Não falamos apenas sobre migrantes (porém sem chegar a um entendimento completo) na cimeira europeia de Bruxelas na passada quinta e sexta-feira: os chefes de estado da zona euro também falaram de bancos, dando a sinal verde para o pára-quedas financeiro (backstop) do Fundo de Resolução Bancária e chegar a acordo sobre “um roteiro para iniciar as negociações políticas sobre o regime único de garantia de depósitos”. Em última análise, esta é a única conclusão concreta e oficial (em linha com as previsões, no entanto) da Cimeira do Euro sobre a reforma da união monetária.
O backstop, segundo o que também confirmou o presidente do Eurogrupo, Mário Centeno, estará “totalmente operacional” antes do final do período de transição em 2024 “se forem alcançados progressos suficientes nas medidas de redução de risco”. Em 2020, as instituições e autoridades envolvidas terão de se pronunciar "com base no cumprimento do requisito de capital Mrel (o montante de fundos próprios e passivos elegíveis expresso em percentagem do total de passivos e fundos próprios) e a tendência na redução de empréstimos bancários ruins. Nenhum estado será impedido de acessar o backstop“. Outra indicação do Eurogrupo, sancionada na última reunião em Luxemburgo, é a redução contínua dos 'empréstimos inadimplentes': esta é a condição básica para novos avanços na conclusão da união bancária.
A este respeito, os ministros acordaram na utilização de seis indicadores para basear a avaliação: rácio de capital, efeito de alavancagem, cobertura de liquidez, o 'rácio de financiamento estável líquido' (rácio entre o montante disponível de financiamento estável e o montante obrigatório de financiamento estável), o índice de empréstimos inadimplentes/empréstimos totais, o índice Mrel. Sobre a exposição dos bancos à dívida soberana nacional e "sobre a utilidade da inclusão de indicadores adicionais, as visões divergem substancialmente". Itália não quer limites (além disso, seria necessária uma decisão em nível global, ou seja, do Comitê da Basiléia que não conseguiu decidir após meses de negociações técnicas). A carta de Centeno referida pelos líderes da Zona Euro (que citam a proposta de reforma franco-alemã) não cita as indicações de Berlim e Paris de estabelecer objetivos para o nível de crédito malparado considerado ótimo: 5% bruto, 2,5% líquido. A Itália é de cerca de 11% bruto. O ministro da Economia, Tria, já havia indicado em Luxemburgo a oposição do governo à definição de metas.
Voltando à cúpula de Bruxelas dos últimos dois dias, houve também uma discussão acirrada sobre o papel do Mecanismo Europeu de Estabilidade (ESM): A Itália solicitou e obteve uma passagem da declaração final para ser corrigida que deu como certo o seu reforço com base no que foi definido pelos ministros das Finanças do Eurogrupo. Concretamente, a questão levantada pelo Primeiro-Ministro Giuseppe Conte diz respeito ao último rascunho das conclusões da Cimeira do Euro, onde estava escrito: "O MEE será reforçado, com base em todos os elementos de uma reforma do Mecanismo Europeu de Estabilidade indicados no carta do Presidente Eurogrupo, incluindo o paraquedas financeiro comum do Fundo Único de Resolução. O Eurogrupo preparará os termos de referência para o 'backstop' e acordará um programa para novos desenvolvimentos do ESM até dezembro de 2018”.
Uma redação que o primeiro-ministro Conte acreditava já conter um esboço excessivamente fixo de discussões futuras. A nova redacção, após uma boa meia hora de negociações com muitas referências ao significado exacto dos termos utilizados, ficou assim: "O MEE dará o 'backstop' comum ao Fundo Único de Resolução e será reforçado pelo trabalho com base em todos os elementos de uma reforma do MEE, conforme definido na carta do presidente do Eurogrupo”'. O termo que segundo Conte faz a diferença é aquela referência ao 'trabalho' que ainda precisa ser feito com base no que já foi discutido pelos ministros das Finanças. Parece mais uma questão de princípio do que qualquer outra coisa: a substância permanece que sobre o papel do ESM as posições entre os governos permanecem distantes.
Os líderes da zona do euro também indicaram que o acordo Ecofin sobre o 'pacote bancário' terá que permitir que os legisladores o adotem até o final do ano, preservando o equilíbrio atual. A indicação de que as negociações sobre o sistema único de garantia de depósitos podem começar é um fato positivo, mas não há compromissos no prazo. Na realidade, existe divergência sobre a avaliação do nível de redução dos riscos bancários (essencialmente a redução do crédito malparado) necessária para depois os partilhar. Ninguém pensa que será possível ter um acordo a curto prazo.
Sobre a reforma da Zona Euro, os líderes limitaram-se, pelo contrário, a indicar que o Eurogrupo continuará a discutir todas as questões mencionadas na carta do Presidente Centeno ao Conselho da UE. A questão do orçamento da Zona Euro, carro-chefe de Macron, Itália (governo anterior) e da Comissão, bem como da frente sul, nem sequer é mencionada. É verdade que Merkel recentemente tomou partido a favor (tanto que apoiou um documento conjunto com Macron), mas há uma diferença entre França e Alemanha quanto à quantidade de recursos disponíveis.
Em todo o caso, o primeiro-ministro Conte está satisfeito: “Houve uma discussão muito animada sobre a união bancária e monetária e a certa altura bloqueei a aprovação do documento, é verdade: a Itália não gostou. Após uma pausa e uma longa negociação conseguimos desbloquear o texto, que agora nos cai muito bem”. Em particular, explicou o Primeiro-Ministro na conferência de imprensa, a Itália aprecia "o estabelecimento do backstop comum, um mecanismo de segurança para a partilha do risco no sistema bancário que dará também aos nossos bancos a possibilidade, mas os bancos de todos os países de aceder a uma fundo comum de garantia”.
