A Piazza Affari deixa para trás a tempestade da propagação. O índice Ftse Mib ultrapassou ontem a máxima de 20.000 pontos, fechando, graças a uma alta de 1,6&, a 20.045, a maior desde o início de julho de 2011 em patamares que não registrava desde o início da alta do spread dos BTPs em relação aos títulos alemães. Um gap que voltou recentemente para cerca de 200 pontos: ontem o spread Btp/Bund fechou em 204 pontos base com um rendimento do título italiano de dez anos em 3,87%.
Este é o resultado mais significativo, do ponto de vista italiano, de um dia positivo marcado por boas notícias macro no front financeiro internacional. Em Wall Street, o índice Dow Jones subiu 0,67%, o S&P 500 0,5% perto dos máximos históricos e o Nasdaq 0,76%. A yield da obrigação americana a 2,9 anos subiu para 1,36% enquanto a taxa de câmbio euro/dólar caiu abaixo de XNUMX. Entre as notas positivas, os bons resultados trimestrais do Bank of America e da Apple. Hoje é a vez do Goldman Sachs.
A Europa foi brilhante: Londres ganhou 0,6%, Paris +1,3%. Mas o principal impulso vem de Frankfurt +2%. Tóquio é a exceção, ligeiramente abaixo esta manhã, ao contrário das outras listas de preços asiáticas. Vários fatores contribuíram para definir o tom da sessão, entre eles o Livro Bege, o indicador mais preciso do estado de saúde da economia americana.
LIVRO BEIGE: A RECUPERAÇÃO DOS EUA CRESCE
“Em nove dos 12 distritos, a actividade económica tem vindo a expandir-se a um ritmo moderado… As perspetivas são positivas para a maioria dos distritos, com alguns relatórios a sugerirem um ritmo de crescimento sensivelmente semelhante ao atual, outros a sinalizarem uma aceleração do crescimento”. Assim, o Beige Book, indicador mais utilizado pelo Fed para decisões de política monetária, certificou que a recuperação dos EUA está ganhando força, como já havia antecipado pelo índice Empire Manufacturing relativo à indústria manufatureira do Nordeste (incluindo Nova York) saltou em janeiro para 12,5 pontos de 2 pontos em dezembro, quatro vezes mais do que o esperado.
Entretanto, o Banco Mundial reviu em alta a sua previsão para o crescimento da economia mundial em 2014, passando de +3% (estimativa divulgada em junho) para +3,2%. O que faz a diferença em relação a seis meses atrás são as melhores perspectivas dos países mais desenvolvidos. “A situação económica, que se reforçou na segunda metade de 2013, continuará a sê-lo em 2014”, confirmou finalmente a diretora-geral do Fundo Monetário Internacional, Christine Lagarde, sublinhando no entanto que “as perspetivas ainda estão sujeitas a riscos significativos” , partindo do espectro da deflação, que seria "desastrosa para a recuperação". Nesse contexto, certamente não faltaram ideias operacionais na Piazza Affari.
ALLIANZ VENCEU O EX FONSAI AWARDS
A Allianz +3,17% desde a manhã se destacou ao voar para o topo do Stoxx 50. O motivo da alta foi em grande parte ligado à Itália. Ontem, de fato, a UnipolSai -0,4% rejeitou como "inaceitável" a oferta da Ageas sobre os ativos italianos que o grupo deve vender em cumprimento aos pedidos Antitrus, mas anunciou que "a oferta recebida da Allianz, embora não comparável em termos de estrutura e perímetro , tem características adequadas”. Ou seja, a UnpolSai acredita que pode atender às solicitações antitruste, apesar de atribuições menores.
Para a Allianz, a operação marca a possibilidade de um salto significativo no mercado italiano, onde ultrapassará a Poste Vita. Generali subiu 0,8%.
MÍSTIL DA FINMECCANICA DECOLA EM MILÃO
Em primeiro lugar, deve-se destacar o salto de +8,2% da Finmeccanica após a possível venda da participação na fabricante de mísseis Mbda. A hipótese foi destacada num relatório da Intermonte onde são citadas as palavras da alta direção da Airbus, que pretende reforçar-se no setor espacial também com a compra da participação minoritária italiana na joint venture também detida pela Bae. Outras ações industriais também foram brilhantes, a começar pelo setor automotivo impulsionado pelo boom da Bolsa de Valores de Frankfurt. Grande façanha da Pirelli que ganhou 5,8%. A equipe Agnelli é bem visível: Fiat +2% e Cnh Industrial +2%. A Exor, holding familiar, subiu 2,6%. StM avança 1,2%.
BANCOS OK GRAÇAS AO IMPULSO DE DRAGHI
O setor bancário beneficiou da publicação de uma carta do BCE datada de 10 de janeiro em que o Presidente Mario Draghi assegurou que as instituições de crédito que vão ser submetidas aos testes de esforço não serão obrigadas a ajustar os preços das obrigações do Estado aos valores atuais de mercado . A notícia é decididamente positiva, dada a alta exposição das instituições italianas em títulos de dívida (cerca de 400 bilhões ao todo) das instituições italianas ao governo.
Daí um dia muito positivo, começando com o Bpm que fechou nos máximos da sessão a subir 5,12% para 0,534 euros, voltando aos níveis de abril passado quando se falava na transformação da instituição em sociedade anónima. A escolha da nova alta direção continua na mesa dos populares milaneses, nó que será resolvido entre amanhã e sexta-feira. Banco Popolare brilha +4,2%, seguido de Ubi +2,9%. Os outros bancos líderes também tiveram fortes ganhos: Unicredit +2,6%, Intesa +3,2%, Monte Paschi +0,4%, Mediobanca +3%.
MEDIOBANCA IMPULSIONA TELECOM, INTERMONTE AUTOGRILL
A Telecom Italia tem alta de 4,3% na véspera do Conselho que pode examinar uma hipótese de reforma da governança. Um relatório da Mediobanca Securities que julga 2014 como o ano da consolidação favorece o aumento. Segundo os analistas, é de facto provável "uma fusão entre a Wind e a 3 Italia", um negócio que o regulador europeu poderá acolher positivamente pelos investimentos que dela decorreriam. Ainda no front brasileiro, a casa de negócios acredita que haverá desdobramentos com a possível venda da Tim Brasil.
Também digno de nota são os fortes aumentos para a "galáxia Benetton", começando com Autogrill +4,2%. A ação se beneficiou da promoção dos analistas da Jefferies e da Intermonte. O primeiro iniciou a cobertura com um rating de compra e um preço-alvo de 7,75 euros, bem acima dos preços atuais do mercado de ações. A Intermonte elevou o preço-alvo de 7,4 euros para 7,5 euros, confirmando a recomendação de outperform. World Duty Free aumentou 3,8%, Atlantia +1%.
ATRÁS DO MEDIASET BLACKBOARD E LUXO
A Mediaset deflacionou, -3,1%. Momento difícil para o Luxury confirmado: Yoox -0,5%, Ferragamo -0,3%, Tod's +0,2%.
