El acta de la última reunión del Comité Selecto de la Reserva Federal, difundida ayer a las 20:19 hora italiana, mostró que el banco central se prepara para abrir su paraguas protector. Las llamadas "minutas" contienen la palabra "paciencia", palabra mágica para los mercados, término ya utilizado el pasado viernes durante un acto del gobernador Jerome Powell; sin embargo, esa palabra faltaba en la declaración emitida al final de la reunión del FOMC el XNUMX de diciembre.
El banco central "puede darse el lujo de ser paciente" en una mayor normalización de su política monetaria, según el acta. Mientras tanto, tres presidentes de bancos centrales regionales reiteraron su cautela ante nuevos movimientos de tasas. Precisamente, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que el próximo movimiento del banco central de Estados Unidos podría ser al alza o a la baja, una postura que abre la puerta, o más bien la abre de par en par, a los recortes de tipos. Ahora la pelota pasa al presidente Jerome Powell, quien hablará esta noche después del cierre del mercado de valores.
PATATAS FRITAS Y MANZANA EMPUJAN WALL STREET
También se aclaró en el frente arancelario, tras el regreso de la delegación estadounidense de Beijing. Donald Trump, enfrascado en un choque por ahora sin salida con los demócratas en el Muro en la frontera con México (mañana 800.000 funcionarios no cobrarán su sueldo) quiere llegar cuanto antes a un cierre del acuerdo, con el fin de ayudar al repunte de las bolsas de valores. Incluso China parece querer endurecer y mientras tanto anuncia medidas de estímulo, incluida la introducción de incentivos para la difusión del automóvil privado.
Los mercados estadounidenses están al alza: Dow Jones +0,39%, S&P +0,41%, Nasdaq +0,87%.
Vuelve a subir Apple (+1,7%) junto con el sector de los chips.
DIVORCIO DEL SIGLO EN AMAZON HOUSE
Poco se mueve Amazon (+0,17%). Jeff Bezos y su esposa MacKenzie han anunciado el divorcio del siglo. Después de 25 años de matrimonio (4 hijos) los dos se separan. Y MacKenzie está a punto de convertirse en una de las mujeres más ricas del planeta.
El rally del petróleo se ha apaciguado, empujando en las últimas horas a los máximos del último mes y medio: el crudo Brent se cotiza a 60,9 dólares el barril, un 0,7% menos, ayer, también por el descenso de inventarios mercados estratégicos, cerrados hasta casi un 5%.
El sector de petróleo y servicios petroleros tuvo un buen desempeño en Piazza Affari: Saipem +3,42%, Tenaris +2,98%.
Eni +0,92%. Berenberg elevó la calificación a comprar desde mantener, recortando el precio objetivo a 17,6 euros desde 18,5 euros, mientras que Morgan Stanley confirmó la calificación de infraponderado al reducir el precio objetivo a 14 euros desde 14,6.
EL DÓLAR SOPORTA EL YUAN SUBE
Tras el mini rally de principios de 2019, las bolsas podrían permitirse un respiro ante la ralentización del dólar que cayó hasta los 1,155 frente al euro, su nivel más bajo desde octubre.
De hecho, el mercado bursátil japonés retrocede un 1% después de tres días consecutivos de ganancias, mientras que el dólar se debilita frente al yen.
El yuan chino, por su parte, se fortaleció a 6,79 frente a la moneda estadounidense, un nivel que no alcanzaba desde este verano, incluso si los datos publicados esta noche por el Instituto de Estadística de China señalan una fuerte desaceleración del crecimiento económico. Los precios de consumo subieron en diciembre un 1,9% interanual, frente al +2,2% de noviembre y el +2,1% esperado por los economistas. Los precios al productor registraron el cambio positivo más débil desde finales de 2016: +0,9% interanual: los economistas esperaban +1,6%.
La Bolsa de Valores de Shanghái, tranquilizada por el éxito de la primera ronda de negociaciones arancelarias entre Washington y Pekín, sube un 0,1%. Hong Kong está a la par después de cuatro días consecutivos de crecimiento.
EUROPA EN RALLY, NUBES SOBRE BREXIT
Las bolsas europeas prolongaron la racha de subidas en 2019, desairando las señales de alarma sobre el frenazo de la economía y sobre los nubarrones que se ciernen sobre el horizonte político a partir, en orden cronológico, del Brexit.Ayer el Parlamento británico asestó una nueva derrota a Theresa May: si, como es probable, la semana que viene el plan de salida acordado con Bruselas es rechazado por los Ayuntamientos, la primera ministra solo tendrá tres días para presentar uno nuevo. A la Ciudad, al parecer, le da igual: la Bolsa marca el máximo para cinco semanas.
Sin embargo, para consolar el optimismo, además de los incentivos para automóviles prometidos por Beijing, llegaron datos de empleo mejores de lo esperado: la tasa de desempleo cayó al 7,9%, la más baja desde octubre de 2008.
EL ÍNDICE DE ESTRELLAS Moscas: +8,3% EN ENERO
Milán participa en la carrera: el principal índice sube un 0,94% hasta los 19.179 puntos. Desde principios de año, Piazza Affari ha subido un 4,6%, frente al 3,8% de Frankfurt.
El repunte se extendió al índice Ftse Star, ayer +1,5%, un 8,3% más que a principios de 2019 +8,3%. Signos positivos también para los demás mercados: Fráncfort +0,81%; París +0,84%; Londres +0,67%. La excepción es Madrid -0,25%.
