¿Volverá a generar ganancias el sistema bancario en 2015? Tal vez sea el momento adecuado. Después de cuatro años de pérdidas, Prometeia espera cerrar el año en curso para el sistema con unos beneficios globales de 3,8 millones de euros. Un cambio de tendencia destinado a reforzarse de aquí a 2017 cuando los beneficios acumulados alcancen los 21,5 millones. Sin embargo, el Roe seguirá siendo modesto, aumentando a solo el 2017 % en 3,7. De hecho, la rentabilidad seguirá viéndose afectada por el peso de los ajustes crediticios. Es por eso que para Giuseppe Lusignani, quien presentó el análisis sobre el sector publicado para el Prometeia Banking Day, la creación de un banco malo representaría una solución efectiva en el mediano plazo para apoyar la rentabilidad del sector. A pesar de las pérdidas crediticias que los bancos tendrían que soportar de inmediato, el impacto en el ROE a mediano plazo, que podría mejorar hasta en un punto porcentual, compensaría con creces el sacrificio.
REANUDAR EL CRÉDITO
PERO EL SUFRIMIENTO SIGUE SIENDO UNA CARGA
Prometeia espera que el flujo de ingresos general vuelva a ser positivo en 2015 y luego se consolide en 2016-2017. Por un lado, el desembolso de crédito debería volver a crecer a partir de finales del presente año gracias a las mejores condiciones económicas y al efecto de las políticas no convencionales del BCE: a día de hoy todavía es difícil ver una recuperación en este frente que debe materializarse en la segunda mitad del año. Por otro lado, el coste de la financiación está cayendo, con los bancos venciendo la financiación de bonos más cara sin renovarla para sustituirla por el préstamo más ventajoso del BCE. El margen de interés será positivo aunque modesto (+0,4%) debido a las bajas tasas de interés y el margen de intermediación volverá a crecer en un promedio de 1,2% durante el período de pronóstico de tres años.
Por otro lado, el crecimiento de la morosidad no se detendrá, aunque a ritmos cada vez más lentos. “Es probable, por lo tanto –señala Prometeia– que las políticas de oferta de los operadores sigan siendo bastante selectivas, especialmente hacia las empresas, debido al riesgo aún alto de los prestatarios y las numerosas y estrictas restricciones impuestas por la normativa”. En 2014, el flujo de ajustes de préstamos, también debido a la Revisión de Calidad de Activos del BCE, ascendió a unos buenos 30 mil millones de euros, llegando a casi 86 mil millones en el trienio 2012-2014. En el período de tres años hasta 2017, el flujo acumulado de ajustes de préstamos debería caer a poco más de 50 XNUMX millones de euros.
M&A POPULARES, DEBEN ESPERAR BENEFICIOS
En los últimos años, los bancos han tratado de compensar la reducción de los ingresos mediante la racionalización de los costes operativos. Así que ahora la actividad de racionalización de la red casi ha quedado atrás mientras los bancos invierten en tecnología para cambiar el modelo de negocio. Por lo tanto, en este escenario no se espera una reducción de costos, por el contrario, veremos un ligero aumento en los costos operativos. Prometeia señala que los impactos de la reforma de los bancos cooperativos serán significativos, incluso si los beneficios solo pueden materializarse en el mediano plazo. para Prometeia el ingreso de costos podría caer a 60,2% en 2017.
MÁS ÚTIL PARA MÁS BANCOS
Tras la pérdida agregada de aproximadamente 8 millones de euros (que se suma a los 22 millones de 2013), 2015 debería marcar el año de la vuelta a los beneficios. Por supuesto, este es un valor general, que por lo tanto no tiene en cuenta la amplia variación en los resultados entre los bancos que todavía existe. Pero la generación de beneficios debería involucrar a un número de entidades mayor que las seis de las trece consideradas en 2014. Además, la mayoría de los bancos tienen un grado de capitalización por encima de los objetivos mínimos del BCE, con la excepción de las entidades que ya tienen previstas ampliaciones de capital u otras operaciones en la primera parte de 2015. En conjunto, la ratio Cet 1 a finales de 2014 era del 11,2%.
Finalmente, Prometeia señala que el escenario de lenta recuperación del sector adolece de una situación de riesgo crediticio persistente para los bancos pero también de las numerosas y estrictas restricciones impuestas por la normativa que hacen que el coste del capital siga siendo elevado.
