Misiles financieros están volando en los cielos de Moscú. Los títulos de boyardos cercanos al presidente Putin pagan un alto precio por las sanciones estadounidenses. Pero Rusia, gran potencia militar, tiene un pequeño peso a nivel económico, ciertamente secundario frente a los dos pesos pesados, China y EEUU.
Esta vez fue el presidente Xi Jingping quien dio el empujón a los mercados. El número uno de Pekín, en un discurso en la cumbre de Boao dedicado a celebrar el aniversario del vuelco económico de Deng Xiaoping, punto de partida del formidable ascenso de China, anunció nuevas aperturas del mercado interno, incluida la eliminación de aranceles a las importaciones de automóviles, la reducción límites a la inversión extranjera en China, además de alinear el sistema chino con el comercio internacional y las normas financieras.
La medida de Beijing, que neutraliza parcialmente los temores de una posible devaluación competitiva del yuan, ha electrificado los mercados bursátiles y de materias primas asiáticos.
Tokio avanzó un 1,1% gracias al impulso de las acciones de automóviles: Toyota +1,9%, Honda +2,1%. Las listas chinas (+0,7%), Hong Kong (+1,1%) y Corea del Sur (+0,2%) también están al alza.
Las materias primas también subieron siguiendo el ejemplo de Xi. El petróleo Brent cotiza a 69 dólares el barril, un 0,5% más, ganando más del 2% ayer. Eni sube +0,7% en Piazza Affari. Saipem cae -2% tras las objeciones de Consob al aumento de capital de 2016.
La sesión en Wall Street fue mucho más conflictiva. El mercado cerró al alza pero la mayor parte de las ganancias acumuladas durante la sesión se han desvanecido en la última hora: Dow Jones +0,2%, S&P500 +0,3%, Nasdaq +0,5%.
La noticia del allanamiento del estudio de Michael Cohen, el abogado personal de Donald Trump implicado en el acuerdo de confidencialidad con la estrella del porno Stormy Daniels, frenó la carrera en las listas de precios (en todo caso Apple y el sector farmacéutico estaban en evidencia). El registro de las oficinas de Cohen se inició por instrucciones del fiscal especial Robert Mueller, el superpolicía que dirige la investigación del Russiagate. The Washington Post informó esta noche que Cohen estaría bajo investigación por fraude bancario y violaciones de financiamiento de campaña.
Entre los eventos clave del día estuvo el testimonio/juicio de Mark Zuckerberg en el Congreso. Ayer, el creador de Facebook (+0,46%) inició su testimonio ante unos diputados a puerta cerrada. Hoy será el escenario del arrepentimiento público por "haber subestimado gravemente" los riesgos de violación de la privacidad. Además, por supuesto, de las medidas que pretende tomar Zuckerberg para proteger a los usuarios. Empezando por la suspensión de CubeQ, emulando a Cambridge Analityca, también activa en Milán.
MILÁN Y MADRID LIDERAN EUROPA
Comienzo cauteloso de la semana financiera europea, a pesar del impulso proveniente del cambio en Deutsche Bank. Por lo pronto, al fin y al cabo, el desempeño de las Bolsas ciertamente no perturba el sueño de los banqueros: “Los riesgos que se materializaron en las bolsas mundiales a principios de 2018, por ahora no han tenido repercusiones significativas en el mercado crediticio y por ende en las condiciones generales de hacienda". Así lo hizo ayer Mario Draghi con motivo de la presentación del balance anual del BCE.
Milán +0,54%, con 23.054 (récord desde febrero) comparte el récord del día en la eurozona con Madrid +0,6%.
Las otras listas de precios de la eurozona están ligeramente por encima de la paridad, también frenada por el fortalecimiento del euro/dólar por encima de 1,23. París +0,10 paga las ventas de automóviles: Renault cae un 2,5%, Peugeot -1,1%.
