A confusão reina suprema, especialmente na frente das commodities. A revisão para baixo das estimativas de crescimento do Banco Mundial desencadeou novas vendas de petróleo para cobre, que caiu para uma mínima de cinco anos. Mas, após um dia de vendas massivas houve uma recuperação igualmente violenta: o petróleo bruto subiu 4,5% para 48,50 dólares nos EUA e depois retomou a sua queda esta manhã na Ásia (-1,1%). A parábola do cobre é ainda mais contrastante: hoje nova queda de preços na China (-4,5%), recuperações na cidade ontem à noite.
Em suma, uma situação frágil, agravada pelos sinais negativos que chegam dos EUA: “A queda das commodities aumenta o poder de compra dos consumidores – comentou um operador asiático à Reuters – mas as vendas no varejo estão no menor nível desde 11 meses: são claros sintomas de deflação”.
A surpreendente decisão do governador do Banco da Índia, Raghuram Rajan (ex-economista-chefe do Fundo Monetário), de cortar as taxas em um quarto de ponto para evitar o risco de queda da inflação a tempo. O índice Sensex de Mumbai sobe 1,8%.
Tóquio sobe 1,1%. Hong Kong +0,2% e Xangai +0,7% também avançaram. Wall Street reduziu pela metade suas perdas no final da sessão de baixa. No entanto, o índice Dow Jones caiu 1,06%, o S&P 500 -0,5%, o Nasdaq caiu 0,48%. Os resultados trimestrais do JP Morgan (-3,5%) influenciaram a sessão, condicionados pelo impacto nas contas das multas aplicadas pelos tribunais e autoridades federais. Poucas notícias, à noite, do Livro Bege: o crescimento dos EUA continua em todos os doze distritos, de modesto a moderado. Sinais de freada do Texas, atingido pela crise do petróleo. O interesse da Samsung no Blackberry ainda deve ser notado.
AS GRANDES COMMODITIES DE JOELHOS EM LONDRES
Sessão negativa também para as bolsas europeias, agravada pelos dados negativos da produção industrial do Velho Continente. Em Milão, o índice FtseMib perdeu 1,5%. A Bolsa de Valores de Paris caiu 1,5%, Frankfurt -1,2%, Madri -1,3%. As perdas significativas dos gigantes das matérias-primas pesaram sobre Londres: Glencore -9%, Bhp Billiton -5,6%, Rio Tinto -3,8%.
O TRIBUNAL DE JUSTIÇA PROMOVE DRAGÕES. ITÁLIA LANÇA A 30 BTP
Mario Draghi obteve um sucesso significativo ontem contra os "falcões": o advogado-geral do Tribunal de Justiça Europeu deu o seu parecer favorável ao programa OMT do BCE para a compra de títulos do governo dos países membros, definindo-o de acordo com a lei " desde que certas condições sejam satisfeitas". A aprovação abre caminho do ponto de vista político para o lançamento do Quantitative easing em molho europeu a 22 de janeiro, ou seja, a compra de vários tipos de instrumentos financeiros, incluindo obrigações do Estado, pagas com a emissão de dinheiro novo.
No mercado de títulos públicos, o rendimento dos BTPs de 10 anos atingiu nova mínima histórica de 1,72%, o spread caiu para 130 pontos. Entretanto, o Tesouro anunciou ter confiado a alguns bancos o mandato para a colocação sindicada de um novo benchmark BTP a 30 anos por um montante esperado pelos operadores de cerca de 5 mil milhões de euros.
O EURO ABAIXO DOS NÍVEIS DA ESTREIA EM JANEIRO DE 99
Depois do sim condicional do Tribunal Europeu do Luxemburgo ao programa de compra de obrigações, o euro também caiu para o mínimo dos últimos 9 anos, abaixo dos 1,1726 dólares, fechando nos 1,789. A moeda única voltou, assim, abaixo do limite estabelecido para a introdução em janeiro de 1999. É o enésimo mínimo em nove anos. A queda também é particularmente acentuada em relação à libra, contra a qual o euro caiu para um recorde de seis anos abaixo de 77,45 pence.
CREDIT SUISSE EXCLUI TELECOM DA LISTA DE M&A
Dia ruim para a Telecom Italia que perdeu 2,7% deixando para trás a maior parte dos ganhos de terça-feira (+4,4%) e caiu para 0,8790 euros. Na origem do crash, a decisão do Credit Suisse (rating neutro, preço-alvo 1 euro) de retirar a ação da lista de 15 ações passíveis de M&A num futuro próximo. Analistas do banco suíço argumentam que, após os últimos desenvolvimentos do setor, a necessidade de levantar caixa com a venda de ativos (mas não apenas Braile) cessou e, portanto, o apelo especulativo ligado a possíveis operações de Fusões e Aquisições caiu. Desde que a Telecom Italia foi incluída na lista (julho de 2013), as ações subiram cerca de 70%, então o Credit Suisse sugere realizar lucro.
O Credit Suisse também removeu Thyssenkrupp e Novavax da lista de fusões e aquisições, acrescentando United Technologies, EMC e Detour Gold.
ENI VOLTA. ENEL REMOVE TÍTULOS ANTIGOS
O setor de petróleo e gás segue no vermelho. Em Milão, a Eni fechou o dia com uma perda de 2,9%. A Nomura baixou o preço-alvo de 15,5 para 15,2 euros (opinião reduzida). Em Paris Total cai 1%, em Londres BP -3%. Tenaris também caiu (-2%). Fenato diminui para Saipem, -0,8%: Banca Akros reduziu o preço-alvo de 14 para 9,9 euros (acumulado).
Exane Paribas reduziu o preço-alvo da Terna em -2,47% (de 3,7 para 3,5 euros, desempenho inferior) e da Snam -2,48% (de 4,5 para 4,3 euros neutro) . Enel -1,92% após lançar uma operação de troca de 6 títulos existentes por um novo título de 10 anos no mercado.
HOJE A MISSÃO IMPOSSÍVEL DO MPS EM FRANKFURT
Banca Monte Paschi (-0,6%) em baixa na véspera da missão de hoje de Alessandro Profumo e Fabrizio Viola a Frankfurt com o intuito de arrancar da Autoridade Europeia de Supervisão condições menos severas em matéria de reforço de capitais.
O resto do setor se moveu em ordem aleatória, esperando por Qe. Unicredit cai (-1,2%), quase pára Intesa (-0,1%) após o lançamento de um bilião de obrigações hipotecárias. Banca Popolare Milano (+1%, a ação bancária favorecida pela Equita que relança um possível casamento com o Bper) e Ubi (+1,7%) são positivos.
RESPIRAÇÃO DE OXIGÊNIO PARA PUBLICAÇÃO
No resto da lista, a FCA abrandou (-1,83%) apesar da Mediobanca Securities ter aumentado o seu preço alvo de 12 para 13,2 euros, continuando a apostar na ação (outperform) assumindo uma fusão com um concorrente após a cotação do Cavalo Empinado , mas não antes de 2016.
Os dados da Nielsen sobre publicidade de novembro ofereceram um vislumbre de otimismo ao mercado publicitário italiano: Rcs sobe 4,05%. Finalmente, Wdf desacelera (-1,24%) enquanto se aguarda a apresentação do novo plano de negócios 2015-2017.
