Bruselas está trabajando para crear nuevos fondos de pensiones europeos. Al final de un proceso de tres años, el 29 de junio la Comisión de la UE presentó su nueva propuesta en el tema de la seguridad social. Los técnicos ejecutivos de la UE quisieran dar vida al Pepp, acrónimo que significa “Producto de pensiones personales”. La idea nació como parte del proyecto de Unión de los Mercados de Capitales y podría convertirse en realidad dentro de un año.
QUE SON LOS PEPP
No confundir con los Pips italianos (los "Planes de Pensiones Individuales", que son pólizas de seguro con fines de seguridad social), los Pepps son productos de pensión que se pueden suscribir en toda la Unión Europea y se ven facilitados por una desgravación fiscal bastante sustancial. Advertencia: el proyecto no contempla en modo alguno armonizar los sistemas de pensiones de los distintos países, sino simplemente crear nuevas herramientas para integrar las pensiones individuales, abaratando los costes actuales de la oferta de bancos y aseguradoras.
LAS CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS
En su propuesta, la Comisión indica cuáles deberían ser las características técnicas de los PEPP en términos de transparencia de gestión, reglas de inversión y portabilidad (que debería ser automática en todos los países de la UE). Los consumidores podrán elegir entre cinco opciones de ahorro distinguidas por nivel de riesgo y perspectivas de rentabilidad. En cambio, en lo que respecta al tratamiento fiscal, la acumulación y la remuneración del capital, las reglas serán establecidas por los estados individuales. El capítulo fiscal es decisivo, por lo que la Comisión recomienda conceder a Pepps el mismo trato favorable previsto para productos similares, incluso si no cumplen todos los criterios actualmente previstos por las leyes nacionales individuales.
LOS POSIBLES EFECTOS EN EL MERCADO DE FONDOS DE PENSIONES
Si todo sale según lo previsto en Breuxelles, los Pepps podrían convertirse realmente en una ganzúa capaz de desquiciar la resistencia de los ciudadanos a suscribirse a planes de pensiones complementarios, dado que hasta la fecha, según la OCDE, solo el 27% de los europeos entre 25 y 59 años está inscrito en un plan de pensiones complementario.
Con Pepps "habrá más alternativas y en general una mayor oferta de mercado - dijo a Il Sole 24 Ore Mario Padula, presidente de la Comisión Supervisora de Fondos de Pensiones (Covip) - Pepps podrá aumentar la competencia en este sector". Y eso, por supuesto, significaría costos más bajos. No es casualidad que un estudio realizado por Ernst & Young para la Comisión de la UE revele que los PEPP podrían incluso duplicar el crecimiento del mercado europeo de pensiones complementarias, llevándolo a 2,1 billones de euros en 2030.