Fráncfort +0,17 %: un informe positivo de UBS permitió en cambio a Lufthansa subir un 1,2 % el día del anuncio de una huelga convocada mañana por los sindicatos verdes en los aeropuertos de Fráncfort, Múnich, Colonia y Bremen con la cancelación de unas 800 vuelos
Zúrich débil (+0,19%). Novartis de Suiza ha llegado a un acuerdo para comprar AveXis en una transacción en efectivo de 8,7 millones de dólares, fortaleciéndose en terapia génica y enriqueciendo la cartera con un tratamiento para una enfermedad rara.
Londres +0,10%. Pesado Glencore (-3,4%), paralizado por la participación en Rusal, uno de los grupos rusos en la mira de Washington.
CAE MOSCÚ, LOS BOYARDS QUEMAN 11,7 MIL MILLONES
Los efectos de las próximas sanciones estadounidenses a la Bolsa de Moscú son muy graves -11,4% (en dólares -10,7%): según Forbes, los 50 hombres más ricos de Rusia han quemado 11,7 millones de dólares. Entre las empresas más afectadas relacionadas con el rey del aluminio, Oleg Deripaska: El valor de Rusal y En+ cayó casi una cuarta parte, o 1,3 millones de dólares. El rublo volvió a situarse por encima de los 60 por dólar, el nivel más alto desde noviembre de 2017, y el umbral de los 74 por euro, el nivel más alto desde el verano de 2016.
La confianza de los inversores en la zona euro se deterioró por tercer mes consecutivo en abril, afectada por los temores de una desaceleración del crecimiento mundial debido a la escalada de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. El índice Sentix cayó este mes a 19,6 desde 24,0 en marzo.
SPREAD FALLS, 9,25 MIL MILLONES DE BTP EN SUBASTA
Además de la cotización bursátil en Piazza Affari, el mercado de bonos italiano también brilla en solitario en una sesión con volúmenes limitados en la que primaba cierto apetito por el riesgo del que Italia se benefició más que otros países periféricos.
El diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund en el segmento de 10 años se ubica en 127 puntos básicos, el más bajo desde mediados de febrero, desde los 129 al cierre de la sesión del viernes, mientras que la tasa de 1,78 años apenas cambia en comparación con el 1,77 %. del último cierre, cotizando al XNUMX%.
Las distancias con los Bonos Españoles también se reducen. El diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bono a diez años se redujo a alrededor de 55 puntos básicos, el más bajo desde principios de marzo.
Durante la subasta de medio-largo del 12 de abril, Hacienda pondrá a disposición de los inversores entre 7,25 y 9,25 millones en el nuevo BTP a 3 años y en la reapertura de los BTP a 7, 20 y 30 años. En concreto, se ofrecerán entre 3,5 y 4 millones en el nuevo BTP a 3 años (con vencimiento en abril de 2021), cupón 0,05%. Además, Via XX Settembre pondrá a disposición de los inversores entre 2 y 2,5 millones del BTP a 7 años (mayo de 2025), entre 750 y 1,25 millones del BTP a 20 años (septiembre de 2038) y entre 1 y 1,5 millones del BTP a 30 años (marzo de 2048).
TELECOM ITALIA: ELLIOTT AVANZA, EL BOD SALPICADURA, ASSOGESTIONI SE ABSTIENE
Telecom Italia cerró con una ligera subida del +0,12%, pero con volúmenes fuertes, equivalentes al 2,55% del capital social ordinario, mientras se intensifica el enfrentamiento entre el consejo de administración y el auditor de cuentas. La junta decidió por mayoría de votos (en contra de la opinión de los independientes) demandar al colegio que decidió integrar el orden del día de la reunión del 24 de abril. Sin embargo, el equilibrio de poder entre Vivendi y Elliott se vuelve a favor del fondo estadounidense que ha subido hasta el 8,8% del capital con opciones de compra por otro 4,9% hasta el 13,73%.