SUBASTA DE BOT DE HOY, BTP 15 SE ACERCA
Sesión bilateral para el mercado de bonos. Tras una parte inicial en terreno negativo, penalizada por los rumores sobre el lanzamiento de un nuevo BTP a 15 años, la cuestión asomaba cabeza en la segunda parte de la sesión.
La rentabilidad del Btp 10 cerró en 2,892%, con un diferencial de 262 puntos.
Hoy se realizará la subasta del Bot de 12 meses, ofrecido por 7 mil millones. Pero la verdadera prueba llegará mañana, cuando se pondrán a disposición de los operadores entre 5 y 6,5 millones de euros en BTP de 3, 7 y 30 años.
También el viernes, pero con los mercados estadounidenses cerrados, llegará el pronunciamiento de Dbrs sobre el rating soberano italiano, actualmente BBB alto, con perspectiva estable.
FITCH: ITALIA, SORPRESA POSITIVA
Por su parte, James McCormack, gerente de calificación de la agencia Fitch, dijo estar "positivamente sorprendido" por la mejora registrada por Italia.
En previsión del bono italiano a 15 años, las ofertas de títulos de deuda se multiplicaron. Irlanda colocó un bono sindicado a 4 años por 813 millones Portugal también colocó un bono sindicado a 2029 años. Y Grecia colocó XNUMX millones de euros en bonos a trece semanas. Alemania también está en movimiento, colocando el nuevo contrato de diez años en febrero de XNUMX, con un rendimiento decreciente.
Según el Bundesbank, gracias a los bajos tipos que ha permitido el BCE, Berlín ahorró 368 millones de euros en intereses gracias al QE, seguida de Francia con 350,3 millones de euros e Italia con 261,5 millones.
CHINA IMPULSA A FIAT CRYSLER Y STM
Día de toros para el sector automovilístico europeo, apoyado por la noticia de que China pretende apoyar la demanda interna, favoreciendo la compra de cuatriciclos y electrodomésticos.
En Piazza Affari, Fiat Chrysler brilló (+3%), cerca de un acuerdo con el Departamento de Justicia de EE. UU. por los cargos contra el software instalado en 104.000 vehículos diésel de EE. UU. En octubre, el grupo reservó 713 millones de euros para cubrir los posibles costes relacionados con el caso.
Brembo lo hizo aún mejor (+6%). Según Equita, el grupo obtiene el 11% de su facturación de China (frente al 4% de FCA). Pirelli (+3%), Cnh Industrial (+1,7%) y Ferrari (+2,8%) también fueron positivos.
El impulso de los semiconductores en el mercado estadounidense y los incentivos de Pekín relanzaron STM (+5,36%). Según Equita, el 15% de la facturación está vinculada a la venta de semiconductores vinculados al segmento de automoción y electrodomésticos. Ayer la asamblea nombró presidente a Giuseppe Notarnicola.
TRIA: UNA SOLUCIÓN DE MERCADO PARA CARIGE
Bancos en alza fraccionaria. Unicredit +0,7%: Morgan Stanley ha reducido el precio objetivo a 15,7 euros desde 16 (sobrepeso). Banco Bpm también sube un +0,49%. Bajan Mediobanca (-0,5%), Ubi (-0,35%) e Intesa (-0,15%).
Para Carige, una solución de mercado es "preferible" a través de la fusión con otro banco en lugar de la recapitalización preventiva ya adoptada con MPS. Lo dijo el ministro de Economía, Giovanni Tria.
En el sector financiero destaca el salto de Anima Holding (+7,13%). Tras el anuncio del programa de recompra de acciones propias para dar servicio a planes de incentivos y eventuales operaciones extraordinarias.
DoBank también brilla (+5,2%): Kepler Cheuvreux eleva el rating a Compra.
GENERALI, EL AVANCE DE DEL VECCHIO CONTINÚA
El avance de Leonardo Del Vecchio en Generali continúa un +0,9%: el industrial sube un 4,19% de la compañía, cinco semanas arriba. Kepler Cheuvreux elevó el objetivo a 17,50 euros, confirmando el rating de Compra. En cambio, SocGen redujo el precio objetivo de 20 a 18,5 euros, confirmando la compra.
En la cesta principal destaca el avance de Amplifon +5,5% y la pausa de Campari -2,4% por toma de beneficios, tras innumerables récords.
FINCANTIERI SE PONGA EN MARCHA
Sáfilo +3,6%. Firmó un contrato de licencia con Levi's.
Fincantieri -3,4% después de que Francia y Alemania apelaran a las autoridades antimonopolio de la UE para bloquear la compra de la Stx francesa. Pero el grupo italiano ha conseguido un gran golpe: la firma de un contrato con Norwegian Cruise Line para la construcción de dos barcos bajo la marca Oceania Cruises. El valor del pedido supera los mil millones de euros. La recaudación de pedidos en 2018 debería haber superado la cantidad de 11 millones de euros. En 2019, las previsiones son, de momento, de un nuevo incremento del 5,9
Somec (+1,9%) también podría beneficiarse del contrato, que cotiza en Aim: el grupo especializado en el desarrollo y construcción de grandes proyectos navales y civiles relacionados con cerramientos acristalados, sube un 2% hasta los 16,1 euros.
Astaldi lo hizo bien (+4,92%) tras el visto bueno del tribunal de Roma al préstamo de 75 millones de euros de Fortress destinado a perseguir el objetivo de empresa en marcha.
