La economía rusa comienza a pagar muy caro el costo de la nefasta guerra en Ucrania. A pesar de La propaganda de Vladimir Putin y los intentos del Kremlin de convencer a la población de que "los malos" son los otros, el espectro del incumplimiento se cierne sobre la deuda rusa: un efecto de las duras sanciones impuestas por los países occidentales que recae directamente sobre los ciudadanos rusos, mientras los inversores huyen del país invasor antes de que las pérdidas (y la caída de imagen) se vuelvan demasiado difíciles de soportar.
La deuda rusa es basura
Una lluvia de rebajas está afectando a la deuda rusa. Por segunda vez en una semana, S&P recorta calificaciones soberanas largo plazo en moneda extranjera y local sobre Rusia, llevándolos ambos a "CCC-" (desde "BB+" y "BBB-"), nivel que corresponde a "Vulnerable", en el que "la solvencia de las obligaciones asumidas principalmente depende de condiciones económicas y financieras favorables”, indica la agencia estadounidense. Sin embargo, la calificación permanece en “vigilancia crediticia negativa en creciente riesgo de impago, como se indicó el 25 de febrero.
Según la conocida agencia calificadora, la guerra en Ucrania y las consiguientes sanciones impuestas por los países del G7, incluidas las que tienen como objetivo las reservas de divisas del Banco Central, han hecho "inaccesible una gran parte de estas reservas, socavando la capacidad del Banco Central para actuar como prestamista de última instancia” y comprometiendo la posición de liquidez externa neta del país
S&P no es la única agencia que ha tomado medidas contra Rusia. Hace veinticuatro horas, también las otras dos hermanas de calificación, Agencias Fitch y Moody's, han degradado los bonos del gobierno moscovita a "basura", decretando la entrada de Rusia en la categoría de países que corren el riesgo de no poder pagar la deuda. En detalle, Moody's rebajó la calificación de la deuda a largo plazo de Baa3 a B3, manteniéndola en observación ante las sanciones impuestas por los países occidentales a Rusia. Fitch rebajó su calificación de BBB a B, con perspectiva negativa. Estas calificaciones sitúan la deuda de Rusia en el nivel 'especulativo'.
La reacción del Banco Central
El Banco de Rusia ha anunciado el recorte de la comisión que deben cobrar los brokers a quienes compran divisas. A partir de hoy la comisión se reduce del 30% al 12% que se aplicaba anteriormente.
Previsiones de JP Morgan sobre el PIB de Rusia
Mientras tanto, empiezan a llegar las primeras previsiones sobre el futuro de la economía rusa. El banco de inversión JP Morgan estima que en el segundo trimestre de 2022 PIB ruso registrará una contracción del 35%, mientras que para todo 2022 la previsión sigue siendo del -7 %, con una caída de la producción económica comparable a la crisis de 1998.
“Ahora se espera que una caída de pico a valle en el PIB ruso sea de alrededor del 12 %”, explicó el analista Anatoliy Shal a los clientes, comparando la situación con las crisis de 1998 (-10 %) y 2008 (-11 %) y con el choque del Covid-19 (-9%).
Finalmente, JP Morgan espera que las exportaciones disminuyan este año en un 13%, la demanda interna en un 10% y las importaciones en un 30%. “Lo que está claro, sin embargo, es que el creciente aislamiento económico y político de Rusia conducirá a menor crecimiento a largo plazoShal agregó.
De la Bolsa de Valores de Moscú al rublo: lluvia de registros negativos
Todavía no se sabe qué pasará el lunes, pero por el momento ya se ha establecido un récord histórico. Con la parada del viernes, la Bolsa de Valores de Moscú estuvo cerrada durante 5 días consecutivos. Nunca antes había sucedido que la plaza rusa permaneciera paralizada tanto tiempo. En una inspección más cercana, nunca había sucedido con ninguna lista de precios. Baste decir que después del 11 de septiembre, Wall Street estuvo cerrado durante cuatro días.
"El Banco Central de Rusia ha decidido no reanudar las sesiones de negociación en la Bolsa de Valores de Moscú el 4 de marzo de 2022 con respecto al mercado de valores, excepto para las operaciones de recompra negociadas con liquidación en rublos", dijo la institución en la mañana del 4 de marzo. .marzo. El propósito es claro: dadas las dramáticas caídas de las acciones en los primeros días de la guerra, el banco central quiere evitar (o quizás posponer) una crisis financiera sin precedentes.
En el entretanto, Grupos rusos que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres a través de los recibos de depósito, certificados representativos de las acciones de empresas extranjeras, prácticamente han eliminado su valor. Según los precios de cierre del 3 de marzo, el gigante de la energía Gazprom cayó un 97,2%, de 5,58 dólares el viernes a 0,021 dólares el jueves. La caída de Sberbank, el principal banco ruso, pasó de 4 a 0,01 dólares (-94%). Lukoil obtiene -97,6% a 0,25 dólares, Rosneft -68,5% a 0,85 dólares.
No es mejor en el mercado de divisas, con el rublo ruso en mínimos históricos. El 24 de febrero, el tipo de cambio con el billete verde era de poco más de 80 rublos por dólar. Hoy está por encima de 112.
Las empresas huyeron de Rusia
Continúa la huida de grandes empresas de Rusia. La última, en orden de tiempo, es general que anunció hoy el cierre de su oficina en Moscú y la decisión de dejar el consejo de administración de Ingosstrakh, la aseguradora rusa en la que la empresa Leone tiene una participación minoritaria del 38,5%.
Ayer fue el turno de Ikea de anunciar la suspensión de sus actividades en Rusia y Bielorrusia. Pero la lista de empresas que huyen de Moscú es cada día más larga. Mencionamos algunos:
- Apple,
- Netflix,
- Disney,
- Lego,
- H & M,
- Nike,
- vw,
- Mercedes
- BMW,
- Ford,
- Toyota,
- Honda
- Mazda
- Harley Davidson;
- compañía naviera mediterránea msc,
- DHL,
- Petroleo Britanico,
- Cáscara,
- Exxon Mobil,
- Ení,
- General.
