O entusiasmo por um Fed aparentemente mais dovish do que o esperado se esgotou na Europa no final do dia e o fechamento é moderadamente negativo, especialmente depois de inicializar em vermelho escuro de Wall Street. O superdólar também está voltando, os rendimentos dos títulos do governo e os custos das matérias-primas estão subindo, deixando poucas esperanças de uma queda na inflação.
Esta é a imagem, enquanto as listas de preços americanas, a partir de NASDAQ (-4,6%), parecem orientadas para fechar numa quinta-feira negra, depois dos ganhos de ontem, devido em grande parte às palavras do número um do banco central, Jerome Powell. Como se sabe, Powell elevou as taxas em 50 pontos básicos, o aumento máximo em 22 anos, mas em linha com as expectativas do mercado, e mostrou-se mais cauteloso do que o esperado no futuro: "Um aumento de 75 pontos básicos é algo que não estamos ativamente considerando”, esclareceu, provocando euforia nos investidores. Após cerca de 24 horas, porém, com as tigelas paradas, a aversão ao risco volta de forma decisiva.
Eu estou pagando o preço mais alto agora os gigantes da tecnologia, como Amazon (-7,45%), Apple (-4,13%), Alphabet (-4,8%), Meta (-6,17%), Microsoft (-4,5). A Tesla cai cerca de 7%, enquanto o Twitter sobe (+3,44%) depois de Elon Musk ter conseguido um financiamento de 7,14 mil milhões de dólares para a aquisição da rede social (44 mil milhões de dólares) junto de um grupo de 19 investidores, entre os quais Larry Ellison (o co- fundador da Oracle), Sequoia Capital e a plataforma Binance (negociação de criptomoedas).
Por outro lado, as oscilações de humor, nesta fase, são repentinas e corriqueiras, num contexto geopolítico que piora em vez de melhorar e com China lutando contra a Covid e as repercussões econômicas das restrições decididas em Xangai e Pequim. Em particular, o índice IHS Markit-Caixin PMI sobre serviços na China caiu para 36,2 pontos em abril, de 42 pontos em março. A pandemia não deixa de preocupar globalmente, dada a velocidade com que o coronavírus sofre mutações e pelo grande número de vítimas que provoca, apesar das vacinas limitarem a sua periculosidade. A OMS triplicou hoje suas estimativas do número de mortes relacionadas à Covid em todo o mundo entre janeiro de 15 e dezembro de 2020 para cerca de 2021 milhões.
Tabelas de preços europeias: da euforia à depressão
As listas europeias, depois de um início eufórico, chegam assim à meta em território negativo. Piazza Affari perde 0,6% e fecha em 23.759 pontos base. Frankfurt -0,5%, Paris -0,43%, Amsterdã -0,36%, Madri -0,71% também ficaram abaixo da linha d'água.
Em vez disso, Londres economiza +0,2%, no dia em que lo BoE decidiu aumentar as taxas em 25 pontos-base, o quarto desde dezembro, para uma alta de 13 anos, enquanto a inflação está em impressionantes 10%. O banco central da Grã-Bretanha alertou que o país pode acabar em recessão, mas que "não pode fazer nada sobre os problemas de abastecimento global ou os preços da energia que atualmente estão elevando os preços".
Neste ponto, o BCE também terá que avançar para uma normalização da política monetária ao longo do ano. “Acho que está claro que em algum momento vamos mudar as taxas, não apenas uma vez, mas ao longo do tempo, em uma sequência”, disse o economista-chefe da Eurotower, Philip Lane, em uma conferência do grupo de reflexão Bruegel. E a questão importante não é entender quando o BCE começará a se mover, mas com que rapidez e em que ritmo ele aumentará as taxas de juros, especificou Lane. Falando em normalização, o banqueiro admitiu que um intervalo de taxas entre -0,5% (a taxa atual dos depósitos) e zero (a taxa de repo) “não é bom” e não é compatível com uma meta de inflação de 2%.
Euro e libra em vermelho escuro
As escolhas dos bancos centrais são refletidas nas várias moedas. Depois de um salto do euro, na sequência de um Fed dovish, hoje a moeda única inverte o rumo e regressa à zona de 1,053 com uma queda de 0,85. vai mesmo para baixo a libra que perde cerca de 2% frente ao dólar, com o cruzamento em torno de 1,237.
Os rendimentos dos títulos do governo sobem; BTP acima de 3%
A trégua não dura muito nem para o vínculo. Os preços dos T-Bonds Os norte-americanos estão em baixa, enquanto os rendimentos estão em alta. O Tesouro a 3 anos ultrapassa o limiar psicológico de 3,09% (+6%), com um aumento de cerca de XNUMX% face ao fecho de ontem.
Os rendimentos também estão subindo na Europa. a propagação entre o italiano e o alemão de dez anos sobe para 199 pontos base (+0,72) e as taxas ainda estão em execução: o Btp fecha em +3,03% e o Bund em +1,04%.
Entre os matérias-primas petróleo avança: Brent +1,15%, 111,41 dólares o barril. A OPEP+ decidiu confirmar a linha de aumento gradual da produção estabelecida no ano passado e, consequentemente, aumentará o nível de extrações em 432 barris por dia a partir de junho.
Novos aumentos para o gás natural: futuros negociados em Amsterdã: +2,8%, 106,73 euros por megawatt-hora.
Piazza Affari, Unicredit não é suficiente para salvar a lista
A principal lista milanesa vê vermelho, depois de ter lançado um olhar sobre questões globais e outro sobre os relatórios trimestrais de grandes empresas.
A rainha do blue chip do dia é a Unicredit, +2,08%. com o mercado que me recompensou conta além das expectativas, a confirmação das metas e o avanço sobre a Rússia, ou seja, uma contenção da exposição a Moscovo reduzida em 2 mil milhões "a um custo mínimo".
Banca Mediolanum +1,16% e Campari +1,07% também estão no pódio. Medalha de madeira para Prysmian +0,62%. O Mediobanca foi bem +0,4%, em cuja capital o Caltagirone subiu para 5,499%.
No setor automotivo Stellaris, após uma fase tônica seguindo contagens melhores do que o esperado e confirmação da orientação de 2022, em vez disso, termina em vermelho -0,72%. Cnh +0,55% é positivo, Iveco -3,07% e Pirelli -2,8% estão em baixa.
A lista de grandes descontos abre com Moncler, -5,63%, apesar do bom desempenho trimestral, enquanto no setor de luxo Ferragamo recupera +2,99%.
Evil Enel, -2,24%, após contas julgadas em claro-escuro por analistas.
A sessão foi muito volátil para Telecom, -1,62%. Em uma videochamada com jornalistas depois que eu resultados do primeiro trimestre, o CEO Pietro Labriola expressou confiança na possibilidade de chegar a um acordo preliminar sobre a integração de ativos de rede com a Open Fiber em breve, mesmo dentro de alguns dias.