Además, en el tema de los nombramientos, los asesores de voto ISS y Frontis Governance sugieren votar a favor de los seis directores propuestos por el fondo Elliott en la junta de accionistas del 24 de abril. La decisión de Assogestioni de no presentar su propia lista de candidatos para la reunión del 4 de mayo también podría ser decisiva. Sin embargo, es poco probable que en caso de derrota, Bolloré tire la toalla también porque el valor de su paquete, igual al 23,9%, es hoy muy inferior al precio inicial (1,08 euros). De ahí la perspectiva de que Vivendi pretenda sopesar su participación en cualquier caso. Los fondos internacionales, con una participación del 58%, se inclinan en todo caso por el plan presentado por Elliott que prevé la escisión de Network (ante la entrada de Open Fiber como desea CDP) y Sparkle de la que se Podría surgir un valor de 7 millones, suficiente para reducir la deuda, elevar la acción a 1,6 euros y permitir una vuelta al dividendo.
DEUTSCHE BANK DA EL CARGO A LOS BANCOS ITALIANOS
Día de toros para el sector bancario europeo, galvanizado por el giro del domingo en Deutsche Bank. El instituto ha nombrado como consejero delegado al especialista del sector retail Christian Sewing, que sustituye con efecto inmediato a John Cryan, cuyo mandato expiraría en 2020. Tras el eufórico arranque (+3 %), la bolsa del banco se desaceleró, cerrando al +0,76 %.
La cesta de bancos italianos ganó un 0,6%, sustancialmente en línea con el sector europeo. En la lista milanesa, los ex populares son fuertes: Banco Bpm +1,56%, Ubi +0,89% y Bper +1,51%. En contra de la tendencia, MPS perdió 3,41%.
La carrera de Creval continúa (+2,4%). Los analistas valoran el acuerdo que el grupo ha firmado con Algebris Investments para la venta de una cartera compuesta por préstamos dudosos garantizados.
En un análisis de los bancos del sur de Europa, Mediobanca Securities describe un "panorama constructivo" sobre el proceso de eliminación de riesgos para los bancos de la zona, también gracias a un contexto macro favorable y la evitación del riesgo regulatorio. El objetivo, visto como un "espejismo", de una ratio Npa del 10% está al alcance, añade el broker que, dentro del área analizada, mantiene una posición sobreponderada en Italia donde UniCredit, Ubi, Bper y Credem son las favoritas.
Desde el 10 de enero, el índice de los bancos italianos ha ganado un 2,2% y supera claramente al resto de Europa (índice Eurostoxx Banks -XNUMX%) a pesar de la persistente situación de incertidumbre en el marco político interno.
Entre otras financieras, Generali +1%. La participación de Edizione, la compañía financiera de la familia Benetton, ha superado el 3% del capital, alcanzando el 3,05%, que según los rumores podría subir aún más.
FinecoBank (+0,3%) captó 638 millones de euros en marzo, de los cuales 330 millones en activos bajo gestión. Captación de 9.299 nuevos clientes.
MONCLER EN LO MÁS ALTO, FERRAGAMO EN ROJO
Mercado de lujo contrastado a la espera de la llegada de las cuentas Lvmh. En rojo Ferragamo (-2%), entre los peores blue chips. BNP Paribas recortó el precio objetivo a 18 euros desde 21 euros, bajando la calificación a Underperform desde Neutral.
Por el contrario, Moncler estableció un nuevo récord histórico en 34,04 euros antes de corregir en la final a 33,40 euros. A Brunello Cucinelli también le fue bien (+1,12 %) impulsado por el ascenso a "neutral" de "bajo rendimiento" por parte de Exane.
MORGAN STANLEY PROMUEVE FCA
También destaca el comportamiento de Fiat Chrysler +1% en una sesión negativa para la industria automovilística francesa: Morgan Stanley subió el precio objetivo de la acción a 23 desde 22 euros, confirmando la recomendación de sobreponderación. Ferrari +0,2%, tras el segundo éxito consecutivo en Bahréin.
COMPRAS EN FRANCIA PARA ERG
Amplifon (+1%) marca un nuevo récord histórico. Erg (+0,2%) compró dos parques eólicos en Francia por 57 millones. Technogym (-3,7%) y Mondadori (-2%) pierden terreno.
