Longe de um compromisso: o desafio a Putin sobre o petróleo está mudando radicalmente a geografia do petróleo bruto, com repercussões históricas tanto para o mundo da energia quanto para a indústria. Sem falar no entrelaçamento de alianças e inimizades em nível global. Com repercussões que marcarão o desempenho dos mercados pelo menos durante todo o ano de 2022.
O primeiro jogo diz respeito ao mundo dos seguros. Terça-feira de manhã, algumas horas depois o difícil compromisso sobre o embargo do petróleo russo, a atenção dos corretores não estava tanto voltada para as medidas tomadas em Bruxelas, mas para a perspectiva mais do que provável de que a União Européia esteja prestes a proibir as seguradoras européias, quase monopolistas do setor, de cobrir os riscos dos navios que transportam bruto em qualquer lugar do planeta. É um movimento extremo, acordado com a cidade, destinado a aumentar ainda mais os preços das matérias-primas, mas também complicar os planos de Moscou mais do que qualquer outro, forçado a recorrer a métodos de contrabando para gerir as suas exportações de petróleo que, juntamente com o gás, fornecem 42 por cento das receitas orçamentais da Federação Russa. Ou assumir o risco de danos por eventuais acidentes e derramamentos de óleo, acidentes não raros que deixariam de ser cobertos peloGrupo Internacional de Clubes de P&I com sede em Londres, lidando com 95% da cobertura global da frota de petroleiros.
A partir de agora, de fato, os navios que transportam petróleo bruto vindo da Rússia serão tratados da mesma forma que os que viajam com petróleo de Teerã. Com efeitos muito negativos para o comércio de Moscovo que, desde o início da guerra, conseguiu compensar largamente as vendas mais baixas na Europa (em todo o caso 4 milhões de barris por dia) com vendas, ainda que com 30% de desconto, para a Índia e China. Com a colaboração ativa de armadores gregos que em abril garantiram 60% das exportações de petróleo bruto russo por via marítima.
Salvo reviravoltas relacionadas com a intervenção de Atenas, o mercado de petróleo bruto está destinado a uma nova revolução, em linha com a decisão europeia de reduzir a dependência do petróleo russo e seus derivados. Muito já mudou tanto na geografia das trocas quanto nas formas como elas acontecem. Em particular:
- A Europa aumentou as importações da África Ocidental: 600 mil barris por dia chegaram em abril da Nigéria, Camarões e Angola. No passado, esses fluxos eram direcionados para a Índia, hoje cliente (com desconto) da Rússia.
- Moscou também aumentou as vendas para a China (+50%), enquanto a Europa contou com maiores suprimentos garantidos pelos EUA.
- No caso de um congelamento do seguro, o mercado de petroleiros "fantasmas" se expandirá, aqueles que garantiram a venda de petróleo bruto da Venezuela ou do Irã nos últimos anos. É um negócio arriscado, mas lucrativo: até 5% do valor do navio para uma viagem descoberta em águas “quentes”, como as do mar Báltico supervisionadas pela Dinamarca. A Turquia está melhor, pelo menos até aderir às sanções. E em Dubai pode haver empresas dispostas a segurar petroleiros sem se sujeitar aos ditames da cidade.
- Já hoje, a julgar pelo que diz a empresa Gerber, 400 barris por dia de petróleo russo destinados à Ásia são transferidos de navio-tanque para navio-tanque em mar aberto para contornar os controles.
Este é o estado da arte do mercado de petróleo em um de seus momentos mais delicados, não apenas em termos de preços. A indústria energética, mesmo antes das sanções e do embargo, teve que enfrentar o despertar da “hibernação” imposta pela Covid 19 e pelas políticas antiaquecimento global que impactaram fortemente investimentos em refinarias, em queda livre nos últimos anos.
Em 2021, escreve a Reuters, a capacidade global de refino caiu 780 barris, algo que não acontecia há 30 anos. Segundo a Agência Internacional de Energia (que recomenda evitar novos investimentos, se houver para desviar recursos para renováveis), a capacidade total caiu para 78 milhões de barris (em comparação com cerca de 82 antes da pandemia).
O resultado? Contra uma subida do preço do petróleo na ordem dos 50%, os produtos refinados subiram 70% com um aumento concentrado em particular no gasóleo, que ainda hoje desempenha um papel fundamental para os automóveis europeus. Mas não só. é na segunda-feira o alarme dos produtores agrícolas brasileiros: em caso de interrupção da atividade de uma única refinaria dos EUA, no verão corre-se o risco de não haver combustível suficiente para os tratores. E o verão, como sabemos, é a estação dos furacões e apagões no Golfo do México.
