LEILÃO BTP, O TESOURO EXPLORE O EFEITO MERKEL. CENTRO DE NEGÓCIOS, EDITORAS (E IREN) ESTÃO EM CRESCIMENTO
Esta manhã, o Tesouro está tentando explorar o "efeito Merkel". Aliás, acontece a terceira oferta de títulos públicos da semana dedicada aos BTPs: 6,5 bilhões ao todo, até 2,5 bilhões em prazos de cinco anos, o restante no BTP 10, estreia do novo benchmark com vencimento em 22 de novembro.
Ontem à tarde registou-se uma melhoria acentuada das obrigações do Estado, com a yield do BTP a cair para 5,72% e o spread a cair para 436 (-10 pontos base imediatamente após as palavras do chanceler alemão ("a Itália faz sozinha" e "as reformas vão derrubar o spread") na frente de Mario Monti.
Pela manhã, o Tesouro italiano havia colocado com sucesso 9 bilhões de BOTs de seis meses: o rendimento caiu para 1,585% (o menor desde março), de 2,454% no leilão anterior no final de julho. Números animadores, às vésperas de uma semana crucial. Mas as tensões continuam altas: a esse respeito basta considerar a corrida ao endividamento na República Tcheca, Praga, fora do euro, colocou ontem seus títulos de 9 anos a uma taxa de 2,14%, uma baixa histórica.
Asia aguarda o discurso de Ben Bernanke em Jackson Hole com o típico nervosismo da véspera. Esta manhã, as listas de preços orientais estão caindo: Tóquio caiu um ponto percentual, Hong Kong -1,35% está piorando. Os futuros também caíram: -0,4% nas bolsas de valores dos Estados Unidos e de Londres. Pouco movimento Wall Street. Os índices americanos fecharam pouco acima da paridade: Dow Jones +0,03%, S&P +0,08%, Nasdaq +0,13%.
Nem os dados do mercado imobiliário nem a confirmação do crescimento do PIB americano (+1,7% no trimestre, conforme esperado) serviram para abalar os mercados. Em suma, para os investidores, a única nomeação que importa é o discurso de sexta-feira em Jackson Hole pelo presidente do Fed, Ben Bernanke. Nesse contexto, há grande expectativa pelos dados macroeconômicos de hoje, uma possível chave para interpretar a próxima decisão do Federal Reserve. Em particular, o Livro Bege, o indicador mais fiel da economia americana, será anunciado à noite.
Em Milão, o índice FtseMib fechou com queda de 0,33%. Sessão negativa também em Paris -0,51% e Londres -0,56%. Pontuações de Frankfurt +0,11%. O ouro (1659 dólares a onça) e o petróleo (95,02 dólares o barril do WTI) caíram ligeiramente esta manhã. O euro caiu ligeiramente em relação ao dólar para 1,2546 de 1,2552 no fechamento de ontem.
Entre as blue chips milanesas, as variações de preços foram limitadas. No lado positivo, destacam-se os bancos que anunciaram bons resultados. Em particular, o Banco Popolare sobe 3,45% graças à maior solidez patrimonial. No final de junho, o Core Tier 1 havia subido para 10,2% de 7,1% no início do ano, acima do nível exigido pela EBA. Ainda considerando o buffer de capital extraordinário exigido pela autoridade europeia para fazer face ao risco soberano, o rácio de capital Core Tier 1 atinge os 9,6%. O UBS e o Bank of America elevaram seus preços-alvo para € 1,2 e € 1,3, respectivamente. a recomendação de ambos é neutro.
Banca estouro.Milano sal em 1,54%. Sessão amarga em vez disso Monte Paschi caiu 7,97% após o anúncio de uma perda semestral de 1,6 bilhão devido a maxi-writedowns. No início da sessão havia marcado uma queda de 9%. Citigroup, Deutsche Bank e Cheuvreux cortaram a recomendação (downgrade) para vender, Natixis confirmou o julgamento neutro e aumentou o preço-alvo para 0,21 euros de 0,19 euros.
