ITALCEMENTI, MILÁN (Y PARÍS) PREMIAN LA BODA
PESENTI VENDE UNICREDIT Y MEDIOBANCA. PERO NO RCS
La boda, en 2009, se canceló debido a la oposición de un pequeño núcleo de bonistas. Esta vez, para evitar sorpresas, Carlo Pesenti ha cambiado de estrategia: nada de fusión entre Italcementi y Ciments Français, como preveía el esquema de hace cinco años, sino una oferta en efectivo a los accionistas minoritarios de la filial parisina de la multinacional con sede en Bérgamo, como sugirió Mediobanca, una vez más artífice de las elecciones del grupo Italmobiliare.
El matrimonio entre las dos empresas, que debería permitir un ahorro de costes de 200 millones, implica tres etapas: a) la conversión obligatoria de las acciones de ahorro de Italcementi en acciones ordinarias según una relación de conversión de 0,65 ordinarias por cada ahorro; b) una ampliación de capital desembolsado de Italcementi por un máximo de 450 millones, garantizado por un consorcio de garantías liderado por Mediobanca y Unicredit; c) una oferta pública de adquisición voluntaria, prevista para el mes de junio, sobre acciones de Ciment Francais a un precio de 78 euros por acción y destinada a la exclusión de cotización de la filial de la Bolsa de París.
El proyecto fue bien recibido por la Bolsa: las acciones de Italcementi suben un +1,93%, la cuota de ahorro se dispara un +15,09%, para la que se prevé la conversión obligatoria. Incluso en París, los accionistas de Ciments Français +12,28% descorchan el champán: el precio, 77,85, todavía está por debajo del precio de oferta.
Para financiar la operación, Carlo Pesenti dijo esta mañana en la reunión con los operadores, Intalmobiliare, la matriz del grupo, está lista para vender las acciones de UniCredit y las de Mediobanca en el mercado no obligado por el acuerdo a obtener un colchón de liquidez adicional para participar en la ampliación de capital de Italcementi. “El compromiso de Italmobiliare – explicó – es de 125 millones netos frente a una posición financiera neta positiva de más de 170 millones de euros. Hemos recreado el colchón de liquidez que intentaremos ampliar posiblemente desinvirtiendo algunas participaciones". En concreto, ha añadido, “tenemos acciones gratuitas de UniCredit y Mediobanca que vamos a poder sacar al mercado para recrear este colchón”.
Por el contrario, de momento la compañía no desinvertirá en RCS.
Ma pesado, recientemente liberado de la junta directiva de RCS, al menos para o , no venderá su participación restante en el grupo editorial. “No vamos a desinvertir por ahora”, dijo. Italmobiliare posee alrededor del 0,2% de UniCredit y poco menos del 1% de Mediobanca liberados del acuerdo de accionistas. La participación en RCS es igual al 3,82%.
