los datos el viernes por la noche, no se queja. Durante el último año han crecido los inventarios de otros clientes de deuda estadounidenses: Brasil, Bélgica, Luxemburgo, Rusia, Suiza, Taiwán y Hong Kong. En total se colocaron $264,8 millones.
La atención de hoy y de Wal Street se centrará en los datos del mercado inmobiliario, empezando por el índice de nueva construcción. El mercado está a la espera de una confirmación de las mejoras en el sector que llevaron a Jim O'Neill de Goldman Sachs a predecir una recuperación total para 2013, si el abismo fiscal lo permite.
Más relevante aún, al menos desde el punto de vista psicológico, es el inicio de la campaña de Navidad que arrancará, como es habitual, el Día de Acción de Gracias.
En las últimas semanas, los que tienen poco que celebrar son los inversores que apostaron por Apple a mediados de septiembre ante la oleada de clamor por el lanzamiento del iPhone 5. Desde entonces, las acciones de Apple han perdido un 26 por ciento, de $700 a $527. De ahí los consejos que llueven un poco por todo Wall Street: una nueva recompra (pero ya hay 10 millones de dólares en efectivo ya destinados a este fin y no utilizados hasta ahora) o un split de la acción (menos probable tras la caída entre comillas). La presión más insistente, sin embargo, se refiere al posible aumento del dividendo, ahora a $10,60 por acción.
EUROPA
Il directora gerente del FMI, Christine Lagarde renunció a la cumbre sobre el sudeste asiático en Camboya para no perderse la cumbre del Eurogrupo en Bruselas, que mañana buscará un acuerdo sobre la ayuda a Grecia. ¿El objetivo? "Acordar con los acreedores de Grecia -dijo al principio- un plan creíble que no se base en previsiones poco realistas" para uso del electorado de los distintos países (véase la opinión pública alemana). En definitiva, un plan creíble en lugar de la enésima solución para uso electoral interno. En definitiva, desde la reunión de mañana el Fondo Monetario está a la espera de que Europa ponga por fin todas las cartas sobre la mesa de las ayudas a Atenas.
Gran atención, por tanto, al discurso que dará esta mañana Jens Weidmann, el halcón que preside el Bundesbank.
Mientras tanto, confirmando las dificultades, llega la noticia de que el Comisión está preparando un doble presupuesto: con o sin la contribución de Gran Bretaña. La cumbre sobre el presupuesto comunitario tendrá lugar el jueves.
En cuanto a las emisiones de bonos, la semana se presenta tranquila: las principales citas se refieren a Alemania y España. Berlín ofrecerá 4 millones de bonos a 1 años y XNUMX millones de bonos a seis años vinculados a la inflación de la UE.
Madrid emitirá bonos a corto plazo, a 12 y 18 meses por un importe que no debería superar los 5 millones (frente a los 9 de octubre).
ITALIA
Esta mañana, en medio de no pocas turbulencias, el road show de la cotización de Mar. Las acciones de la sociedad que gestiona los aeropuertos milaneses se ofrecerán a un precio de entre 3,2 y 4,3 euros por un valor entre "800 millones y un máximo de 1.075 millones de euros". En realidad, los bancos del consorcio (Mediobanca, Intesa, Morgan Stanley, Unicredit, Paribas y Deutsche Bank) habrían insistido en una estimación más cercana a los 800 millones, mientras que Vito Gamberale, con el fondo F2i con una participación del 29,7%, había comprado sobre una valoración de nada menos que 1,3 millones. Veremos, al final del road show, cuál será el precio de la salida a Bolsa. El prospecto del aterrizaje en Piazza Affari destaca los pros y los contras de la empresa. No sólo los riesgos "clásicos" relacionados con las actividades (falta de desarrollo de las infraestructuras de conexión, aumento del coste de las materias primas, competencia e imprevisibilidad normativa), sino también los recursos, las investigaciones de la Comisión Europea hasta el endeudamiento que pesa sobre las cuentas este momento
Foco en Operadores de Italia -4,6% el viernes ante la ola de rumores, luego desmentidos sobre la paralización del proyecto de spin-off de la red y posterior venta de una acción a Cassa depositi e prestiti.
El grupo, sin embargo, ha querido aclarar que "los análisis y reflexiones cuyos resultados serán presentados al consejo de administración el 6 de diciembre siguen en marcha por parte de la dirección y los asesores", el mismo en el que se encuentra la oferta presentada por Naguib. Sawiris.
Gran atención también para la galaxia. Pirelli-Camfin. Durante el fin de semana continuaron hasta el amargo final las negociaciones entre los abogados de Tronchetti y los representantes de Clessidra e Investindustrial, las dos empresas privadas que parecen destinadas a apoyar al presidente de Pirelli en la delicada operación de desvinculación de las Malacalzas.
Posible reanimación de la banca, tras la caída del viernes, condicionada por las incertidumbres sobre el precipicio fiscal: Unicredit cayó un 3,2%, Intesa-3,1%, montepaschi -2,6%. Mediobanca perdió un 3,6%. Pop. Milán sufrió una caída del 5,2%. Es interesante comprobar esta mañana las posibles repercusiones del episodio de Reportaje dedicado a la gestión de Ponzellini.
stm terminó cayendo un 2%: según los rumores, el directorio rechazó el plan de separar la empresa en dos entidades, una dedicada a chips para aplicaciones digitales y otra para aplicaciones analógicas. La Bolsa llevaba tiempo apostando por esta operación.
Más datos relevantes el viernes. Las disminuciones de .también contribuyeron a lastrar Piazza Affari Eni -1,6% ed Enel -2,2%. Pesado inconveniente de Ergio -4,5%. Trevi perdió 9,9%,
Entre los industriales, Finmeccanica perdió un 2,5% a pesar de que Morgan Stanley subió el precio objetivo de la acción a 4 euros desde 3,5.
fíat cayó un 1%. Exor perdió un 3,9% después de que Goldman Sachs tomara medidas contra el holding controlado por la familia Agnelli, bajando la calificación a neutral da comprar.
Entre los de mediana capitalización, Maire Tecnimont se desplomó un 22% hasta los 0,343 euros. Ayer la dirección anunció una próxima ampliación de capital sin dar detalles sobre el monto.
