Los ojos de Piazza Affari están firmados en Nexi que luego 14 días de negociaciones firmó un acuerdo vinculante de fusión con Nets, grupo danés de pagos electrónicosi activo en 20 países y controlado por un consorcio de fondos de capital privado.
Al inicio, las acciones de la compañía que dirige Paolo Bertoluzzo subieron más de un 3% a 15,23 euros, antes de cerrar a 10 por acción 15,03 euros (+2,18%).
Entrando en los detalles del acuerdo, la boda entre los dos grupos dará lugar al nacimiento de una realidad de pagos con Ingresos agregados proforma de 2020 de 2,9 millones de euros, un ebitda de 1,5 millones y un flujo de caja operativo de 1,2 millones. Cifras que tienen en cuenta las sinergias esperadas, estimadas en unos 170 millones anuales en pleno funcionamiento, a los que se añadirían 150 millones anuales de sinergias derivadas de la combinación entre Nexi y Sia.
La operación deberá ser examinada por la junta extraordinaria de accionistas que deberá aprobar la fusión en los tres primeros meses de 2021 a través del llamado mecanismo de “blanqueo”.
La integración entre ambas sociedades se realizará íntegramente en acciones: Los accionistas de Nets recibirán 406,6 millones de nuevas acciones de Nexi equivalentes a una participación accionaria proforma del 39 % en la nueva entidad Nexi-Nets y del 31 % considerando la combinación Nexi-Nets-Sia. Las acciones de Nexi emitidas a los accionistas de Nets no serán vendibles durante dos años después del cierre: el acuerdo de bloqueo establece que 1/3 de estas estarán sujetas a bloqueo por 6 meses, 1/3 por 12 meses y el 1/ restante 3 por 24 meses.
La transacción valora Nets 7,8 mil millones in en términos de valor de la empresa y estima un beneficio potencial de hasta 250 millones a pagar con nuevas acciones de Nexi en 2022, vinculado al EBITDA de 2021.
Al cierre de la fusión con Nets, las acciones de la entidad proforma se distribuirán de la siguiente manera:
- 21% Hellman y Friedman,
- 13% Adviento Internacional y Bain Capital,
- 12% Mercurio Reino Unido,
- 6% Intesa San Paolo,
- 4% GIC Capital Privado.
El free float será del 44%.
Una vez concluidos tanto los matrimonios con Nets como con Sia (este último previsto para el tercer trimestre de 2021%), Cdp tendrá una participación del 17% en la entidad proforma, Hellman & Friedman un 16%, Advent International & Bain Capital 10%, Mercury UK 10%, Intesa Sanpaolo 5%, GIC 3% con un free float de aproximadamente 38%. El nuevo grupo seguirá cotizando en la Borsa Italiana.
Pasando a la gobernanza del nuevo grupo, Michaela Castelli, actual presidenta de Nexi, también será presidenta del nuevo grupo, mientras que Paolo Bertoluzzo será el CEO del grupo. El actual director ejecutivo de Netes, Bo Nilsson, se convertirá en miembro no ejecutivo de la junta directiva de Nexi y asumirá el cargo de presidente de Nets. Además, Hellman & Friedman también nombrará a otro miembro de la junta al finalizar.
"Nace el PayTech líder a nivel europeo con una escala y habilidades únicas para servir mejor a todos los clientes del nuevo grupo en Europa: desde ciudadanos hasta comerciantes, desde bancos asociados hasta empresas, desde la Administración Pública hasta instituciones. Nexi tendrá la oportunidad de desarrollarse en un mercado cuatro veces mayor que el actual y aún poco penetrado y con tasas de crecimiento de dos dígitos”, comentó el CEO de Nexi, Paolo Bertoluzzo.
“Estamos encantados de poder unir nuestras fuerzas con las de Nexi –añadió el CEO de Nets, Bo Nilsson– con quienes podremos representar un punto de referencia para la industria de pagos y aprovechar nuevas oportunidades de crecimiento en toda la industria gracias a nuestra presencia en mercados estructuralmente atractivos como Alemania, Austria y Suiza, así como en un mercado de rápido crecimiento como Polonia. Dinamarca y los países del norte de Europa siguen siendo áreas de enfoque importantes para el grupo, aprovechando la experiencia que Nets ha desarrollado al servir a una de las regiones más avanzadas de Europa desde un punto de vista digital”.
