Italia adopta la nueva legislación europea sobre resolución de crisis bancarias. Ayer por la noche, el Consejo de Ministros dio el visto bueno preliminar a la disposición que implementa la delegación recibida el 2 de julio del Parlamento para implementar 56 directivas de la UE y 9 decisiones marco de la UE.
La directiva más controvertida es la BRRD (Directiva de Recuperación y Resolución Bancaria). La ley establece que a partir de 2016 los problemas de las entidades de crédito deberán resolverse desde dentro (bail-in), no desde afuera (rescate). En otras palabras, para salvar un banco en crisis la autoridad pública ya no intervendrá con el dinero de los contribuyentes -aunque sea por medios indirectos, porque las ayudas estatales están prohibidas por las normas europeas- sino quien haya elegido esa institución para invertir o depositar su propio dinero .
Básicamente, impondrás una contribución a accionistas e tenedores de bonos. Si esto no es suficiente, se podrá proceder a la retiro forzoso en cuentas corrientes, pero no en todos: sólo en aquellos con más de 100 mil euros y solo para la parte que supera este umbral. También se excluyen los pasivos garantizados y aquellos frente a los empleados por salarios y pensiones.
Por otro lado, cada gobierno europeo puede cambiar los criterios de aplicación de la legislación, por lo que se podría rebajar el umbral de los 100 euros. Allá Alemania, por ejemplo, ha bajado el límite significativamente, subiendo el listón por solo 30 mil euros.
Las nuevas reglas entrarán en vigor solo cuando llegue la institución en crisis al borde de la bancarrota y sólo en el caso de que la reducción a cero del capital no sea suficiente para cubrir las pérdidas y no se quiera optar por la vía de la liquidación.
Antes de aplicar el bail-in, Banco de Italia (la autoridad de resolución) tiene varias opciones: puede vender parte de los activos del banco en problemas a un particular, transferir temporalmente los activos y pasivos a un Bridge Bank (un vehículo de transición) para mantener vivas las funciones más importantes, o transferir los activos deteriorados a un Bad Bank para liquidarlos.
Para intervencion del estadotodavía es posible, pero solo como último recurso y solo si el bail-in se ha aplicado a al menos el 8% de los pasivos totales.
La directiva BRRD se considera un paso fundamental en el camino haciaunión bancaria y debería empoderar a los inversores, animándoles a seleccionar los bancos a los que confiar su dinero entre los más sólidos, en lugar de entre los que garantizan la mayor rentabilidad.
Los críticos de la nueva legislación de recapitalización interna argumentan, en cambio, que es incompatible con elartículo 47 de la Constitución italiana, que establece en el primer párrafo que "la República fomenta y protege el ahorro en todas sus formas".
