El colapso de los mercados bursátiles europeos y de Wall Street ha tenido sus efectos en las bolsas de valores asiáticas. El índice MSCI Asia Pacific muestra pérdidas del orden del 2 por ciento, los bonos T estadounidenses han superado el muro del 2 por ciento en Tokio: una inversión a diez años rinde un 1.97%. El índice Nikkei 225 ha bajado un 2,19%, el Hang Seng de Hong Kong, justo antes del cierre, está en números rojos un 2,79%.
La caída de los futuros del petróleo y la caída de la actividad interbancaria contribuyen a agudizar el ya mal humor del mercado: la Fed ha puesto en observación las peticiones de los bancos europeos en EE.UU. Las pérdidas asiáticas se están acumulando a medida que la capitalización bursátil cayó el Jueves Negro: la capitalización bursátil cayó 300 mil millones de euros en una sola sesión.
El síndrome de la recesión desmorona Wall Street
Síndrome de recesión. El virus que azotó a la eurozona no perdonó a las bolsas americanas, que vivieron una nueva jornada de miedo, como demuestra el excepcional nivel del Vix, el índice de volatilidad y, sobre todo, un par de récords: la rentabilidad del 2- los bonos del año T, más considerados un refugio seguro que nunca, cayeron al 1951 por ciento, el más bajo desde 1.826, el presidente Harry Truman; la cotización del oro alcanzó los 2 dólares la onza, un nuevo paso hacia el techo de los XNUMX.
Mientras tanto, las listas marcaron fuertes pérdidas: el Standard & Poor's 500 ha bajado un 4,5%, el Dow Jones ha perdido más de 420 puntos equivalentes al 3,7%. Lo peor de todo el Nasdaq con una pérdida del 5,2%. La camiseta negra pertenece al sector Financiero, que se ha dejado un abundante 5% en el suelo.
Una nueva serie de datos macro ha contribuido a hacer cada vez más palpable el riesgo de recesión: el índice de la Fed de Filadelfia, que mide las condiciones de los negocios en una de las zonas más importantes de Estados Unidos, se desplomó a su nivel más bajo desde marzo de 2009, cerrando para el mes de agosto en -30,7, frente a una previsión de +2. Una cifra mayor que cero indica expansión en el área que cubre el este de Pensilvania, el sur de Nueva Jersey y Delaware. “Dado el peso estratégico de esta región para la economía estadounidense – se lee en una nota de Credit Suisse – no es exagerado decir que la recesión comenzó en Estados Unidos en agosto”. Mientras tanto, el Departamento de Trabajo ha hecho públicos los datos de nuevas solicitudes de empleo: 408.000 frente a las 400.000 previstas por los economistas. Y de nuevo: en julio se vendieron 4,67 millones de viviendas frente a una previsión de 4,9 millones. El peor resultado de los últimos 2011 años se avecina para 13.
Los precios suben y el PIB se desacelera
Por último, el dato más preocupante: el aumento del 0,5% de los precios al productor en julio, frente a una previsión del -0,2%. Pero la combinación de aumento de precios y desaceleración del PIB evoca el espectro más temido: la estanflación, la pesadilla de la década de 19. Frente a este espectro, Estados Unidos está dividido, comenzando por la sala de control de la Fed. “Por primera vez en 2011 años –comenta en el New York Times un gerente de Federal Investors, Lawrence Creatura–, la Fed está profundamente dividida, en comunicaciones a los mercado". El presidente de la Fed de Nueva York destacó que la recuperación estadounidense en 2011 es más lenta de lo esperado y que se han recortado las estimaciones para los próximos meses. Los tímidos signos de recuperación del empleo observados a principios de 2013 fueron desmintiéndose con el paso de los meses. Charles Plosser, el "halcón" de la Fed de Filadelfia, hablando de la estrategia de Bernanke que pretende mantener las tasas cerca de cero hasta 2011, habló de "decisiones inapropiadas en momentos inapropiados". Finalmente, Morgan Stanley ha revisado a la baja sus estimaciones del PIB mundial para 2012 y 7,5: la economía global está "peligrosamente cerca de la recesión" y el estancamiento fue causado por políticas económicas equivocadas en Estados Unidos y Europa. Y ahora los temores sobre la situación de las deudas públicas están siendo reavivados por los aún más peligrosos de la recesión.En este contexto, ha madurado la lluvia de ventas que ha golpeado todas las listas, salvo contadas excepciones. Nótese la pérdida de Bank of America (–5%) y Hewlett-Packard (-XNUMX%) en la víspera de los datos trimestrales.
La Bolsa de Milán sigue con la camiseta negra
Pero América no ha hecho más que amplificar las tensiones que ya han estallado en los mercados del Viejo Continente, todo en rojo intenso. Milán y Madrid fueron los peores en Europa, cerrando con un 6,2 %, seguidos de Fráncfort -6 %, luego París -5,4 % y Londres -4,6 %. En definitiva, tras una breve bocanada de aire fresco, se reviven los momentos de pánico de las últimas semanas. Con una diferencia no despreciable. Si en los últimos meses se vendió porque se temía el desenlace de la crisis de la deuda pública, ya que los datos arrojaban que el crecimiento económico de Alemania se detuvo en el segundo trimestre, se vende porque se apuesta a una congelación de todas las economías mundiales, incluso las emergentes. . La noticia de que Angela Merkel y Nicolas Sarkozy han enviado una carta al presidente del Consejo Europeo Herman Van Rompuy en la que reiteran su intención de presentar a finales de septiembre la propuesta de instaurar un impuesto sobre las transacciones financieras (Tasa Tobin).
Fiat, en un mes perdió un tercio de su valor
En Milán, que hoy a las 12 baja un 3%, bajan todos los sectores sin distinción. Fiat, una vez más, conquista el maillot negro de la peor blue chip, con una caída del 11,8% tras la divulgación de algunos avances sobre la tendencia de matriculaciones en Brasil. Pero la crisis de los valores industriales, los más ligados al ciclo económico, no ha perdonado a nadie: Fiat Industrial pierde un 13%, Pirelli un 9,2%. El índice Stoxx de empresas automotrices europeas perdió un 6,4%.
Mientras tanto, continúa la caída del petróleo y los servicios públicos. Eni perdió un 4,8%, Saipem un 6,6%, mientras que el petróleo tipo WTI cotiza a 83,5 dólares el barril (-5%). Ventas también en servicios públicos: Enel -5,4%, Snam Rete Gas -3,5%, Terna -1,8%.
Rojo intenso para el sistema bancario, a pesar de la prohibición de las ventas en corto. Los rumores sobre la crisis de Société Générale vuelven a extenderse por los mercados pero las finanzas de la City también están en el punto de mira. En Italia, las ventas afectaron a todos los bancos: Bpm -7,4%, Unicredit -7,4%, Intesa Sanpaolo -9,2%. Por una vez, este no es un caso italiano dado que el índice Stoxx de bancos europeos pierde un 6,2%: el Wall Street Journal informa que la Reserva Federal de Nueva York ha elevado el nivel de vigilancia sobre las sucursales de bancos europeos activos en los Estados Unidos como teme que pueda ocurrir una crisis de liquidez. El presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, respondió a los rumores afirmando que el banco central está mirando a todos los bancos de la misma manera. La noticia de que el BCE ha financiado con 500 millones a una importante entidad crediticia que ha chocado con la repentina retirada de sus homólogos estadounidenses ciertamente no ha disipado los temores. Finalmente, en el Midex, Indesit cerró con una caída del 11,1%: Goldman Sachs recortó el precio objetivo a 7 euros desde 9,4 euros.
