"Usaremos todas as nossas ferramentas para sustentar a economia, ter um mercado de trabalho forte e evitar que a inflação alta se instale." São as palavras, já antecipadas pela assessoria de imprensa, que o presidente do Fed usará hoje perante o Congresso para convencer os mercados de que o banco central é capaz de manter os preços e a recuperação sob controle.
Mas a tarefa de Jerome Powell, já difícil, parece difícil à luz das notícias da noite: Richard Clarida, vice-presidente do Fed, renunciou, antecipando sua saída por algumas semanas. Clarida, a principal autoridade do Fed, confessou ter transferido US$ 5 milhões de um fundo de títulos para um fundo de ações muito mais agressivo dois dias antes das medidas de emergência do Fed para sustentar Wall Street diante da pandemia. E assim, depois de Eric Rosengren e Lawrence Kaplan, os membros do Fed sob o cheiro de negociações privilegiadas sobem para três.
EMPRESAS OBTEM ESTOQUE ANTES DO SQUEEZE
É nesse contexto nada edificante que o Fed pretende lançar uma série de altas de juros e, não menos importantes, cortes no enorme balanço (9 trilhões de títulos) acumulado nos últimos anos. Os mercados, cientes de que será uma operação longa e complexa, estocam liquidez antecipando o aperto: as empresas tomaram empréstimos de pelo menos 100 bilhões de dólares desde o início do ano. Daí uma possível explicação para o desempenho contrastante das bolsas de valores, especialmente da Nasdaq: primeiro em baixa e depois em recuperação (de -2,7% para +0,05%), exatamente o oposto do que aconteceu paralelamente para os T-Bonds.
EM HONG KONG A TECNOLOGIA
Os mercados asiáticos não estão participando de tanta turbulência. As ações da Ásia-Pacífico estão em baixa nesta manhã, mas as mudanças negativas são pequenas. O CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen perde 0,3%. A bolsa japonesa, fechada ontem para feriados, perdeu 0,9% na última sessão. Kospi de Seul inalterado. O BSE Sensex de Mumbai subiu ligeiramente. O índice Hang Seng de Hong Kong ganhou 0,4%, de uma queda de 0,5% durante a noite. O índice Hang Seng Tech, cesta que reúne os nomes mais importantes da Economia da Internet, com alta de 0,5%, volta aos patamares de um mês atrás. Tencent +1,8%. Meituano +1,5%.
TESLA VAI DE -4,6% PARA +3%, BITCOIN TAMBÉM ESTÁ A SUBIR
Os futuros de Wall Street estão estáveis após uma sessão de fortes excursões do Nasdaq e do próprio S&P, voltando das mínimas, mas com queda de 0,1%. Dow Jones -0,45%. Tesla +3% no fechamento depois de perder até 4,6% no start-up.
O mercado de títulos não está menos animado. Prosseguiram as vendas das Notas do Tesouro a dois anos, as mais importantes para as taxas de curto prazo, que atingiram uma yield de 0,90%. O prazo de 1,77 anos é negociado a XNUMX%.
O petróleo WTI subiu 0,7%, para US$ 78,7 o barril. O ouro continua subindo e descendo em torno de US$ 1.800: esta manhã está em US$ 1.806, +0,3%.
O Bitcoin se recuperou para US$ 42.000, depois de cair abaixo de US$ 40.000 por alguns minutos.
PREÇOS DOS EUA FAZEM A EUROPA TREME
A inconfundível forma do Urso domina a orla da madeira dos mercados. A Piazza Affari, em linha com os restantes mercados do Velho Continente, adapta-se às indicações da Goldman Sachs, que prevê quatro subidas de taxas durante o ano. Mas também à mensagem de Isabel Schnabel, porta-voz oficial do pensamento do Bundesbank no conselho do BCE: a transição energética, diz o banqueiro, sem dúvida levará à necessidade de taxas mais altas no futuro próximo.
