LAS PRIVATIZACIONES Y EL OK DE FITCH A LA MANIOBRA APOYAN EL RALLY DE LA BOLSA DE VALORES DE MILÁN (+1,79%)
El viento de privatizaciones, confirmado por Giulio Tremonti y las garantías del gobernador Mario Draghi sobre el estado de salud de los bancos en vísperas del resultado de las "pruebas de estrés" lanzaron la Bolsa de Milán hacia una sesión positiva por la mañana. Luego, luego de un viraje a la baja que llevó a la cancelación de ganancias, el índice Ftse Mib recuperó posiciones tras las evaluaciones de la agencia Fitch sobre la Ley de Finanzas. Se trata de una maniobra ambiciosa, escriben los analistas de Fitch, que sienta las bases para alcanzar el objetivo de un presupuesto equilibrado para Italia en 2014 y el inicio de una tendencia a la baja en la relación deuda/PIB. Así lo afirma Fitch en una nota que confirma el rating AA- de Italia con perspectiva estable. La agencia de calificación cree que el fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno italiano es el resultado de una crisis de confianza y no de un debilitamiento de los fundamentos crediticios”. Al final, la Bolsa de Milán cerró en +1,79% (FTSE/Mib en 18842), París en +0,51, Frankfurt en +0,51%.
El viento de las privatizaciones, por tanto, fue la gran noticia del día. El mercado trata de orientarse sobre los próximos movimientos del Ejecutivo, también ante la oposición de la Liga a la privatización de los servicios municipales con un mecanismo de incentivos para los Municipios que venderán acciones de empresas municipales (o serán penalizados si ellos no). La atención se centra en posibles salidas a bolsa (Poste, Trenitalia y Sace) y en la venta de más acciones de Eni, Enel (+1,02%) y Finmeccanica (+1,97%). Para el perro de seis patas (+1,03% ayer a pesar de que Equity Research recortó el rating de compra a venta, precio objetivo 15,5 euros) la posibilidad de un "división" entre las actividades reguladas y las de "petróleo y perforación" como pide durante algún tiempo por los fondos Knight de Erik Vinke. En este sentido, Snam Rete Gas (+1,64%) se prepara para adaptarse a la nueva normativa europea sobre separación de redes de transporte de energía. Ayer el consejo de administración dio luz verde a la creación de una nueva sociedad, íntegramente participada, a la que se traspasarán las actividades de transporte de gas natural a partir de enero de 2012.
DÍA POSITIVO PARA ATLANTIA Y SIAS
ENEL GREEN POWER TAMBIÉN REBOTA
Entre los efectos inmediatos de la maniobra destaca la anunciada supresión de la regla sobre la deducibilidad de las amortizaciones del presupuesto, sustituida por un texto juzgado menos sancionador, que prevé únicamente la deducibilidad fiscal de las amortizaciones para el fondo de restauración. Tras la noticia, la acción de Atlantia subió un 4,96%. Entre el resto de empresas que se han beneficiado de la noticia (entre otras: Gemina, Sias, Auto To-Mi) también se encuentra Enel Green Power, que sube un 2,92%, repuntando tras tres sesiones consecutivas de caídas que habían empujado la cotización a mínimos en el últimos tres meses. Incluso la empresa de renovables, que opera bajo concesión estatal en el sector de la producción hidroeléctrica, se habría visto afectada por la regla inicial.
DRAGHI: ESTOY SEGURO QUE LOS BANCOS HAN PASADO LAS PRUEBAS DE ESTRÉS
DÍA POSITIVO PARA LOS GRANDES CRÉDITOS Y PARA GENERALI
El gobernador Mario Draghi dijo que estaba seguro del resultado de las pruebas de estrés de los bancos. En particular, el número uno de Via Nazionale confía en que los 5 principales bancos del país estarán muy por encima del índice core tier 5 del 1%, el umbral de capitalización establecido por la Autoridad Bancaria Europea (EBA), por debajo del cual se podría decir que las pruebas ha fallado. Draghi precisó que los bancos italianos ya están a la mitad del camino para cumplir con los requisitos de Basilea 2019 para 3. En ese contexto, dijo que esperaba que la ampliación de capital de Banca Popolare di Milano se realizara en noviembre (-2,935). Hablando de la volatilidad que golpeó al sector bancario en la última semana, el Gobernador subrayó la resiliencia demostrada por el sector y agregó que, en comparación con 2008, los bancos italianos ahora están más saludables. También gracias a estas palabras, las acciones bancarias jugaron un papel decisivo en el avance de Piazza Affari.
