“A relação déficit/PIB será de 2,4% em 2019, 2,1% em 2020 e 1,8% em 2021”. Assim, o primeiro-ministro Giuseppe Conte no final de mais uma maratona para afinar a nota de atualização do Def. O governo ajustou assim o tiro na tentativa de enviar uma mensagem tranquilizadora aos mercados e à Europa.
Objetivo parcialmente alcançado, ainda que o duelo pela alocação de recursos certamente não esteja encerrado entre os parceiros governamentais. E o comissário da UE, Pierre Moscovici, envia mais um torpedo contra Roma, observando que "a Itália escolheu um governo xenófobo e eurocético", levando a resposta de Salvini: "Você fala bobagem". Mas a atmosfera parece menos tensa e a febre nos mercados finalmente diminui. Obrigado também às palavras do ministro Paolo Savona que, surpreendentemente, professa sentimentos pró-euro.
NOMURA, UBS E ALLIANZ: ITÁLIA SIM, A ESSES PREÇOS
Alguns grandes corretores estão começando a olhar com interesse para nossos BTPs. Nomura escreveu em um relatório que o forte aumento nos rendimentos abre uma oportunidade de compra para títulos do governo italiano na crença de que a Itália permanecerá no euro. Em detalhe, considera injustificada uma yield a dez anos superior a 3% com igual yield do Bund alemão a 0,5%. Ubs é limitado ao curto prazo. Para a Allianz, é preciso aproveitar esses momentos de pânico para comprar. Em suma, três grupos que administram ativos de mais de 3000 trilhões de euros acham que, depois da grande derrocada, a Itália é uma oportunidade, uma das poucas no mundo dos títulos.
POWELL: VAMOS TRAZER AS TAXAS PARA NEUTRO
Ontem à noite, de fato, enquanto o governo italiano se ocupava em fazer e desempacotar as contas, o governador do Fed, Jerome Powell, afirmou que as taxas de juros, ainda hoje acomodadas, certamente serão trazidas para a zona neutra, um nível de custo do dinheiro que não favorece o crescimento econômico, mas também não o desacelera. Nesse ponto, o Federal Reserve poderia ir mais longe, com novas altas de juros sugeridas pelos novos dados positivos vindos da economia: o setor de serviços está em alta em 2 anos, em setembro o emprego em empresas privadas aumentou em 230 mil unidades.
OS RENDIMENTOS DAS OBRIGAÇÕES T, EIXO GM-HONDA, SUPERAÇÃO
A orientação de Powell elevou o rendimento dos títulos de 3,18 anos dos EUA para 3,07%, de 0,2% no dia anterior. A resposta de Wall Street também foi positiva: Dow Jones +15% (novo recorde, número 500 do ano), S&P 0,07 +0,32%, Nasdaq +XNUMX%.
GM sobe (+2,1%) após acordo com a Honda para o desenvolvimento do carro autônomo. Merece destaque o salto de Michael Kors (+3%): analistas gostam da compra da Versace.
Mas a chegada de uma nova crise de crédito (80% dos operadores dão como certo um aumento no ano) está causando uma sacudida em quase todo o mercado de títulos, esta manhã em mais tensão: na Ásia, o título T subiu esta manhã para 3,2135% , a maior produtividade dos últimos 7 anos. O título de 10 anos do Japão também subiu 0,160%, uma alta de 32 meses. Enquanto isso, as moedas emergentes estão perdendo terreno, a começar pelas rúpias indonésias e indianas, na véspera da reunião do banco central de amanhã.
TÓQUIO PARA BAIXO, JP MORGAN CORTA CHINA
Bolsas de valores asiáticas caíram esta manhã. Tóquio perde 0,8% e o iene sofre com a força do dólar: a cruz cai ao menor nível desde março de 2017. O título do governo de dez anos sobe para 0,15%, patamar nunca visto nos últimos dois anos e meio.
A Bolsa de Valores de Hong Kong perdeu 1,7%, também porque o JP Morgan cortou as suas estimativas sobre o crescimento económico da China, decisão que se traduz numa redução da exposição às ações chinesas.
Os mercados da Coréia do Sul (índice Kospi -1,5%) e da Índia (índice BSE Sensex -1,3%) também caíram. O dólar esmaga a rupia indiana, em 73,7, uma baixa histórica.
O euro também enfraqueceu, atingindo seu sétimo dia consecutivo de queda em relação ao dólar em 1,147.
Petróleo segue em alta, após salto nos estoques de petróleo bruto nos Estados Unidos: o Brent é negociado a 86,2 dólares o barril, fechando a noite de ontem com alta de 1,8%.
MARKET PLACE INTERROMPE A RAIA DE DISBASE
Piazza Affari conseguiu reverter a tendência: após cinco sessões consecutivas de queda, o índice FtseMib fechou com alta de 0,84%, em 20.736.