MAS LANE (BCE) INSISTE: TAXAS NÃO VÃO SUBIR
Entretanto, Frankfurt continua a considerar a actual subida da inflação como "transitória", como reiterou em entrevista ao Horas de sol 24 o economista-chefe Philip Lane: é altamente improvável, disse ele, que as taxas do BCE subam este ano, porque a inflação voltará abaixo da meta de 2% em 2023 e 2024, ao contrário dos EUA e do Reino Unido. A recuperação é sólida na Itália e na Europa, acrescentou, lembrando que o BCE está pronto para intervir contra o alargamento dos spreads.
O RENDIMENTO ALEMÃO DE XNUMX ANOS SE APROXIMA DO RENDIMENTO ACIMA DE ZERO
O spread entre o BTp e o Bund fechou ligeiramente em mais uma sessão de fortes vendas de todos os títulos da zona do euro, o que, entre outras coisas, levou o rendimento do Bund alemão a um fio de cabelo de voltar ao positivo depois de mais de dois anos e um metade.
Ao final do dia, o diferencial era de 138 pontos base, uma fração de queda em relação aos 139 pontos base registrados no fechamento da última sexta-feira. O rendimento do título italiano de dez anos está em 1,35%, ante 1,32% na sexta-feira.
Mas os dois limiares psicológicos em tensão dizem respeito aos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos, que avançam rapidamente para os XNUMX% e, sobretudo, às ações alemãs, a um passo do limiar zero.
SPREAD PARA 138, LEILÕES DO TESOURO COMEÇAM AMANHÃ
No dia 12 de janeiro, o Tesouro vai leiloar 6,5 bilhões de BOTs anuais (contra 7 bilhões vincendos). Na quinta-feira, no leilão de médio e longo prazo, o Ministério da Economia vai propor a reabertura do benchmark BTP de três e sete anos.
A Espanha planeja emitir 75 bilhões de euros em títulos do governo durante 2022, em linha com o total do ano passado de 75,1 bilhões de euros.
LOCAL DE NEGÓCIOS -0,96%, DESEMPREGO EM 9,2%
Piazza Affari perde força: ao final do pregão, a queda foi de 0,96%, o índice recuou para 27.353 pontos.
Em novembro de 2021, segundo o Istat, a taxa de desemprego na Itália caiu para 9,2% (-0,2 pontos) e para 28% entre os jovens (-0,2%). No mesmo mês, o emprego cresceu 0,3%, enquanto a taxa de ocupação subiu para 58,9%. Em novembro, explica Istat, "o crescimento do emprego observado nos dois meses anteriores continuou, registrando um aumento de quase 200 empregados em três meses"; face a janeiro de 2021, o aumento é de 700 empregados e diz respeito tanto a trabalhadores por conta de outrem como a trabalhadores por conta própria. A taxa de emprego é 2,1 pontos percentuais superior.
AMSTERDAM BLACK JERSEY, CREDIT SUISSE ESTÁ PROCURANDO PARCERIA
Amsterdã, o mercado mais sensível ao setor tecnológico, sofre as maiores perdas da Europa: -1,94%. Paris e Frankfurt também estão no vermelho, perdendo 1,44% e 1,12%, respectivamente. Madrid caiu meio ponto, enquanto, fora da UE, Londres caiu 0,53%.
O Crédit Suisse (+1,27%) avança na onda de rumores de um site de Zurique sobre possíveis operações de M&A. Entre outros, o nome da Unicredit também foi citado.
GOLDMAN SAI DA BMW. ATOS DESLIZAMENTO
A BMW saltou 1,67% depois que o Goldman Sachs promoveu as ações para "comprar" de "manter", dizendo que a consolidação da joint venture Brilliance Automotive da BMW levará a ganhos mais altos em 2022 e no próximo ano.
