La El gasto sanitario público italiano asciende a 127,8 millones dólares, 7,3% del PIB. El 21,4% (27,3 millones) de esta cifra provino de estructuras privadas, cuyos ingresos agregados alcanzaron los 8,8 millones de euros, un 15,2% más que en 2020 y un 6,3% más que en 2019. Son los amos papiniano (sociedad holding del grupo hospitalario San Donato y del hospital San Raffaele de Milán) e Humanitas, pero cinco de los 24 grupos están en rojo. Estos son algunos de los datos que se desprenden del informe sobre los principales operadores sanitarios privados en Italia de laÁrea de Estudios Mediobanca que analiza los datos financieros de los 24 principales grupos con una facturación individual superior a los 100 millones.
Gasto en salud: el panorama internacional y la posición de Italia
Para los países de la OCDE la gasto sanitario medio per cápita se situó en alrededor de $ 4.350 en 2020 (9,8% del PIB). En cambio, Italia se sitúa por debajo de la media en términos per cápita, con 3.700 dólares, mientras que está en línea en relación con el PIB (9,6%).
“Solo en gasto sanitario público, nuestro país -con un 7,3% del PIB en 2020- se sitúa en Europa por detrás de España (7,8%), Reino Unido (9,9%), Francia (10,3%) y Alemania (10,9%) ”, reza el informe de Mediobanca, que explica cómo, en términos absolutos, el gasto sanitario público italiano ha aumentado a precios corrientes de 78,5 millones de euros a finales de 2002 a 127,8 millones de euros a finales de 2021. El crecimiento medio anual fue del 6,4% en el período 2002-2006, 0,9% entre 2012 y 2019, para expandirse aún más con la crisis sanitaria de los dos últimos años (+5,1%).
Avanzando con los datos, en 2021 el 78,6% (100,5 millones) del valor total se originó en estructuras públicas y el 21,4% (27,3 millones) de los acreditados. El gasto desembolsado por estas últimas muestra un crecimiento (+3,2%) superior al de las instituciones públicas (+2,4%) en el período 2002-2021, con la excepción del período de emergencia Covid, marcado por numerosas medidas para fortalecer el SNS.
Durante la pandemia, en particular, el gasto de las estructuras públicas aumentó un 6 %, en comparación con +2,1% de los acreditados. Si incluimos los servicios en solvencia (pasó de $31,5 millones en 2012 a $36,5 millones en 2021, +1,7% de crecimiento medio anual) y el componente de intermediación (creció un 4,9% de media anual 4,5 millones en 2021), el gasto sanitario total ha sumado 168,8 mil millones en el 2021 (+4,9% frente a 160,9 en 2020).
El impacto de la dinámica demográfica en el gasto sanitario
La demanda de servicios de salud también está determinada por dinámica demográfica que ponen de manifiesto el constante envejecimiento de la población: en elárea de la OCDE, la incidencia de los mayores de 65 años sobre el total pasó del 8,9% en 1960 al 17,8% de 2021, con previsión de alcanzar el 26,7% en 2050. Italia, con su 23,5%, tiene un valor muy por encima del promedio de la OCDE, solo por detrás de Japón (28,9%), que se espera que aumente al 33,7% para 2050. Al mismo tiempo, ha aumentado la esperanza de vida, que en el área de la OCDE ha ganado más de 10 años entre 1970 y 2021, superando los 83 años en ocho países. También en este caso lidera Japón con 84,7 años, seguido de Suiza (84) y Corea del Sur (83,5). Italia ocupa el noveno lugar (82,9 años).
La oferta sanitaria en Italia
En Italia en 2021 operaron 28.980 en 2021, de los cuales el 57% son privados y 43% público. Respecto a 2010 existen 2.898 establecimientos más, de los cuales 2.519 son privados.
Il número de camas de hospitalización ordinaria a disposición del SNS disminuye un 8,6% respecto a 2020, situándose en 216,3 mil unidades (además de 12.027 plazas en hospital de día y 8.132 en quirófano), tras la contracción del 12,6% entre 2010 y 2019 (de 217 mil a 190 mil unidades).
