Milão se confirma camisa rosa da Europa, em um dia de pouca satisfação para as bolsas mundiais. Após um início positivo, as principais bolsas de Wall Street também estão em torno da paridade ou ligeiramente abaixo. O Ftse Mib fecha em +0,84%, graças aos bancos Fiat e Stmicroelectronics (+10,37%) que, após um bom trimestre, solta o touro.
Bank Mps está se recuperando, após dias de montanha-russa, marca hoje um balanço de +1,3%, elevando o valor das ações para mais de 27 centavos. As futuras noivas populares são brilhantes: +4,29% Bpm, +3,08% Banco Popolare. Bom popular Emilia Romagna: +2,36%. Banca Mediolanum recupera, +1,58%, Intesa positivo +1,57% e ainda mais Unicredit +2,76%. Outro boom da Fiat Chrysler Automobiles (+6,04%), dois dias após os dados trimestrais, assim como na Unipol (+1,47%) e Unipolsai (+1,22%). Yoox Net-A-Porter Group mordisca alguns decimais, enquanto, ainda no setor da moda, Moncler cai -0,64% e Salvatore Ferragamo se destaca +1,34%. Entre as ações com sinal de menos também encontramos Saipem -2,59%. As outras petrolíferas recuperaram: Eni +1,55% e Tenaris +1,3%.
Da frente europeia: a mais tónica é Londres, com o FTSE 100 a crescer quase meio ponto, também graças a um crescimento do PIB superior ao esperado no terceiro trimestre, apesar de qualquer efeito Brexit.
Após as primeiras linhas DJ, Nasdaq e S&P 500 deslizam para a paridade ou para o vermelho, nervoso e incerto, sobrecarregado por relatórios trimestrais e com base em dados macroeconômicos conflitantes, com pedidos iniciais de auxílio-desemprego piores do que as estimativas e um leve declínio nas encomendas de bens duráveis acima das estimativas. Por outro lado, o mercado imobiliário norte-americano voltou a crescer, com a retomada das vendas de imóveis em andamento.
As obrigações soberanas merecem um capítulo à parte, onde o sell-off continua na Zona Euro, sem diferenças significativas entre núcleo e periferia. As yields das obrigações europeias registaram quedas de cerca de dez pontos base. O spread BTp/Bund permanece estável em 143 pontos base, mas o rendimento dos títulos italianos de dez anos salta para 1,61%, para níveis não vistos desde meados de fevereiro. O rendimento dos Bunds alemães também marca o valor mais alto desde maio passado.
Em relação a bots semestrais, alocado para 6 bilhões na colocação de hoje, os rendimentos diminuíram para -0,295%, uma queda de 4 centavos em relação ao leilão anterior. Um valor que atualiza o mínimo histórico marcado a 27 de maio (-0,262%). Boa procura, nos 9,627 mil milhões de euros. A relação oferta/demanda foi de 1,60, ligeiramente abaixo dos níveis do mês anterior de 1,73.
Os rendimentos dos BTPs que o Tesouro oferecerá amanhã em leilão devem aumentar significativamente nos vencimentos de 5 e 10 anos. É o que afirmam os operadores ouvidos pelo Il Sole 24 Ore Radiocor Plus. O BTp a 5 anos foi colocado no mês passado com uma yield de 0,28% enquanto hoje no mercado secundário circula a níveis de yield próximos dos 0,50%. “Para amanhã – disse um trader – o de cinco anos provavelmente sairá nesses níveis. O mesmo vale para o BTP de 10 anos que no leilão de setembro foi emitido com taxa bruta de 1,21% e agora oscila em níveis de yield mais altos, acima de 1,50%”. A subida das yields, explicam os operadores, deve-se tanto à pressão do lado da oferta como ao aumento dasincerteza para o cenário político italiano devido ao referendo que se aproxima sobre a reforma constitucional.
Se Atenas chora, Esparta não ri. Os títulos do Tesouro também permanecem sujeitos a liquidações devido ao desempenho dos títulos soberanos globais: o rendimento dos títulos dos EUA a 10 anos atingiu os máximos intradiários do passado dia 2 de junho. A explicação deve ser buscada no sólido PIB britânico e nos comentários do governador do Banco do Japão. Haruhiko Kuroda explicou que o banco central japonês não vai tentar baixar os rendimentos dos títulos de longo prazo mesmo que subam ainda mais e falando ao Parlamento deixou claro que na próxima semana não anunciará novos estímulos monetários. O foco nos EUA hoje será o leilão de bônus de sete anos por 28 bilhões de dólares.
Na frente monetária, há uma observação do ministro da economia italiano Pier Carlo Padoan segundo o qual os mercados começaram a "incorporar uma nova normalidade em que a política monetária não consegue relançar o crescimento e o emprego". “Apesar dos esforços na Europa – argumenta Padoan – as perspectivas econômicas permanecem fracas, distribuídas de forma desigual e expostas a riscos negativos significativos. A recuperação permanece significativamente abaixo das expectativas formuladas com base em experiências passadas. Encontramo-nos num novo contexto, caracterizado pela preferência pela poupança e pelos baixos investimentos”.
Também para o governador do Banco da Itália Ignazio Visco a economia internacional continua dominada por “condições de incerteza” e a inflação na zona euro “ainda excessivamente baixa”, em Itália a recuperação “não foi interrompida mas continua lenta”. Os investimentos continuam sendo "a principal fraqueza", ainda que o PIB italiano deva ter voltado a crescer "ligeiramente" entre julho e setembro. Segundo o governador, a política monetária excepcionalmente expansiva do BCE "não pode ser a única alavanca" para sustentar a demanda agregada. Na ausência de um orçamento público europeu para ser utilizado numa chave anticíclica, “precisamos de políticas capazes de influenciar, num cenário de grandes mudanças, as características estruturais das nossas economias”.
Euro se recuperando em relação ao dólar hoje (+0,30%). Mesmo que o dólar permaneça revigorante e toque, no início da tarde, uma alta da sessão de 104,83 contra o iene. Brent aprecia quase um ponto e meio.
