Le medidas tomadas por el gobierno durante la pandemia para apoyar la liquidez de las empresas tienen fallas significativamente reducidas, permitiendo que los préstamos bancarios a las empresas volvieran a los niveles anteriores a la crisis ya el año pasado. Sin embargo, una parte sustancial de los nuevos préstamos terminaron aumentando los depósitos (+42% entre 2019 y 2021), lo que indica un alto grado de incertidumbre sobre los flujos de efectivo futuros de empresas Es lo que surge de un análisis del Observatorio de las cuentas públicas italianas.
Préstamos empresariales por más de 450 millones de euros
El estudio recuerda que las principales medidas introducidas por el Gobierno para dar respuesta a los riesgos de liquidez derivados de la pandemia fueron dos:
- nuevas garantías públicas sobre créditos bancarios;
- un moratoria sobre los préstamos bancarios a las pymes.
Según el Observatorio, del 17 de marzo de 2020 al 31 de diciembre de 2021 estas medidas permitieron activar alrededor 4,4 millones de operaciones, por un importe total igual a 452 millones de euros.
Crecimiento y calidad del crédito
A pesar de la recesión, por lo tanto, la política del gobierno y la estrategia ultra acomodaticia del BCE han llevado a los préstamos bancarios a las empresas a aumento de 37 mil millones en 2020y luego estabilizado al año siguiente en los niveles anteriores a la crisis.
Además, reza el análisis, “no se detectaron tensiones significativas sobre el crédito desembolsado: en diciembre de 2021, de los 151 millones concedidos a través del Fondo de Garantía Pymes, solo el 0,5% se clasificó como dudoso.
El descenso de las quiebras
Al mismo tiempo, las intervenciones de liquidez ayudaron a reducir solicitudes de quiebra de negocios, que entre el primer semestre de 2019 y el mismo período de 2021 cayeron un 13%, pasando de 5.380 a 4.700.
La incertidumbre y el aumento de los depósitos
Junto con los préstamos, sin embargo, también han crecido considerablemente. depósitos bancarios de sociedades no financieras, que pasó de 302 mil millones en 2019 a 428 mil millones en 2021. Según el Observatorio del IPC, este incremento es atribuible a la fuerte demanda de recursos financieros determinada por dos factores:
- necesidades de precaución vista la alta incertidumbre sobre los flujos de efectivo futuros;
- la necesidad de hacer frente a los gastos que no se pueden diferir ante una reducción de los ingresos y un aumento de los retrasos en el cobro de las cuentas por cobrar comerciales.
