Ya en 2012, con la entrada en vigor de las disposiciones relativas a Basilea 3, se inició un duro enfrentamiento entre los representantes de los bancos de los países más avanzados y las autoridades reguladoras del crédito internacional en torno a un posible nuevo endurecimiento regulatorio encaminado a fortalecer aún más la sistema de garantías contra riesgos bancarios.
Sería el enésimo shock regulatorio impuesto a la banca europea en los últimos 15 años, tras Basilea 2 y 3, la introducción del Mecanismo Único de Supervisión, el sistema de resolución de crisis y el Bail-in, las disposiciones sobre gobernanza y las de transparencia de servicios financieros. Considerando que cada nuevo sistema regulatorio genera impactos significativos en la organización interna de los intermediarios, requiriendo un compromiso duradero en términos de costos y uso de recursos, es fácil suponer cuáles serán los efectos en los estados de resultados y rentabilidad del sector.
A principios de agosto, el enfrentamiento dio lugar a una solicitud formal de los principales bancos europeos, estadounidenses, canadienses e incluso japoneses -apoyados por sus respectivas asociaciones comerciales- a los reguladores internacionales y bancos centrales. El evento tiene un valor considerable, ya que nunca antes ha habido una posición internacional tan amplia y extendida por parte de la industria bancaria, que de hecho se muestra unida frente a la posibilidad de un Basilea 4 .
La solicitud de los bancos tiene como objetivo acabar con la condición de incertidumbre regulatoria permanente que dificulta, entre otras cosas, los programas de inversión empresarial y fortalecimiento de capital. Sin embargo, la preocupación más importante es evitar un mayor endurecimiento de los requisitos prudenciales, lo que inevitablemente provocaría una nueva contracción del crédito, con efectos ruinosos sobre las perspectivas de recuperación de la economía mundial.
El objetivo de los bancos es el Comité de Basilea, es decir, el organismo supranacional encargado de reescribir las normas sobre crédito, que luego los legisladores nacionales y de la UE transforman en leyes ordinarias. Se trata de un organismo eminentemente técnico, comprometido exclusivamente con el fortalecimiento de la resiliencia de los bancos y por tanto desinteresado de las repercusiones de sus propuestas regulatorias sobre el crédito y la economía.
En primer lugar, los bancos temen los efectos de una posible solicitud de requerimientos de capital aún más estrictos que los actuales, lo que haría problemáticas las ya bastante frágiles condiciones de rentabilidad del sector.
Sin embargo, hay otro aspecto que suscita preocupaciones específicas para la economía de nuestro país. De hecho, el Comité de Basilea planea imponer a los bancos el uso de modelos estandarizados para calificar la solvencia de una contraparte que solicita crédito, negando el uso de modelos internos de evaluación actualmente en uso, calibrados sobre la base de objetivos específicos de clientes de intermediarios individuales.
Este cambio puede ser muy penalizador, especialmente para las empresas que no cuentan con un rating de empresa, o para la mayoría de las pequeñas y medianas empresas. La nueva norma, de hecho, obligaría a un banco que pretenda conceder crédito a una PYME a apartar una cantidad de activos mucho mayor que en el pasado y, en consecuencia, empeorarían las condiciones de conveniencia del propio préstamo.
Se prevé, pues, una situación un tanto paradójica que ve en el impulso de medidas regulatorias restrictivas en un contexto macroeconómico todavía débil, en el que en cambio sería necesaria la máxima estabilidad del crédito a favor de la economía. En la fase actual, en efecto, quizás superada la emergencia pero ciertamente no la crisis, es fundamental desplazar la atención de las medidas prudenciales para proteger el sistema crediticio a medidas capaces de estimular el crecimiento; esto al menos hasta que la economía esté en constante movimiento. También porque existe el riesgo de cancelar la acción propulsora del BCE con la consecuencia de que, al menos en Italia, los efectos beneficiosos para nuestras empresas podrían durar un tiempo muy limitado.
