¿Qué significan la biosfera, Twitter, Facebook, una colonia de hormigas, tu cerebro y el mercados financieros? Todos son sistemas complejos. entender el verdadera naturaleza de los mercados financieros es un paso crucial para convertirse en mejores ahorradores: verás la evolución de las inversiones con un ojo más desencantado y atento. Sin rodajas de mortadela en los ojos, en fin.
¿Qué es un sistema complejo?
Para entender qué es un sistema complejo, es bueno partir de un sistema simple: aquella en la que el comportamiento del todo puede entenderse a partir de sus componentes más pequeños. Un balde de arena, por ejemplo: de las propiedades físicas y mecánicas de un solo grano, se pueden deducir con gran precisión las del balde lleno de arena.
No es así para uno sistema complejo, que se comporta de manera muy diferente a las partes individuales. Tomemos la biosfera: los cuatro elementos más abundantes son el hidrógeno, el oxígeno, el carbono y el nitrógeno, cuyas propiedades químicas y físicas son bien conocidas. Pero, a partir de ellos, es imposible deducir la evolución del tiempo y el clima. Lo mismo sucede con el sistema financiero. Los microelementos más importantes (hombres), tienen propiedades bien conocidas (psicología). Pero el comportamiento del agregado, es decir, del mercado, es muy diferente. Más complejo, para ser exactos. Profundicemos un poco más.
¿Qué características tiene un sistema complejo como el financiero?
– Alta interconexión
Los agentes del sistema financiero, es decir, bancos, fondos mutuos, comerciantes, fondos de cobertura, fondos de pensiones, bancos centrales, ahorradores individuales, etc., están vinculados entre sí. Hay muchos vínculos posibles: relaciones de crédito/débito, o relaciones de comprador/vendedor, o pertenecer a la misma empresa o grupo. La representación gráfica de las interrelaciones se ve así.
- Reacción
Lo que sucede en una parte del sistema financiero afecta a otro sector: por ejemplo, unvender de bonos del gobierno en Grecia influye en las decisiones de otros comerciantes, desencadenando una venta de bonositaliano, español y portugués. EL realimentación pueden auto-reforzarse, de forma positiva, amplificando el fenómeno: venta dispara venta…
- Memoria
Y el realimentación entre dos momentos diferentes: un evento pasado puede influir en el presente y el futuro. Por ejemplo, el cierre de la bolsa de valores de Tokio puede afectar la apertura de las bolsas de valores europeas. O bien, la tendencia de los mercados influye en mí. medios de comunicación, que a su vez influyen en los mercados.
– Adaptación
Los agentes se ajustan a las condiciones, aprenden y se adaptanPor ejemplo, cuando la FED cambia las tasas de interés, los gerentes cambian de cartera. O, introduciendo el Impuesto Tobin en un centro financiero, las operaciones migran a otras bolsas donde no se aplica el impuesto.
- Apertura
El sistema financiero es abierto, influenciado por eventos externos como guerras, eventos políticos, datos macroeconómicos, noticias, etc. En 2001, el ataque a las Torres Gemelas de Nueva York provocó pánico en las ventas y el índice bursátil estadounidense S y P500 perdido el11,60% en dos semanas.
- Yo vivo
El sistema financiero evoluciona de forma aparentemente autónoma e impredecible: parece un organismo vivo. Piénsalo: ¿con qué frecuencia hablamos del “estado de ánimo del mercado”? ¿O "intercambio de nerviosismo"?
– Transiciones de fase no lineales
Surgen espontáneamente fenómenos extremos y violentos que toman por sorpresa a los operadores individuales; Por ejemplo, caída y “corrió al mostrador”. Si una gran cantidad de comerciantes realizan acciones similares, pasa de condiciones normales a condiciones extremas en poco tiempo.
El gráfico de la foto muestra los rendimientos diarios del índice bursátil. Dow Jones en el siglo pasado: es evidente la alternancia de estos momentos, verdaderas transiciones de fase, como cuando una sustancia pasa del estado líquido al sólido. La reacción desproporcionada puede ser provocada por unos pocos sujetos: así como en un teatro abarrotado puede surgir un estruendoso aplauso del aplauso de un solo espectador, así en la Bolsa de Valores unvender puede partir de operaciones de venta individuales.
Las implicaciones para los ahorradores
Un sistema complejo es casi imposible de predecir y controlar a corto plazo. No hay panel de control para maniobrar los mercados, como el de tu coche. Esto descarta las teorías dementes del “gran conspiración” de los mercados financieros, objeto de valoraciones periódicas medios de comunicación.
Además, episodios de gran volatilidad, caída, momentos de pánico, son típicos de los mercados. Como tormentas de verano. Luego pasan. Y a la larga, el sistema financiero sigue siendo, al menos por ahora, el El mejor lugar para invertir tus ahorros.
