El Gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco, ha recordado a los miembros del banco sus responsabilidades como accionistas. En sus consideraciones sobre el informe de 2012, Visco señaló que en la difícil etapa actual, los accionistas “tendrán un papel crucial”. Esto significa que tendrán que apoyar financieramente a los bancos, "renunciar a los dividendos cuando sea necesario" y "aceptar la dilución del control favoreciendo la agregación con otras instituciones, si es necesario". A continuación, se dirige un recordatorio tanto a las cooperativas como a las fundaciones. Para los primeros, la "transformación en spa, cuando sea necesario" "debería facilitarse". El gobernador, que no menciona explícitamente el caso Bpm, señala que "la regulación de los bancos cooperativos puede ser hoy inadecuada para los grandes intermediarios" y que la aplicación rígida del modelo cooperativo "también puede afectar negativamente el fortalecimiento" de los activos. Por otro lado, se ha invitado a las Fundaciones a "ejercer un papel frente a los bancos participados que respete la forma y el espíritu de la ley, sin condicionar sus opciones de gestión y organización", debiendo seleccionarse los consejeros "en función de y profesionalismo".
Si el sistema bancario ha resistido la crisis, la última garantía de su estabilidad, sin embargo, es la capacidad de generar ingresos. Desde este punto de vista, según Visco, los bancos deben implementar intervenciones incisivas sobre los costos. Luego está el tema de la morosidad: “el flujo de nueva morosidad en relación con los préstamos ha superado recientemente, en términos anuales y netos de factores estacionales, el 4%, nivel que no se alcanza desde hace 20 años”, señaló Visco para el que se espera que este flujo sea "alto en lo que resta de 2013". Las tensiones en la oferta de crédito, agregó, también parecen afectar a las empresas con condiciones financieras equilibradas.
EL SISTEMA BANCARIO EN EL INFORME ANUAL
El balance de 2012 contenido en el informe del Banco de Italia señala que el crédito ha disminuido tanto por la menor demanda de préstamos como por restricciones de oferta, debido a políticas guiadas por expectativas de empeoramiento de la situación económica. Con amplia liquidez y rendimientos relativamente altos, los bancos aumentaron las existencias de bonos gubernamentales en sus carteras. "En 2012, las compras netas de títulos públicos italianos -escribe Bankitalia- ascendieron a aproximadamente 100 XNUMX millones, concentradas sobre todo en el primer trimestre del año, tras las operaciones de financiación a más largo plazo realizadas por el Eurosistema".
LA DISMINUCIÓN DE LOS PRÉSTAMOS
Las colocaciones disminuyeron un 0,2% frente al +1,9% de 2011. Y la contracción se acentuó en los primeros meses de 2013: -1,3% en los doce meses finalizados en marzo. La contracción afectó principalmente a los préstamos a empresas, que cayeron un 2,2% (a 962 mil millones), frente a una expansión del 2,5% en 2011; los préstamos a hogares consumidores, por otro lado, se mantuvieron estables en 512 mil millones (habían crecido un 3,7 por ciento en 2011). La dinámica crediticia fue similar para todas las clases de tamaño de banco. Los préstamos de los cinco grupos bancarios más grandes se contrajeron un 1,3%, en comparación con una expansión del 0,7% en 2011. Los préstamos de bancos pequeños y sucursales de bancos extranjeros también disminuyeron (-0,1 y -2,2 por ciento, respectivamente). Si bien continuaron expandiéndose, los préstamos de otros bancos grandes y de bancos más pequeños se desaceleraron drásticamente. Tras la quiebra de Lehman Brothers, la reducción de los préstamos desembolsados por los cinco primeros grupos fue más que compensada por el aumento de los del resto de bancos. "La disminución más homogénea del crédito entre clases de intermediarios en el período más reciente -explica Bankitalia- se debe a las dificultades relacionadas con todas las formas de financiación y al fuerte y generalizado deterioro de la calidad de los deudores ante la segunda recesión en cuatro años".
El balance general es que en 2012 la participación de los bonos del gobierno en poder de los bancos sobre los activos totales aumentó un 2,6 %, del 5,7 al 8,3 % (datos no consolidados), mientras que la participación de los préstamos disminuyó alrededor de tres puntos porcentuales, de 49,5 a 46,5 por ciento.
COLECCIÓN
Por el lado de la financiación, el crecimiento fue del 1,7% (4,4% en 2011), gracias a la refinanciación con el Eurosistema (aumentó un 27,9% mientras se reducían los depósitos de no residentes y los bonos distintos de los de los hogares) y los depósitos minoristas ( que creció un 3,9% y siguió creciendo en los tres primeros meses de 2013). Al aumento de estos últimos contribuyeron especialmente los depósitos de las familias residentes y de las empresas (aumentaron un 6,6 y un 7,5 por ciento, respectivamente, mientras que las obligaciones suscritas por las familias disminuyeron un 2,1%). Sin la refinanciación del Eurosistema, la financiación habría disminuido un 0,8%.
Los bancos italianos no han lanzado programas de reembolso de préstamos a tres años obtenidos del Eurosistema. Los bancos cooperativos de crédito hicieron un uso más extensivo de la refinanciación del Eurosistema, también gracias a la posibilidad de utilizar como garantía sus pasivos garantizados por el Estado, de lo que se beneficiaron más de 200 bancos por un importe total de aproximadamente 6 millones.
