Os bancos italianos são os principais clientes da mesa de empréstimos do BCE. Dos 489 mil milhões desembolsados pelo instituto de Frankfurt, segundo um relatório do Morgan Stanley, 50 foram solicitados pelos bancos da Península que assim já reservaram uns bons 90% das suas necessidades de "financiamento" para o corrente ano. em particular, a Unicredit pediu 12,5 mil milhões, um pouco menos do que o Intesa (12 mil milhões). Mas, proporcionalmente, a instituição que mais tem feito aportes é a Banca MPS: 10 bilhões integrais.
Não é difícil compreender as razões desta estratégia, já lançada antes da nomeação do novo director-geral Fabrizio Viola, que hoje se empenha na primeira prova de fogo na berlinda: a ilustração ao Conselho de Administração do plano de evitar recorrer ao aumento de capital, sob pena de levantar o capital maior solicitado pela EBA.
Uma marcação aguardada com muita curiosidade pelo mercado que, no dia da grande euforia dos bancos, limita o aumento da quota a pouco mais de 1%: música se pensarmos na derrocada dos últimos meses em que a primavera aumento de capital em que foi queimada a riqueza residual da Fundação acumulada ao longo dos séculos. Muito pouco se pensarmos nos +13% do Unicredit ou nos +7% do Banco Popolare, que provavelmente evitarão o recurso ao aumento de capital, obstáculo bem mais estanque visto de Siena.
Segundo a Autoridade liderada por Andrea Enria, o banco toscano acusa um défice, face ao core tier 1 considerado necessário para as instituições sistémicas, de 3,3 mil milhões. Portanto, até amanhã de manhã, o novo gerente geral e presidente cessante, Giuseppe Mussari, terá que explicar ao Banco da Itália como arrecadar esse valor até junho. Encontrarão à sua espera ouvidos atentos mas compreensivos: o governador do Banco de Itália Ignazio Visco, na recente reunião com a alta direcção dos bancos, deixou claro que, até ao início do verão, muitas coisas podem mudar.
Com efeito, os pedidos de capital foram calculados com base no “gap” do final de setembro, quando o valor dos títulos públicos em carteira (o Siena está entre os mais expostos em termos de Btp e Cct) já havia ultrapassado o limiar crítico. Em junho, por outro lado, o "buffer" imposto pela EBA pode ser menos oneroso: passados os leilões da primavera e ativado o fundo EFSF, o valor dos títulos em carteira pode voltar a subir. E nem um pouco. Aliás, como sublinhou Mario Draghi, a EBA cometeu um grave erro ao proceder à realização dos testes sem ter em conta o adiamento do arranque do aumento de capital à disposição do fundo Salva Stati, ao contrário do que fizeram em 2009 o Estados Unidos (primeiro o Tarp, depois os aumentos dos bancos, aliás favorecidos pela intervenção do Tesouro).
Em resumo, trata-se de resistir. Mas, diante de uma situação de fragilidade objetiva que se arrasta desde a aquisição do Banca Antonveneta a preços temerários, o grupo bancário sienense não pode se limitar a intervenções de fachada. O problema é simples, mas sério. O banco hoje capitaliza cerca de 2,5 bilhões, ou 800 milhões a menos do que os novos fundos que tem para provar que pode levantar. Não há necessidade de bater nos membros atuais. Francesco Gaetano Caltagirone, hoje vice-presidente (a aguardar confirmação após a condenação em primeira instância pela aquisição do Bnl) fará a sua parte, mas não mais.
A Fundação Mps, com uma quota pouco inferior a 50% (todos garantidos pela banca, com Mediobanca e Crédit Suisse à frente) vê-se obrigada a vender uma parte substancial do seu pacote, cerca de 17%. Para quem? Segundo o Financial Times, no final será necessário recorrer ao CDP ou a alguns accionistas (ver Fundações) aderindo à Cassa del Tesoro, para evitar, pelo menos oficialmente, a racionalização do Banco. Em Siena, aguardando o comunicado de imprensa que sairá à noite de Rocca Salimbeni, a hipótese não é comentada.
Segundo os analistas da Banca Akros "uma colocação privada de 1-1,5 mil milhões de euros com o CDP ainda seria uma alternativa credível" para resolver a questão do capital. Além, é claro, da conversão de novos (produtos estruturados conversíveis em ações) e da venda de ativos imobiliários e diversas participações societárias, da participação na Cdp (possíveis compradores Fondazione Crt e/ou Cariplo) ao invés da Sansedoni real bens ou participações em outras empresas.
