No ano passado, na Itália, foram realizados 33 bilhões em transações de empréstimos inadimplentes. A jogar a parte do leão esteve a Banca Ifis que comprou 3,7 mil milhões de Npl, posicionando-se no primeiro lugar como "top buyer" e confirmando a sua liderança no sector do retalho não garantido de Npl com uma quota de mercado de 46% sobre pouco mais de 7 mil milhões de euros de empréstimos vendidos no mercado nesta classe de ativos.
Também digno de nota é o número recorde de transações imobiliárias - cerca de 700 mil - realizados em 2021 e os efeitos positivos produzidos pelo lançamento do processo telemático e pela reforma de 2015 que reduziu o tempo médio de fecho do leilão em cerca de dois anos.
Estes são alguns dos números contidos no Observação de mercado NPL divulgado hoje pelo banco veneziano liderado por Frederik Geertman.
O mercado NPL na Itália
Com base nas estimativas contidas no documento, em 2022 le novos desinvestimentos da Npe (Non Performing Exposure) atingirá os 47 mil milhões de euros, dos quais 35 mil milhões de euros de NPL e 12 mil milhões de euros de UTP. Números quase fotocopiados também são esperados para 2023 (37 bilhões Npl e 10 bilhões Utp) para um total de 94 bilhões de euros em vendas durante o período de dois anos.
Neste contexto, o mercado secundário, que em 2021 registrou uma incidência de 32% no total de transações. Em 2022, segundo as previsões, aumentará mais um ponto percentual para 33%.
O relatório destaca como nos últimos quatro anos, ou seja, de 2017 a 2021, eles foram quase 60 mil milhões de euros investidos por servicers e investidores para adquirir € 245 bilhões em carteiras NPL. “O mercado confirma a concentração das transacções tanto do lado do originador, com 45% das vendas atribuíveis a cinco grandes grupos, como do lado das aquisições: 31% dos volumes são geridos por cinco compradores”, lê-se.
NPLs e bancos
Em termos de fluxos novos empréstimos malparados nos balanços dos bancos, a Market Watch prevê a deterioração de cerca de sessenta mil milhões de euros de crédito entre 2022 e 2023. Para 2024, no entanto, estima-se um regresso aos valores pré-Covid, com uma taxa de deterioração na ordem dos 1% que compara com os 2,4% estimados em 2022: valor distante da taxa de 4,5% relativa ao pico registrado em 2013. Também está melhorandoe a relação Npe italiana estimado para 4,7% no final de 2021 abaixo da meta do BCE de 5%.
Avançando com os dados, lo estoque total de Npe em 2021 caiu para 330 mil milhões, mas vai crescer para 402 mil milhões em 2024. Do ponto de vista da composição, notamos 88 mil milhões de euros de NPE detidos pelos bancos e 242 mil milhões de euros geridos por servicers e investidores especializados (cerca de 73 %). Em 2024, espera-se que até 78% do estoque de NPE seja administrado pela indústria de NPE e apenas 22% esteja no balanço do banco.
Uma importante novidade vista no ano passado diz respeito ao fato de que o UTP inscrita nos balanços dos bancos ultrapassaram o stock Npl: no final de 2021, de facto, estima-se 45 mil milhões de euros de Utp contra 39 mil milhões de euros de crédito malparado. As ultrapassagens também estão confirmadas para os próximos anos.
Risco de crédito e GACs
A incidência de empréstimos classificados no estágio 2 passou de 9% em 2019 para 15% no final de 2021. O percentual ficará em torno de 14% em 2022 e depois cairá para 12% em 2024. No final de 2021, a Itália tinha cerca de 44 bilhões em empréstimos ainda em da moratória, 82% são empréstimos a empresas (36 mil milhões de euros). 16% das solicitações de 2020 ainda estão ativas.
em relação a os Gacs, desde 2016 até hoje, as garantias sobre a securitização de crédito malparado “suportaram o mercado de transações de NPL por 96 mil milhões de euros, equivalentes a 36% do total das vendas de NPL. Em 2021, as operações do Gacs foram 7 para 11 bilhões de euros de GBV. Em relação aos anos anteriores, em 2021 haverá um preço médio decrescente devido à menor incidência de créditos garantidos”, aponta o Relatório.
Justiça e mercado imobiliário
No ano passado, foram realizadas cerca de 700 mil vendas imobiliárias em nosso país, um número recorde possível graças ao grande liquidez das famílias e empresas que se soma aos incentivos fiscais. Estima-se que o crescimento continuará a ser sustentado também em 2022.
2021 também terminou com 126.000 propriedades em leilão por um valor total de 18,7 mil milhões de euros. “O número de processos de bloqueio de execuções adiados no primeiro semestre de 2021 mantém-se significativo, igual a cerca de 77 mil leilões, com uma incumprimento estimada em cerca de 11 mil milhões de euros”, refere o relatório.
Os efeitos gerados pelo início do processo telemático e pela reforma de 2015 foram positivos, com a redução de cerca de dois anos, entre 2018 e 2020, do tempo médio de fechamento do leilão que em 2021 ainda cumprem 6,1 anos de vida média.