Si bien el programa OMT del BCE ha mejorado las condiciones de financiación a corto plazo, las condiciones en los mercados de financiación a medio y largo plazo se han mantenido tensas, con diferenciales aún elevados. “Desde finales de febrero de 2013 –añadió Bankitalia– tras la incertidumbre de la situación política y las nuevas rebajas de la solvencia del Estado y de algunos bancos italianos, las condiciones en los mercados de financiación mayorista con vencimientos superiores a un año han empeorado. ". Las empresas, las más sólidas, han aumentado globalmente sus depósitos en bancos italianos. ”Entre estos, señala Bankitalia, algunos han registrado un exceso de liquidez relacionado con la reducción de los planes de inversión; otros han acumulado liquidez como medida de precaución para evitar futuras dificultades en el acceso al crédito”.
Debido a la caída de los préstamos, el gap de financiación (la proporción de préstamos a clientes residentes no financiada por depósitos o bonos en poder de los hogares) se redujo así en casi cuatro puntos porcentuales, hasta el 13,7%, en comparación con diciembre de 2011. En diciembre de 2012, el la brecha de financiamiento fue negativa para los bancos pequeños y menores.
Luego mejoró la liquidez de corto plazo, que en 2012 casi se duplicó hasta el 8,9% y entre febrero y abril de 2013 se situó en niveles ligeramente superiores al 10%. Para fines de 2014, se deberán pagar bonos mayoristas por aproximadamente 85 mil millones. “Los grupos bancarios italianos –señala Bankitalia– podrán hacer frente a estos vencimientos también gracias a la disponibilidad de activos elegibles para refinanciación con el Eurosistema por alrededor de 302 mil millones”.
EL RIESGO DE CRÉDITO
El deterioro de la calidad crediticia continuó en 2012. El flujo de nuevos préstamos morosos de bancos y sociedades financieras que operan en Italia ascendió a aproximadamente 39 mil millones (aproximadamente 32 en 2011). Con referencia al total de la economía, en el cuarto trimestre, interanual y desestacionalizado, alcanzaron el 2,4 por ciento de la morosidad ajustada al inicio del período.
El deterioro de la calidad crediticia se atribuye casi en su totalidad a los préstamos corporativos, cuya tasa de morosidad alcanzó el 3,9 % en el cuarto trimestre de 2012, aproximadamente un punto porcentual más que en el mismo período de 2011. Sí, este es un valor alto en la comparación histórica. cerca de los máximos alcanzados durante la recesión de principios de los noventa.
El aumento de los préstamos a clientes en dificultades temporales (subestándar y reestructurados) indica que el flujo de nuevos préstamos morosos podría seguir siendo alto también en el año en curso.
En cuanto a la morosidad, el ratio de cobertura se recuperó en el segundo semestre de 2012, situándose en el 38,9% en diciembre. También contribuyó la acción supervisora del Banco de Italia. En la segunda parte de 2012, el Banco de Italia lanzó un ciclo de inspecciones dirigidas a 20 grupos bancarios que tenían tasas de cobertura de préstamos en mora (excluyendo préstamos vencidos o vencidos) por debajo del promedio del sistema.
LA CAPACIDAD DEL SISTEMA PARA GENERAR INGRESOS
En 2012, la capacidad del sistema bancario italiano para generar ingresos siguió siendo débil. “Los altos ajustes a los préstamos, que erosionaron los ahorros derivados de la reducción de los costos operativos, tuvieron un impacto – explica Bankitalia. Valorado neto de las partidas extraordinarias asociadas al deterioro del fondo de comercio, la rentabilidad sobre capital y reservas (ROE) se redujo en 1,3 puntos porcentuales, hasta el 0,4 por ciento”. El margen de interés disminuyó un 4,3% principalmente debido a la disminución de los volúmenes intermediados. El margen de intermediación se incrementó (3,1 por ciento), también gracias a los ingresos por actividades de negociación, que se beneficiaron de la recuperación de los mercados acaecida en el primer y último trimestre de 2012, y a los derivados de la venta o recompra de activos de pasivos financieros. La caída de los costes (4,3 por ciento, frente a un aumento del 5,4 por ciento en 2011) contribuyó al crecimiento del 18,9 por ciento del beneficio operativo. Los ajustes de valor de los préstamos absorbieron el 86 por ciento de las ganancias operativas (65 por ciento en 2011).
CAPITALIZACIÓN Y BASILEA 3
El fortalecimiento de la dotación de capital de mejor calidad (core tier 1) y la reducción de los activos ponderados por riesgo llevaron a una mejora en los ratios de capital. En 2012, el índice básico de nivel 1 habría aumentado en 1,4 puntos porcentuales, hasta el 10,7 por ciento. La ratio de tier 1 y la ratio de capital total habrían crecido, respectivamente, hasta el 11,1 y el 13,8 por ciento (1,1 y 0,8 puntos porcentuales más que a finales de 2011).
Continúa la convergencia entre el nivel de capitalización de los dos mayores grupos italianos y el de una muestra de 11 grandes bancos europeos comparables a los primeros tanto en términos de modelo de negocio (caracterizado, entre otras cosas, por una importante presencia internacional) como de tamaño (presupuesto de activos superior a 600 millones de euros). A fines de 2012, la proporción de nivel 1 de la muestra europea era igual, en promedio, al 13,3 por ciento (11,7 para los dos grupos italianos). El apalancamiento financiero, medido por la relación entre los activos totales del balance no ponderados por riesgo y el capital básico, fue en cambio considerablemente más bajo para los dos bancos italianos que para los europeos.
A finales del año pasado, los datos relativos a los 13 grupos bancarios que participan en el seguimiento internacional de los estándares de Basilea 3 indican que, al simular las reglas cuando estén completamente implementadas, la necesidad global de capital de primera calidad para los bancos de la muestra que no aún no cumplir con el requisito ascendería a 8,8 millones (eran 9,4 en junio de 2012). Los demás intermediarios de la muestra, en cambio, tendrían un gran excedente de capital.
