Todavía sufren en la bolsa valores bancarios bajo aumento. Bper pierde 1,91%, Bmps 1,37%% y Carige 2,44% (En línea con el Ftse Mib -0,83% frente al desempeño de los otros bancos: Unicredit, Intesa, Ubi) . Incluso hoy no faltaron las suspensiones a la baja. El Bper se suspendió y llegó a rendir hasta un 5,2% mientras que los derechos se desplomaron un 21% para luego volver a la paridad. El aumento de Banca Popolare dell'Emilia Romagna comenzó hoy y finalizará el 18 de julio (cuotas negociables hasta el 11 de julio) con el objetivo de llevar a las arcas 750 millones de euros. La oferta lanzada por el instituto modenés prevé 7 nuevas acciones por cada 16 mantenidas a un precio de suscripción de 5,14 euros. De media, el descuento que aplican los bancos que han cerrado o están cerrando subidas ronda el 35% pero en este caso el descuento se queda en el 26,5% sobre el Terp (precio teórico tras el desprendimiento del derecho de opción). Por el contrario, tanto Mps como Carige tienen un descuento superior a la media: Mps ofreció las nuevas acciones con un 35,5% de descuento y Banca Carige subió al 40%, el más alto de todos los que aplican los bancos italianos.
El banco sienés, que lanzó la subida hace dos semanas, sigue experimentando una fuerte volatilidad en bolsa. Incluso hoy, en la apertura, no pudo cotizar durante más de media hora y se suspendió con una caída teórica de alrededor del 9%. La negociación de los derechos finalizó el pasado viernes cerrando con una subida del 9,2% a 20,87 euros, mientras que las acciones se habían revalorizado casi un 5% a 2,184 euros. El aumento de 5 millones terminará el viernes 27. Banca Carige está en cambio en medio del vado: la operación de 800 millones comenzó el 16 de junio y finalizará el 4 de julio, mientras que los derechos (-4,4% en la Borsa) pueden negociarse hasta este viernes. Se trata de una recapitalización altamente dilutiva donde los accionistas que no se adhieran verán muy reducido su peso en el accionariado. Los accionistas tienen derecho a suscribir 93 acciones por cada 25 acciones ordinarias o de ahorro en cartera.
Aumentos de alta volatilidad en las listas de precios pero también mucho dinero (no descontado) llegando en apoyo de los bancos. La recapitalización del sector avanza a toda máquina, culminando ya con el éxito de las numerosas ampliaciones concluidas hasta el momento. De hecho, la última de las grandes recapitalizaciones lanzadas este año por los bancos italianos que cotizan en bolsa arrancó con Bper. Quienes han decidido golpear masivamente al mercado para recaudar dinero con el que mejorar los índices de solidez para afrontar con más tranquilidad las pruebas del BCE o para ajustar el tiro en unos balances que no están precisamente en excelente forma. En total, esto asciende a alrededor de 11 mil millones de euros, contando también las recapitalizaciones de bancos más pequeños como los 350 millones de Banca Popolare di Sondrio, los 500 mil millones de Popolare di Vicenza, los XNUMX millones de Veneto Banca y los de Popolare di Bari. atasco que, en otros tiempos, habría corrido el riesgo de convertirse en un cortocircuito pero que hoy se está resolviendo con agilidad gracias a la abundante liquidez inyectada al sistema por los bancos centrales.
El Banco Popolare ya había comenzado los bailes en abril que, anticipándose a sus colegas con un bombardeo, solicitó y cobró 1,5 millones con la suscripción íntegra del aumento sin la intervención del consorcio de garantía. Después de tantas vicisitudes, Bpm también celebró y consiguió vender la subida de 500 millones, convenciendo así a los analistas de Socgen para que emitieran una compra con un precio objetivo de 0,8 euros. Más del 99% de los accionistas se adhirió entonces a la ampliación de Creval, depositando en las arcas del banco aproximadamente 400 millones de euros. La ampliación finalizó el 20 de junio y en estos días, hasta el 30 de junio, se están ofreciendo los derechos de opción no ejercitados.
Una tendencia que afecta a toda Europa. Incluso el gigante alemán Deutsche Bank tiene en marcha una monstruosa recapitalización de 8,5 millones (que finaliza en estos días) que llevará su common tier 1 del 9,5 al 12% y el ratio de apalancamiento del 2,5 al 3,4%. En total, según constató el BCE en abril, las medidas adoptadas por los bancos para fortalecer sus balances desde julio ascienden a 104 millones de euros a través de aumentos de capital planificados o realizados o aumento de provisiones.
Y, dado el favor de los mercados, puede que no haya terminado. “Los mercados están en una forma razonablemente buena. Hay liquidez lista para ser invertida en bancos, en renta variable o en financiación, si los mercados están convencidos de la transparencia de los ejercicios en curso", dijo Daniele Nouy a los periodistas cuando le preguntaron si el BCE espera nuevas ampliaciones de capital en el sector bancario. Nouy es el máximo responsable del nuevo órgano de supervisión de los bancos de la zona euro del BCE, que asumirá la supervisión en noviembre tras la conclusión de las extensas revisiones de balance a las que están sometidos los principales bancos de la zona.
