Intesa Sanpaolo ha lanzado un bono no garantizado de 2023 millones de euros con vencimiento en agosto de 1,75. Los pedidos superaron los 2,153 millones. La rentabilidad se situó en el 188%, equivalente a 200 puntos básicos sobre la tasa midswap. La prima fue inferior a los primeros indicios en la zona de los 190 pb y se ubicó en la parte baja del guiado en la zona de los XNUMX pb.
La operación fue gestionada por Banca IMI, Deutsche Bank, Jp Morgan, Société Generale Cib y Ubs. El bono tiene una calificación esperada de Baa1 por parte de Moody's, BBB de S&P, BBB de Fitch y BBB (alta) de Dbrs.
La última emisión de bonos senior de Intesa se remonta al 12 de marzo, una semana después de las elecciones, cuando el mercado tendía a descartar el nacimiento de un ejecutivo fruto de una alianza entre M5S y Lega. Intesa había emitido entonces un bono senior a diez años por valor de 1,25 millones de euros con una prima de 77 puntos básicos sobre el tipo midswap, equivalente a un rendimiento del 1,831%. El título ofrece hoy una rentabilidad del 3,186%, frente al 3,092% del BTP a diez años.
También se espera que el Tesoro italiano lance la próxima semana un nuevo índice de referencia a cinco años, lo que aumentará la presión sobre ese segmento de la curva. El 12 de marzo el bono italiano a 2 años ofrecía una rentabilidad en torno al 140% y el diferencial sobre el vencimiento similar del Bund estaba por debajo de los 277 puntos básicos, mientras que hoy ronda los XNUMX puntos básicos.
Desde el nacimiento del gobierno, ninguna institución italiana ha emitido hasta ahora bonos bancarios, a excepción de los bonos garantizados, que tienen un perfil de riesgo más bajo.
