BOLSOS TODAVÍA ABAJO, MILAN LO PEOR
LA PRESA SUIZA CONTRA EL FRANCO NO ES SUFICIENTE
No hay tiempo suficiente para esperar el toque de campana que abre la sesión de Wall Street y un nuevo tornado de ventas se ha desatado en las bolsas europeas, solo para anticipar las desgracias de las listas de precios estadounidenses, ya anunciadas por la marcada caída en EE.UU. futuros. Sin embargo, fue Piazza Affari la que más lo pagó, en caída libre pasadas las 14:3 horas: la pérdida, mientras se sucedían las suspensiones por reducciones excesivas (entre otras Intesa, Unicredit, Banca Mps, Bpm, Fiat Industrial, Exor y Stm ), superó el umbral del 2009 por ciento. Por primera vez desde que existe el índice (junio de 14.000), el Ftse/Mib cayó por debajo de los 2,8 puntos. Italia sigue siendo el eslabón débil de una situación de alta tensión en la Eurozona, donde no faltan noticias negativas: los pedidos industriales alemanes cayeron un 1,5% en julio, mucho más que la primera estimación (-1,98%). Luego, en línea con el resto de Europa, el clima mejoró gracias a los datos económicos que llegaron desde EE.UU. Pero los temores de un recrudecimiento de la crisis de la deuda europea se han afianzado, por lo que la sesión se encamina hacia un desenlace pesado aunque no desastroso como el del lunes. Piazza Affari, con una caída del 3,87%, sigue siendo el mercado más frágil, a pesar de las innovaciones introducidas en la maniobra. Grandes pérdidas, una vez más, para Fiat -6,52% y Exor -5,4%. -3% para Fiat Industrial. Baja más de un XNUMX% Telecom Italia, Stm y Prysmian.
EL SPREAD BTP/BUND PERMANECE EN 363 BP
NUEVOS TEMORES SOBRE EL INCUMPLIMIENTO DE GRECIA
En Europa la situación es algo mejor: Fráncfort y París pierden un 1,7%. Zúrich está repuntando (+3,5%) después de que el Banco Nacional Suizo anunciara que evitará una apreciación del franco frente al euro más allá del umbral del tipo de cambio de 1,20. El euro se fortaleció frente a la moneda suiza hasta los 1,203, un +8% respecto a los 1,10 registrados esta mañana, pero volvió a caer frente al dólar hasta los 1,407. Pero las presiones sobre los periféricos han vuelto. La rentabilidad del BTP a 10 años pierde parte de las ganancias de esta mañana y alcanza el 5,47% (-6 puntos básicos), la rentabilidad del bund alemán vuelve a niveles de ayer en el 1,844%: el diferencial está en el 363, cerca de los máximos del 371 ayer. A la espera del resultado de la reunión entre los ministros de finanzas de Finlandia, Alemania y los Países Bajos sobre las garantías para la ayuda a Grecia, debemos registrar una declaración de la canciller Angela Merkel: si Atenas no respeta sus compromisos para fin de mes , no vendrán nuevos fondos alemanes. Oportunamente, la agencia Bloomberg informa que, según fuentes bien informadas, Atenas no podrá cumplir con los objetivos de recuperación financiera que se había propuesto: de confirmarse esto, el desembolso de la ayuda financiera que está brindando la Unión Europea podría retrasarse. detenido para evitar la quiebra del país y el desmoronamiento del euro. En Piazza Affari, los bancos vuelven a estar en la mira de los vendedores, aunque persiste la prohibición de las ventas en corto. Unicredit ha perdido un 4,4%%: el CEO Federico Ghizzoni, hablando esta mañana en una conferencia en Frankfurt, afirmó que el sistema bancario italiano es sólido y dijo que Unicredit apunta a tener al menos un Roe (retorno sobre los activos) superior al costo de capital , en promedio con el sector bancario, en torno al 11%. Pero el propio Ghizzoni se abrió, por primera vez, a la hipótesis de una ampliación de capital (“ya veremos a finales de año”): hace falta mucho menos estos días para que el mercado entre en pánico. Cierre negativo también para Intesa -3,11 y Ubi - 32,60%.