Durante a teleconferência com analistas, o diretor geral Fabrizio Viola disse que não poderia fornecer mais informações sobre os novos títulos do governo, pois eles estão presos ao que está escrito no decreto e nos decretos de implementação e na necessária luz verde da UE . O Core Tier1 em 30 de junho marca uma melhora para 10,8% antes da emissão dos novos títulos do Tesouro, os chamados Monti Bonds. O Monte dei Paschi deverá recorrer a empréstimos do Ministério da Economia no valor de 3,9 mil milhões, dos quais 1,9 mil milhões para substituir os Títulos Tremonti já obtidos.
Entre as ações industriais, elas estão em baixa Finmeccanica -1% e decreto Industrial -1,2%. Positivo decreto +1,3%, apesar do anúncio de um novo fundo de redundância em Pomigliano, e StM + 0,8%.
Entre as tampas médias e pequenas ela brilha Iren +13% que anunciaram bons resultados. As receitas aumentaram 34,4% para 2,267 mil milhões de euros, o Ebitda cresceu 2,9% para 336,1 milhões de euros enquanto o lucro líquido caiu 21,8% para 75,3 milhões de euros. O endividamento líquido foi positivo, indicador que preocupa, tendo diminuído 240 milhões de euros face a 30 de junho passado para 2,654 mil milhões. A empresa espera “uma consolidação no crescimento das atividades devido ao progressivo aporte dos investimentos realizados, bem como das ações de redução do endividamento financeiro”.
Também em ascensão Hera. Esta manhã o Citigroup confirmou a recomendação de Compra com um preço-alvo de 1,30 euros, a corretora acredita que a entrada no capital do Fondo Strategico, braço operacional do CDP, (confirmado na teleconferência com analistas) "deverá reforçar a estrutura financeira, aumentar a flexibilidade e apoiar o potencial para participar da consolidação”.
Editoriais positivos: RCS +24,3% após uma longa suspensão devido a aumentos excessivos. O rali é apoiado por volumes excepcionais, 4,4 milhões de ações mudaram de mãos contra uma média de trinta dias de 602.000 ações, 5,82 milhões foram negociadas ontem. Assento sobe 21%. Grupo L'Espresso +3%. O Apenas 24 horas + 5,2%.
forte descendência de Prélios -9,33%. O amargo confronto entre Marco Tronchetti Provera e a família Malacalza, que se absteve de aprovar as contas trimestrais da Camfin +0,61%, está no centro das atenções na Piazza Affari.
O leilão dos direitos não exercidos dos aumentos de capital da Fonsai e Unipol começará em 3 de setembro. Globalmente, o valor não subscrito dos dois aumentos, encerrados no passado dia 1 de agosto, diz respeito a um valor equivalente a cerca de 665 milhões de euros, que, em caso de não subscrição, ficaria a cargo dos bancos do sindicato de garantia, liderado por Mediobanca -2,89%.
Entretanto, a Unipol manifestou-se disposta a subscrever, a adquirir, no âmbito da oferta de bolsa, um conjunto de direitos como o de permitir a subscrição de acções ordinárias da Fonsai para uma quota máxima de 4,9% das acções ordinárias pós-aumento capital. A fusão de quatro partes, que também envolverá a Premafin e a Milano Assicurazioni, entrará em vigor no início de 2013.
Para baixo, depois de seis sessões consecutivas de alta também cucinelli -5,4%. As contas do semestre “permitem antever números crescentes para todo o ano, tanto em volumes como em rentabilidade”. A dívida financeira líquida melhorou significativamente face aos 58,4 milhões em 30 de junho de 2011, caindo para 14,2 milhões, graças à liquidez gerada pelo IPO.
Ferragamo fecha primeiro semestre com lucro (+22,5%) e faturamento (+22,6%) em alta e confirma expectativa de "crescimento significativo" para o ano inteiro, com aceleração do Varejo e desaceleração do Atacado no segundo semestre de 2012. "As vendas alcançadas neste primeiro semestre confirmam, na ausência de perturbações particulares no mercado, uma expectativa de crescimento significativo para todo o ano de 2012", lê-se na nota sobre os resultados.
