Vuelve el amor por la tasa fija. En los últimos meses, de hecho, quienes optan por contratar una hipoteca para la compra de su primera vivienda o deciden hacer una subrogación de un banco a otro buscando un poco más de comodidad parecen ya no considerar siquiera el tipo variable. Simplemente, esto último ya no parece ser una opción, habiendo desaparecido en el laberinto de incertidumbre económica y comercial que afecta a Italia y al mundo entero.
Parecen años luz los tiempos en que, gracias a la caída del diferencial y a la intervención masiva del BCE en los tipos, el tipo variable había recuperado terreno llegando incluso, en 2014, a superar incluso al tipo fijo (60% frente al 40%, galvanizado por las nuevas perspectivas económicas. En sólo cuatro años, no sólo se ha invertido el porcentaje sino que ya no hay ni siquiera un partido. La gran mayoría de los ciudadanos que deciden contratar una hipoteca se están tirando de cabeza al tipo fijo. En términos porcentuales , según las encuestas de MutuiOnline.it actualizadas al 30 de noviembre de 2018, hablamos de laEl 89% de los desembolsos de nuevos préstamos hipotecarios y hasta el 92% de las operaciones de subrogación. En pocas palabras, solo 1 de cada 10 italianos, hasta la fecha, opta por la opción variable, a pesar de que esta última sigue siendo más barata en la actualidad.
De hecho, en un nivel medio, una hipoteca a 20 o 30 años con tipo variable viaja algo más del 0,83%, mientras que con tipo fijo hay que sumar más de un punto porcentual (estamos en el 1,92%).
¿Por qué ya no se tiene en cuenta esta diferencia? Las razones son variadas, pero el miedo parece dominar todas las razones lógicas. La economía está comenzando a desacelerarse, las disputas comerciales globales están a punto de llegar a un punto de ruptura (léase la guerra comercial entre EE. UU. y China) y, en una escala más pequeña, Italia ahora parece encaminarse hacia el estancamiento. Los italianos ya no confían en la economía y las finanzas y buscan soluciones que les den mayor seguridad. El razonamiento parece ser el siguiente: si el tipo variable conviene a corto plazo, en un horizonte de 20 o 30 años, pueden surgir sorpresas ante las que conviene protegerse desde el principio.
El tipo fijo te permite pagar siempre en la misma cuota, independientemente del crecimiento, las guerras comerciales, el diferencial o las temerarias maniobras presupuestarias que un gobierno pretende lanzar a costa de las hipotecas y el pago de intereses. El tipo fijo te protege de cualquier fluctuación y representa un refugio seguro para aquellos que pretenden dar el "gran paso" de comprar una casa y contratar una hipoteca.
En este contexto es necesario subrayar un fenómeno reciente relacionado con las subrogaciones. Si en el pasado reciente quienes decidieron realizar esta operación lo hicieron para pasar de una tasa fija a otra más baja o de una tasa fija a una tasa variable, hoy son las subrogaciones de tipo variable a tipo fijo aumentaron considerablemente, renunciando a la comodidad por la seguridad.
Evidentemente, en la elección también influye el hecho de que el tipo fijo se encuentra actualmente en mínimos históricos y que las entidades de crédito también prefieren el tipo fijo al variable para minimizar riesgos, pero dados los porcentajes, cualquier otro tipo de explicación parece superflua.
En conclusión, parece útil reportar otra cifra: en noviembre, según la Abi, Las tasas hipotecarias han aumentado en Italia por segundo mes consecutivo,pasando de 1,88% en octubre (cifra promedio) a 1,91%. En la base del aumento, según Gianfranco Torriero, director general adjunto de la Asociación, está el aumento del diferencial en los rendimientos de los bonos soberanos”. Quizá, por tanto, la prudencia no esté del todo injustificada.