Athos -16,82%. A empresa francesa de consultoria digital tem o pior desempenho no índice de referência, depois de emitir um alerta de lucro refletindo atrasos no fechamento de negócios com clientes e pressão de margem em sua divisão de revenda de hardware e software.
BRUNELLO CUCINELLI ANUNCIA CONTAS RECORDE
Reserve um sprint start no mercado atual Brunello Cucinelli, que aprovou os dados preliminares ontem de "um ano a ser enquadrado entre as belas": receita líquida de 712,0 milhões de euros, 30,9% a taxas de câmbio atuais (+32,4% a taxas de câmbio constantes) em relação a 2020 graças à expansão nas Américas (+36,7% ), na Ásia (+32,9%), na Europa (+26,5%) e também na Itália (+23,2%).
BPER PREMIA CARIGE, RUMO AO TERCEIRO POLO
O Bper venceu a primeira e provavelmente decisiva corrida para a compra do controle acionário do Banca Carige. Este é o resultado da reunião do Fundo Interbancário de Proteção de Depósitos, que ontem examinou as propostas recebidas do Crédit Agricole, Cerberus e do banco de Reggio Emilia, ao qual foi concedido um prazo de exclusividade de quatro semanas para concluir a devida diligência e assinar um acordo "assim que possível" e, em qualquer caso, até 15 de fevereiro. De acordo com um comunicado do Fitd, a oferta do Bper é “não vinculativa” e será seguida de uma oferta pública de 0,80 euros por ação sobre as restantes ações do Banco não detidas pelo Fundo, equivalentes a 20% do capital Aproximadamente.
Bper +0,3%, juntamente com a Unipol (com uma participação de 19%), torna-se o fulcro natural de um possível terceiro polo bancário, que provavelmente também incluirá o Banca Popolare di Sondrio.
Os bancos estão contrastados mas acima da paridade: Intesa Sanpaolo sobe 0,5%, Mediobanca estagna, no Bpm vermelho (-0,3%).
LEONARDO CORRE NAS ASAS DA TEMPESTADE
Leonardo (+1,86%) se destaca na lista principal. O governo italiano decidiu investir 2 bilhões de euros no programa Tempest, o novo caça-bombardeiro lançado em 2018 pela Itália, Reino Unido e Suécia. A Pirelli também foi positiva (+1,46%).
EM VERMELHO STM E FERRARI. CAMPANHA DE COMPRA DE VINHAS
Stm caiu fortemente (-4,5%), deixando os ganhos da véspera no chão, igualando as vendas do Nasdaq.
Dia ruim para a galáxia Agnelli: Exor -2,84%, Cnh Industrial -1,93%. Ferrari também recua no dia em que Benedetto Vigna ilustra a reorganização do Exército Vermelho: dois gerentes da Stm se juntam à equipe.
Mas a lista de títulos em vermelho é longa. Pior de tudo Nexi (-4,47%), em que Ubs reduziu o preço-alvo de 18,1 para 15,5 euros.
Também caíram Amplifon (-4,41%), Diasorin (-4,33%) e Interpump (-3,96%).
FERRAGAMO FALLS, MONCLER FALHA
Baque à moda de Salvatore Ferragamo (-8,8%), penalizado pelo corte do rating de venda por Ubs. Down também Moncler (-1%), apesar da compra do corretor suíço.
UNIEURO DESLIZAMENTO, SALTO RECORDE PARA CONSTRUÇÃO ACROBÁTICA
Thump da Unieuro, que fechou a sessão em baixa de 9%, nos 19,22 euros: Kepler Cheuvreux que baixou o preço-alvo de 26,4 para 22,5 euros, confirmando a recomendação de manter. A EdiliziAcrobatica está em alta (+3,5%) que fechou 2021 com um aumento de contratos de 186,7%, para 121 milhões de euros, contra 42,2 milhões no ano anterior. “Os números mostram claramente como nosso modelo de negócios se caracteriza pela capacidade de produzir valor nos territórios em que atua”, disse o CEO Riccardo Iovino.
