Las Bolsas avanzan en un clima surrealista: escuelas cerradas en ItaliaCon los contagios al alza (93 mil, por ahora) en todo el planeta, también falta el estreno mundial del último James Bond. Pero en este contexto, las listas de precios registran una lluvia de signos positivos, comenzando por Wall Street.
Las bolsas estadounidenses registraron ayer un rebote de época, reduciendo a la mitad las pérdidas de los últimos días: Dow Jones +4,53%, o +1.173 puntos en pocas horas, S&P 500 +4,22%, Nasdaq +3,85%.
Las Bolsas de Valores de Asia explotaron la estela de Wall Street esta mañana: el Nikkei de Tokio subió un 0,8%, el Kospi de Seúl un 0,7%, el Hang Seng de Hong Kong un 1,1%. El índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzen sube un 1,7%, hasta los 4.194 puntos, gracias a la cuarta sesión consecutiva de resultados positivos; los picos del período anterior al estallido de la epidemia están muy cerca (4.223 puntos).
AL MERCADO LE GUSTA LA ALIANZA ANTI-TRUMP
¿Cuáles son las razones del repentino repunte? En EEUU prima la pista política: Joe Biden, apoyado en los fondos de Michael Bloomberg (no me conformo con haber quemado 687 millones de dólares en la contienda, solo conquistando el liderazgo en Samoa) se perfila como el fuerte retador de Donald Trump . Y las bolsas de valores de EE. UU., quizás demasiado pronto, están celebrando el ocaso de Bernie Sanders, una pesadilla para las compañías de seguros con su promesa de atención médica gratuita para todos. No es sorprendente que United Health brille entre las acciones más eufóricas, con un abundante aumento del 10%.
Mientras tanto, todos los mercados como la lluvia de dinero movilizado contra la epidemia. El Congreso de los Estados Unidos ha destinado 8,3 millones de dólares para terapias e investigación. La noticia dio alas a las acciones farmacéuticas: Pfizer +6%. El Fondo Monetario Internacional ha anunciado inversiones y ayudas por 50 millones de dólares (12 de los cuales serán utilizados próximamente con superávit por el Banco Mundial) para hacer frente a la que promete ser la peor recesión desde la crisis de Lehman.
Al término de la reunión de ayer en Bruselas, los ministros de Finanzas de la eurozona emitieron un comunicado en el que dicen que están listos para intervenir, pero no hay indicaciones precisas ni anticipaciones sobre las medidas que se estudian.
EL HAMBRE DE LIQUIDEZ CONTINUA
Sin embargo, la situación sigue siendo de alto riesgo. Los mercados siguen hambrientos de liquidez tanto a corto como a largo plazo para hacer frente a la caída de la actividad. Así lo demuestra el resultado de la subasta de pactos de recompra, hasta un máximo de 100 millones de dólares, realizada por la Fed de Nueva York, que recibió solicitudes por 114 millones, es el segundo día de superación del importe máximo asignado.
El rendimiento de la nota del Tesoro a 1 años ha vuelto a subir, estamos alrededor del 0,94%, desde el 0,77% de ayer. Incluso en Asia, la carrera por comprar bonos se ha detenido, el bono del gobierno de Australia a diez años cotiza al 6% (+XNUMX puntos básicos en comparación con el mínimo histórico alcanzado ayer).
El cruce euro-dólar se mueve poco en 1,114.
EL PETRÓLEO SUBE A LA ESPERA DE LA OPEP+
Petróleo sube: Brent +1,3%. Los inventarios de crudo de EE. UU. aumentaron menos de lo esperado, +0,7 millones de barriles. La cumbre de Viena de la OPEP+ comienza hoy. Arabia Saudí pretende pedir un recorte de más de un millón de barriles diarios, pero Rusia no está convencida.
Saipem cayó ayer en Piazza Affari (-2,5%): Equita Sim reiteró la recomendación de compra y el precio objetivo de 5,4 euros.
ESCUELAS CERRADAS, PIAZZA AFFARI SE SIENTA EN EL ÚLTIMO BANCO
Ayer hubo subidas también para las bolsas europeas, aunque en un clima de incertidumbre que se siente sobre todo en Italia: escuelas cerradas y gradas desiertas en los estadios ciertamente no favorecen la recuperación, que por ahora está respaldada en la práctica solo por la resistencia de las empresas de servicios públicos. El gobierno prepara un decreto que, entre otras cosas, suspende manifestaciones y eventos en toda Italia, incluidos cines y teatros, en un intento por contener el contagio del coronavirus. En el borrador también está la recomendación de evitar abrazos y apretones de manos, intercambios de botellas y vasos. Precaución inútil: ¿quién quiere brindar estos días?
Piazza Affari, ayer como el martes, fue la retaguardia entre las bolsas europeas. Pero aun así cerró con una subida del 0,91%, y se acerca a los 22 puntos, alcanzando los 21.946 puntos básicos.
Los otros mercados son más tónicos: Fráncfort +1,1%; París +1,33%; Madrid +1,09%.
Fuera de la eurozona, Londres +1,44%. Zúrich avanzó un 1,78%. Roche ganó un 1,62% después de que las autoridades sanitarias chinas dijeran que utilizarían el fármaco para la artritis del gigante suizo para tratar a algunos pacientes con coronavirus gravemente enfermos.