HASTA EN WALL STREET LOS BANCOS SUFREN
PERO EL ÍNDICE ISM ES LA FUENTE DE LAS BAJAS
Los bancos estadounidenses también están sufriendo. En parte por su exposición, en parte por las consecuencias de la citación del gobierno federal a 17 instituciones por los daños sufridos por las agencias federales en materia de hipotecas. Citigroup acusa en las primeras etapas una pérdida del 7%, Bank of America del 5,4%, Jp Morgan del 4. Hoy el Financial Times escribe que las principales instituciones crediticias estadounidenses están en conversaciones con los fiscales en el contexto de la demanda presentada por Federal Agencia de Financiamiento de la Vivienda (Fhfa) contra 17 bancos por daños sufridos por las agencias estatales Fannie Mae y Freddie Mac en valores subprime. Según el diario londinense, a los bancos se les ofreció un acuerdo para limitar sus responsabilidades legales a cambio de una compensación multimillonaria. El apocalipsis bancario eclipsó al índice de gerentes de compras de empresas de servicios que subió a 53,3 desde 52,7 en julio, mucho mejor que la estimación de los economistas que esperaban una caída a 51. A pesar de esta cifra, el índice Dow Jones abrió con una baja de 2,2%, el S&P500 el índice bajó un 2,3% y el Nasdaq un 2%. Un informe de HSBC no ayuda a mejorar el sentimiento de los comerciantes: los analistas del principal banco británico han recortado sus estimaciones de crecimiento de la economía global para los próximos dos años y escriben que cualquier medida de estímulo económico en cualquier caso tendrá un efecto limitado. Los temores a una desaceleración económica pesan sobre el barril, el petróleo WTI cae un 2,6% hasta los 84,17 dólares. El oro estuvo débil, cayendo un 0,2% a 1.896 dólares la onza.
OBAMA DESAFÍA A LOS REPUBLICANOS SOBRE EL REGRESO AL TRABAJO
RECORTEMOS LOS IMPUESTOS PARA LA CLASE MEDIA, NO PARA LOS RICOS
Según la agencia Bloomberg, el presidente Barack Obama se prepara para desafiar a los republicanos en su propio terreno: los recortes de impuestos. La diferencia es que esta vez la Casa Blanca, a diferencia de lo que predica el Tea Party, quisiera centrar el relevo en la clase media baja. “¿Dijiste que eras el partido anti-impuestos? – dijo el presidente a los republicanos durante su discurso en Detroit para celebrar el Día del Trabajo -. Ya veremos. Pronto podrá demostrar que es capaz de luchar contra los impuestos sobre los trabajadores estadounidenses tan vigorosamente como defiende a los multimillonarios y las compañías petroleras". La ocasión para el cambio de rumbo será el discurso que dará Obama ante las Cámaras Unidas el 8 de septiembre, cuando ilustre su receta para reiniciar la ocupación. El objetivo es estimular el consumo de los hogares. Representan el 70 por ciento del producto interno bruto. El riesgo es devastar el presupuesto federal de una vez por todas. Pero, una vez que ha tomado nota de la falta de voluntad de los republicanos para colaborar en el frente de la consolidación de la deuda o para financiar nuevo gasto público, el presidente parece convencido de que puede relanzar el desafío en el campo contrario con una jugada política extrema: el Tea Party, un anti-impuestos, tendrá que decir si está a favor o en contra de los recortes de impuestos a la clase media, lo que pondrá en serio riesgo el presupuesto federal. De esta forma, entre otras cosas, Obama elimina otro elemento de incertidumbre: las desgravaciones fiscales decididas por George Bush expiran a finales de 2012. Obama, de hecho, las renueva y las amplía. Y la deuda federal sigue siendo rehén de este desafío de la ruleta rusa que pesa sobre la balanza del planeta.