As tabelas de preços continentais também melhoraram, com exceção de Frankfurt, fechada para feriados: Paris +0,43%; Madri +0,65%-
Londres +0,48%. Aston Martin (-4,6%) perdeu até 6,5% no primeiro dia de negociação na Bolsa de Valores de Londres, depois que o preço foi fixado em £ 19 por ação no final do IPO (em uma faixa de preço inicial de £ 17,5 - 22,5). O grupo estreou com uma valorização igual a aproximadamente 23,6 vezes o Ebitda, superior à da Ferrari (22,2 vezes).
O SPREAD BAIXOU PARA 280
Fechamento em alta para BTPs, sustentado pela revisão das metas de déficit/PIB. Após uma abertura abaixo de 290 e posterior alargamento acima de 300, o spread Btp/Bund caiu para 280pb à tarde, mais de 20pb abaixo do pico da manhã, também na sequência das palavras do ministro das relações com a UE Savona, segundo para o qual o respeito pelas regras europeias é fundamental e a Itália não tomará nenhuma iniciativa contra o euro.
O rendimento do título italiano de 3,28 anos oscilou durante o dia entre 3,44% e 1,19%. O de dois anos, que caiu quase um quarto de ponto percentual para 11%, registrou a maior queda diária desde o último dia XNUMX de junho.
O Tesouro cedeu 2,131 bilhões de Btp em setembro de 2028 (de um máximo de 2,5 bilhões) em uma operação de swap em títulos públicos. A Via XX Settembre sacou quatro BTPs com vencimentos entre 2019 e 2021 no valor total de aproximadamente 2,367 bilhões.
Hoje o mercado primário será dominado por leilões na França e na Espanha, com quase 15 bilhões no total de papéis chegando.
RECUPERAÇÃO DE CRÉDITO, BANCA IFIS VOA
Uma lufada de ar fresco na Piazza Affari para os bancos: índice do setor em +0,63%, ligeiramente superior ao europeu.
O Banco Bpm (+2,13%) liderou a recuperação. Berenberg elevou a classificação para 'manter' de 'vender'. Aumentos entre 0,3 e 0,7% para Ubi, Intesa e Unicredit. Em contraste Bper )-1,3%).
Em forte crescimento, fora do principal índice, o Banca Ifis (+5,46%), que acelerou a recuperação em vésperas (+5,36%) dos mínimos dos últimos dois anos, atingindo 19,70 euros. O instituto, precisou em conferência de imprensa, tem 1,2 mil milhões de euros de caixa livre contra compromissos com o sistema de 200 milhões. Uma situação, julgada pela direção, de “tranquilidade absoluta”. A perspetiva para 2018 é de um lucro líquido de impostos de 140 milhões de euros.
Creval +5,16%. O MEF concedeu a garantia estatal do Gacs na tranche sênior da securitização de empréstimos ruins por um total de 1,6 bilhões brutos.
RECORDE NO TOPO, BOM PRYSMIAN
No resto da lista, brilha a Recordati (+3,65%), a melhor ação da lista na sequência do pedido feito a um pool de bancos de linhas de crédito de cerca de 500 milhões de euros face a possíveis aquisições.
A Prysmian teve um bom desempenho (+2,38%), que ganhou um projeto de 125 milhões de euros para um cabo submarino entre Creta e a Grécia continental.
O LEILÃO 5G ENCERROU, RESPIRE TIM
O deslizamento de terra de Tim pára (+0,5%): sim, é Leilão 5G encerrado com a atribuição dos direitos de utilização das frequências: o Estado vai arrecadar 6,55 mil milhões de euros, um valor mais de 4 mil milhões superior ao mínimo previsto na Lei do Orçamento (2,2 mil milhões). Para a empresa liderada por Amos Genish a “factura” ultrapassa os 2,4 mil milhões.
Leonardo (+2,8%) e Enel (+2,54% para 4,52 euros) também se destacaram entre as blue chips.
O setor de luxo caiu ligeiramente: Moncler-0,8%, Luxottica-0,9%. Pesado Safilo, que continua em queda e cai 6,81%.
ASTALDI PUTA, SALINI PENSA NA COMPRA
Águas turbulentas no mundo da infraestrutura. A Trevi, líder mundial em engenharia subterrânea, perde 6% e é a pior ação do dia.
Astaldi +3,5% na onda de rumores avançou nas negociações com um consórcio chinês para a venda do projeto da terceira ponte do Bósforo e do interesse da Salini Impregilo na aquisição da empresa. A própria Salini fez saber que “está a acompanhar a situação com atenção “com o objetivo de avaliar todas as opções possíveis coerentes com os seus próprios objetivos de disciplina financeira e criação de valor”. Nos últimos dias, a Astaldi decidiu pedir um acordo com os credores "com reservas" e é considerada pela S&P a um passo do incumprimento após a revisão do rating de 'CCC-' para 'D', "um facto técnico " de acordo com a empresa.