S&P GLOBAL: EUROPA PERDERÁ 0,5% DEL PIB
En un informe titulado “El coronavirus reducirá en 50 puntos básicos el crecimiento de la zona euro”, S&P Global Ratings revisó ayer a la baja su previsión de crecimiento del PIB de la zona euro al 0,5 %, desde su previsión anterior del 1 %, debido a los efectos del coronavirus. Para el Reino Unido, sin embargo, los analistas de la calificadora esperan una reducción del crecimiento de 20 puntos básicos (hasta el 0,8% para 2020). “Por ahora, el principal lastre para el crecimiento será la demanda externa y los cuellos de botella de la cadena de suministro, pero la demanda interna también está comenzando a debilitarse en Europa, y no solo en Italia”, dijo Sylvain Broyer, economista global jefe de EMEA en S&P.
EL BTP SUBE POR ENCIMA DEL 1%, SE PROPAGA A 165
El BTP cerró bajo la bandera de la debilidad, tras la noticia del cierre de escuelas en todo el territorio para tratar de contener la propagación del coronavirus.
Para cerrar, el diferencial es de 165 puntos básicos desde los 161 de ayer, tras un mínimo de 154 y un máximo de 168.
La tasa a 1,02 años se sitúa en torno al 0,98%, tras cerrar en el 0,91% la sesión anterior, con fluctuaciones durante la jornada entre el 1,04% y el XNUMX%.
EL FÚTBOL ENTRA EN LA PELOTA
La decisión de cerrar los estadios a los espectadores abruma a los clubes de fútbol: la Juventus vende un 3,35%, la AS Roma lo hace aún peor (-6,67%), también porque sigue postergando el fichaje por la venta del club de James Pallotta a favor de Dan Friedkin, mientras que la Lazio pierde un 5,34%.
EXOR PISO PERO LLUVEN LAS COMPRAS
Exor quemó la subida de la mañana y cerró plano tras el anuncio del acuerdo preliminar para la venta de PartnerRe por 9 millones de euros a la francesa Covea. Kepler Cheuvreux y Mediobanca Securities confirmaron el rating de compra, la primera elevando el precio objetivo de la acción de 73 a 79 euros, la segunda reafirmando el precio objetivo en 86 euros. Banca Imi, por su parte, ha revisado el precio objetivo de la acción, mientras que el rating también ha sido confirmado como compra. Equita no descarta el reparto de un cupón extraordinario: descontando también los dividendos que cobrará FCA, el holding dispondrá de 7 millones en efectivo neto, aproximadamente un tercio del valor liquidativo.
FCA: EL ELÉCTRICO 500 AL PRINCIPIO
Fiat Chrysler (+0,8%) anunció la reanudación de la producción de las plantas ubicadas en Serbia, ya a un ritmo reducido por la falta de suministros de China. En Milán se presentó el 500 eléctrico que se producirá en Mirafiori: El motor del Nuevo 500 está alimentado por una batería de 42 kWh y entrega una potencia de 87 kW que permite una velocidad máxima de 150 km/h (autolimitada) y en 9.0 segundos.
UNA FILIALES DE LA CNH ATERRIZA EN EL NASDAQ
Cnh-1,04%. Nikola Corporation, empresa estadounidense especializada en la construcción de vehículos eléctricos con tecnología eléctrica (BEV y FCEV) en la que CNH había invertido 250 millones de dólares el pasado mes de septiembre y con la que CNH tiene una sociedad para la construcción de camiones cero emisiones (Nikola3), anunció su intención de cotizar en Nasddaq a través de una fusión con VectoIQ, un vehículo financiero similar a SPAC. La fusión valora los activos netos de la empresa combinada en 4 millones de dólares y un valor empresarial de 3,3 millones de dólares.
Entre las empresas de mediana capitalización, Piaggio sigue en la mira (+4,19%).
GRAN UTILIDAD, BANCO BPM EN RETIRO
Los servicios públicos se recuperan con fuerza gracias al empuje de la caída de las tasas de interés: Enel +5,74%, Terna +5,54%, Snam +3,76%, A2A +3,56%, Hera +3,21% e Italgas +3,3%.
Destaca el nuevo desplome de Banco Bpm: -4,34% hasta los 1,63 euros. Kepler Cheuvreux redujo el precio objetivo de la acción de 2,2 a 2 euros, confirmando la recomendación de mantener. Morgan Stanley, por su parte, redujo la Tp de la acción de 2,1 a 1,9 euros, confirmando la recomendación de igual ponderación. “Los objetivos de tarifas son ambiciosos y los objetivos de costos son creíbles, pero la visibilidad de las provisiones para pérdidas crediticias sigue siendo baja”, explicaron los analistas.
Los demás bancos también sufren: Bper -2,59%, Unicredit -2,54%, Mps -2,26%. Los protagonistas de las Ops resisten en terreno positivo: Intesa San Paolo +0,4% y Ubi 1,29%.
Destaca la caída del negocio gestionado de Fineco (-5,2%) y Banca Generali (-3,23%). No son las únicas caídas de la jornada. Saras (-7,77 %), Illimity (-6,28 %) y Sogefi (-5,4 %) sufrieron fuertes pérdidas. Autogrill (-4,62%) y Ovs (-2,65%) también están bajo fuego.
