El título vuela a Piazza Affari Atlantia, sube un 8% hasta los 14,3 euros (pero con picos que han llegado al 10% de aumento) ante la esperanza de evitar in extremis una colisión entre el acorazado estatal, el Cdp, y el grupo Benetton que tendría efectos devastadores para todos, incluida la credibilidad de la financiera italiana centro. Pero lo peor podría evitarse. En la noche del martes, con la Bolsa cerrada, la cuadratura del círculo se perfilaba sorpresivamente: el Consejo de Administración de Atlantia confirmaba su disposición a evaluar una posible propuesta de CdP -junto a otros inversores nacionales e internacionales- para un posible acuerdo, relativo a la compra de la totalidad del paquete accionario (88,06%) de la filial Aspi, apto para asegurar la adecuada valoración de mercado de la propia participación. Atlantia así concedió una exclusiva en Cassa Depositi hasta el 18 de octubre.
Los compañeros de viaje de Fabrizio Palermo para la operación son dos protagonistas de las finanzas internacionales que frecuentan asiduamente las salas de las finanzas italianas desde hace tiempo: el fondo australiano Macquarie, ya involucrados en la entrada al capital de Open Fiber, e el coloso de Blackstone, decidido a no desperdiciar la oportunidad de asegurar una parte de una infraestructura estratégica, no solo para Italia.
En confirmación de la solidez de la propuesta, Atlantia emitió inmediatamente un comunicado de prensa para confirmar que el holding dice estar dispuesto a "evaluar una posible propuesta de CDP, junto con otros inversores nacionales e internacionales, para un posible acuerdo relativo a la compra de la totalidad del paquete accionario de la filial Autostrade per l'Italia, adecuado para asegurar la adecuada valoración de mercado de la inversión de que se trate”. Una hipótesis, se subraya, "que se adhiere a la carta enviada al Gobierno el 14 de julio y en línea con las resoluciones de la JdD".
La solución se identificó en la víspera de la reunión del consejo de administración que debía dar comienzo a los trabajos de cara a la reunión de finales de octubre sobre la escisión de Aspi de Atlantia. Esta operación podría archivarse si la oferta de Cdp-Blackstone-Macquaire se considera satisfactoria. O confirmado si las negociaciones de los próximos días no tienen éxito. El condicional es imprescindible porque varias veces en los últimos meses la solución a la historia ha saltado al hilo. Pero esta vez el acuerdo realmente parece estar a un paso y ya se están dibujando las cifras, entre 8 y 10 mil millones de euros.
De hecho, la solución es adecuada para ambos:
Atlantia podría reducir significativamente la deuda gracias a la venta del paquete completo, pero también evitar la escisión y los riesgos relacionados, incluido el de quedarse con una participación minoritaria en una situación incómoda.
El gobierno podría salir de una posición muy incómoda ante el clamor de los accionistas internacionales del grupo Benetton.