El ranking de los principales operadores de sanidad privada en Italia
Excluyendo las empresas del consorcio, hay 28 actores privados activos en atención hospitalaria y distrital con una facturación individual superior a 100 millones de euros en 2021. Entre ellos, 19 están especializados en atención hospitalaria, tres en la gestión de residencias de ancianos (KOS, Segesta y SO Holding ), tres en diagnóstico médico (Cerba Healthcare Italia, Synlab y CDI) y tres en rehabilitación funcional (Don Gnocchi, Maugeri Clinical Scientific Institutes y San Raffaele en Roma).
Bajo el perfil delos ingresos, en el primer puesto de la clasificación nos encontramos papiniano (1 millones holding del Grupo Hospitalario San Donato y del Hospital San Raffaele de Milán), en segundo y tercer lugar se encuentran respectivamente Humanitas (1,084 mil millones) e GVM – Grupo Villa María (798 millones). Le siguen el Hospital Universitario A. Gemelli (787 millones) y KOS (660 millones.
En cuanto a la diversificación geográfica, KOS, SO Holding y Don Gnocchi están presentes en al menos nueve regiones italianas, aunque con mayor arraigo en el norte. Entre los hospitales, se destacan GVM y Gruppo Garofalo con actividades, respectivamente, en nueve y ocho regiones. En cambio, Papiniano y Humanitas se concentran en Lombardía, con la primera también activa en Emilia-Romagna, donde desarrolla el 5,1% de los ingresos, y la segunda también presente en Piamonte y Sicilia, donde genera aproximadamente el 21% de la facturación.
“La división de actividades entre régimen de acreditación y solvencia pone de manifiesto una situación variada entre los operadores”, subraya el informe. En 2021, la incidencia mínima de acreditación la marcan los CDI cuyos servicios de diagnóstico están mayoritariamente intermediados por cajas de pensiones y compañías de seguros (41,8% de los ingresos totales), por particulares (22,4%) y por empresas (11,4%). Entre los demás jugadores, el gasto de solventes registró una mayor incidencia para KOS (36%) e IEO (35,4%), mientras que el San Raffaele de Roma genera el 94% de los ingresos en acreditación.
Facturación por encima de los niveles previos a la pandemia, rentabilidad a la baja
en 2021 los ingresos agregados de los 24 operadores analizados asciende a 8,8 millones de euros, un 15,2% más que en 2020 y un 6,3% más que en 2019. Estos cambios siguen al descenso anual del 7,8% en 2020, debido a la suspensión de la cobertura parcial de la actividad sanitaria y al aplazamiento de las no hospitalizaciones urgentes programadas. Sin embargo, la superación de los niveles previos a la crisis no fue generalizada: los ingresos aumentaron un 6,7% para los operadores de hospitales y un 44,1% para los de diagnóstico, mientras que la recuperación no se materializó para los jugadores de rehabilitación (-0,3% sobre 2019) y para los gerentes de RSA (-0,2%). %).
también recuperándose rentabilidad, que sin embargo se mantiene por debajo de los niveles previos a la pandemia. “Las medidas de lucha contra la epidemia han provocado un importante aumento de los costes de producción, cubiertos solo parcialmente por los avituallamientos previstos por las normas específicas de emergencia”; explica el Área de Investigación de Mediobanca. L'margen ebit agregado fue así negativa en 2020 (-0,6%), pero la intensa campaña de vacunación y la menor virulencia del Covid-19 permitieron la recuperación de la actividad clínica y la mejora del margen EBIT que ascendió al 3,7% en 2021, aunque todavía por debajo del 6,0% de 2019.
A nivel de empresa individual, cinco grupos cierran 2021 en números rojos, frente a diez en 2020. El ROE agregado disminuyó del 7,2% en 2019 al 4,1% en 2021. Los valores más altos son los de Humanitas (17,2%), Pro.Med (16,6%) y el San Raffaele en Roma (12,6%).
Expectativas para el sector
“La finalización del estado de emergencia sanitaria en marzo de 2022 y la simultánea reducción de las limitaciones que caracterizaron el bienio 2020-2021 supuso una progresiva recuperación de las actividades del sector salud y la simultánea recuperación de las listas de espera acumuladas durante el período de la pandemia", destaca el informe, según el cual la primera evidencia para 2022 permite estimar unal crecimiento de la facturación a nivel agregado de los grandes operadores sanitarios privados del orden del 4% en 2021, que sin embargo no es generalizable a todos los sectores: es el caso, por ejemplo, del sector de las residencias asistenciales para las que la saturación de la vuelta a la cama se estima en niveles anteriores a Covid no antes de 2025.
