Ha comenzado el vía crucis de Piazza Affari. Aquí está el boletín después de la primera estación. En Piazza Affari, el índice FtseMib perdió un 4,8% y cerró en los mínimos de la sesión. El deterioro coincidió con las declaraciones de Pier Luigi Bersani. No se valoró la ausencia de garantías sobre la continuación de las políticas de rigor y reformas, así como las críticas a la austeridad europea.
El diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund se amplió en 51 puntos básicos, hasta los 343. El rendimiento del BTP a 10 años aumentó hasta el 4,88%. Italia ha levantado la fiebre en toda la eurozona. La Bolsa de Valores de Londres cayó un 1,3%, París cayó un 2,6% y Frankfurt terminó con una caída del 2,2%. En Bolsa, las ventas golpearon principalmente a las acciones financieras: en Europa, el índice Stoxx de bancos perdió un 2,9%, las compañías de seguros -2,3%. El euro aguanta: frente al dólar, la moneda única se mantuvo sin cambios en 1,3067 (desde 1,306) y se fortaleció frente a la libra esterlina, subiendo a 0,8661, desde 0,8632. El oro vale 1.609 dólares la onza en Asia esta mañana.
BERNANKE: ITALIA, MUCHA INCERTIDUMBRE. TOKIO ABAJO
Un guión completamente diferente al otro lado del Atlántico. En Wall Street la sesión cerró en territorio positivo: Dow Jones +0,84%, S&P +0,61% y Nasdaq +0,43%. Las razones de la recuperación son dos: los buenos datos macro, tanto de venta de viviendas como de tendencias de consumo, y las palabras de Ben Bernanke escuchadas en el Congreso. El presidente de la Reserva Federal defendió el plan de compra de bonos para apoyar el crecimiento y agregó que los recortes del gasto público que podrían desencadenarse esta semana serían un problema para la economía.
Sin embargo, la crisis italiana también preocupa a los EE.UU. como dijo Bernanke, en respuesta a una pregunta del senador Charles Schumer: “El mercado está reaccionando sobre todo a la incertidumbre. No sabe a dónde irá el gobierno italiano y cómo se verá afectada la política. No soy un experto en política italiana, pero no creo que ninguno de los candidatos rechazara de plano la idea de permanecer en el euro o mantener las políticas que requiere Italia para permanecer en la eurozona. Sin embargo hay mucha incertidumbre, esperemos a ver qué pasa”. La Bolsa de Tokio cayó esta mañana -1,27%: preocupante es la perspectiva de que una crisis del euro pueda frustrar los esfuerzos de la política del yen débil. Hong Kong también bajó un -0,37%.
LA TORMENTA PERFECTA EN BTP
“Una comedia italiana convertida en tragedia griega”. Angelo Guglielmi de Mediobanca Securities resume así la situación del Bel Paese tras las elecciones. "Hay más incertidumbres después de las elecciones que antes", apunta el equipo londinense de Piazzetta Cuccia, una de las voces más escuchadas por el City sobre los sucesos de nuestra casa en un reportaje titulado "La tormenta perfecta". Vive esta mañana una de las escenas principales.
De hecho, esta mañana el Tesoro ofrecerá en subasta de 4,75 a 6,5 millones entre el bono a 5 años de noviembre de 2017, actual referencial, y el nuevo bono a 2023 años de mayo de 3. Del nuevo bono, en concreto, una cantidad entre 4 y 8,75 mil millones. Es difícil imaginar condiciones más difíciles para la subasta. Ayer la oferta de 1,23 millones de BOT a seis meses cerró esta mañana con la colocación de la totalidad del monto, pero la rentabilidad se disparó al 0,73% desde el XNUMX% de la subasta anterior a finales de enero: de las rentabilidades no fueron tan altas el pasado Octubre.
Se esperan rendimientos en la subasta de hoy no muy lejos del pico del 5 por ciento. En definitiva, medio punto más de spread, más o menos lo que está pasando, sobre todo el stock de deuda pública le costaría al Tesoro unos 10 millones de euros más en tipos de interés al año, o la mitad del Imu. Esta situación también pesa sobre el resto de países de la periferia que, por nuestra culpa, tienen que soportar una subida de sus diferenciales frente a Alemania: +20 pb para España, +30 pb para Portugal, +25 pb para Grecia. Cabe señalar que el diferencial Italia/España se estrecha a 49 puntos básicos, el nivel más bajo desde principios de septiembre.
PARCELAS EN EL LUGAR DE NEGOCIOS
Un tsunami de ventas golpeó al sector financiero, empezando por los bancos. La prohibición de venta en corto emitida por Consob fue de poca utilidad. Unicredit se hundió en una caída del 8,4%, Intesa -9%, Pop.Milano -5,7%, MontePaschi -5,8%, Banco Popolare -10%. Mediobanca -7,5% cerró el segundo trimestre del ejercicio 2012-13 con un beneficio neto de 14,8 millones, por encima del consenso recogido por el banco que señalaba una pérdida de 10 millones y pese a la sanción de la inversión en Telco por 95 millones
Entre los bancos europeos, Société Générale perdió un 5,8%, DeutscheBank -4,9%, el Santander de España cayó un 4,6%. Entre las aseguradoras, Generali perdió el 6,5%, Unipol -11%, Fondiaria-Sai -9%. En gestión de activos, Azimut perdió un 4,4%, Mediolanum -10%, Banca Generali -6,2%. Entre las acciones industriales, Fiat -3,4%, Finmeccanica -3,9%, Fiat Industrial -2,7%, StM-3,4%. Enel cayó un 5,8%, Eni perdió un 3%, A2A -8%. Telecom Italia cerró con una caída del 2%. Entre los blue chips milaneses, solo dos acciones cerraron en positivo: Diasorin +0,1% y Pirelli +2%, mientras que la empresa matriz Camfin volvió a crecer (+4,9%). Así se reanudan los rumores sobre un futuro arreglo del rompecabezas de la galaxia Tronchetti Provera.
Mediobanca cerró el segundo trimestre del ejercicio 2012-13 con un beneficio neto de 14,8 millones, por encima del consenso recogido por el banco que señalaba una pérdida de 10 millones ya pesar del saneamiento de la inversión en Telco por 95 millones. El primer semestre arroja, por tanto, un beneficio neto que se duplicó hasta los 123,8 millones frente a los 63,4 millones del año anterior. La aportación de las sociedades participadas consolidadas aumenta hasta los 85,8 millones gracias a la aportación mayoritariamente no recurrente de Gemina (27,2 millones) que compensa las pérdidas operativas de RCS. La aportación de Generali también aumentó (75,6 millones desde 65,9 millones).
Además de la amortización de Telco, que eleva el valor en uso de las acciones de Telecom a 1,20 euros, la cartera de valores y acciones también experimentó amortizaciones de bonos del gobierno griego por valor de 12,2 millones y otras amortizaciones de valores disponibles para los no cotizados. venta por 6,7 millones.