Empezando por los principales bancos, Unicredit e Intesa. El aumento de capital no se discutió en la junta directiva del martes, quiso aclarar el presidente ejecutivo de Unicredit, Federico Ghizzoni, al final de la reunión de la junta en Piazza Cordusio. “Nos sentimos tranquilos -especificó hablando de las pruebas de estrés- siempre hemos pedido evaluaciones uniformes para todos los bancos”. En cuanto a la tormenta bursátil que ha golpeado a las acciones bancarias en los últimos días, el consejero delegado del banco milanés ha hecho saber que no cree que Unicredit esté bajo un ataque especulativo particular pero que, al ser una acción de gran liquidez, se presta particularmente bien a las ventas en corto. Se pueden aplicar consideraciones similares a Intesa y Genrale, los otros grandes actores financieros italianos, que al final de la sesión subían: Intesa +4,1%, Unicredit +1,2% y Generali +3%. Banco Popolare está ligeramente por debajo de la paridad mientras que Ubi Banca pierde un 1,9%. El acimut también ha bajado: 1,5%. La mejor blue chip es Impregilo con un aumento del 5,4%, gracias también a la confirmación de financiación de grandes obras. Mediaset (+4,6%) y Parmalat (+4,7%) también se comportaron bien.
A ESTOS PRECIOS, LOS BTP SON UNA GRAN OFERTA, PALABRA DE PIMCO
Y MOODY'S CONFIRMA ESTA VEZ
El repunte se vio favorecido por la atención de los Grandes internacionales por el Btp, que había caído a niveles muy bajos, Andrew Bosomworth, responsable de gestión de renta fija de Pimco, el mayor fondo del mundo gracias a sus 1.200 millones de dólares en activos. Él, que había estado infraponderado en Italia, ha realizado grandes compras en los últimos días aprovechando las ventas que han aplastado el bono italiano a 1997 años a valores no vistos desde 2. La opinión de Moody's, la agencia de calificación estadounidense que Hace solo unas semanas presionó a Italia al revisar la calificación actual AXNUMXA para una posible rebaja. "Italia tiene buenos fundamentos y los pasos que tiene que dar, en términos de consolidación fiscal, son más pequeños que los de otros países", filtró en una entrevista el vicepresidente de Moody's y gerente de calificación de Italia, Alexander Kockerbeck, y agregó que el gobierno en Roma tiene "muchas opciones". antes de intervenir tanto por el lado de los gastos como por el de los ingresos".
BERNANKE NO DESCARTA NUEVOS ESTÍMULOS PARA EE.UU.
EL ORO ESTABLECE UN NUEVO RÉCORD HISTÓRICO
Wall Street se estira al alza tras tres sesiones consecutivas de descenso, respaldado por las palabras de Bernanke: Dow Jones y S&P500 +0,5%, Nasdaq +1,5%. El presidente de la Fed dijo que estaba listo para relajar la política monetaria nuevamente para revivir el crecimiento económico si hay señales de un mayor enfriamiento de la inflación y una desaceleración en el mercado laboral. La hipótesis de un periodo prolongado de tipos de interés bajos en Estados Unidos tuvo como efecto inmediato el debilitamiento del dólar, que volvió a 1,416 frente al euro desde los 1,394 de ayer. El oro alcanza un nuevo récord histórico en 1.586 dólares la onza ante los temores por las deudas soberanas de Europa y Estados Unidos. Los datos indican que la propensión al riesgo sigue siendo limitada.
