Novamente, como é cada vez mais o caso, a realidade dos números é pior do que as previsões do banco central. A inflação americana subiu para 7,5% em janeiro, a maior desde 1982, no início da era Reagan. A reação dos títulos foi imediata: o T-bond de 2 anos quebrou a barreira psicológica de 2,03%. Esta manhã, o título viaja em 1%. Igualmente pronta foi a resposta de James Bullard, um veterano da Fed, que se afirmou a favor de um início imediato do processo de subida das taxas de juro, de forma a chegar em Julho com as taxas em 100%. “Eu já era muito hawkish, mas estou cada vez mais”, disse ele à Bloomberg TV. Bullard espera três altas nas próximas três reuniões (até um total de XNUMX pontos), já que a redução do balanço do Fed começa no segundo trimestre.
O revés de Wall Street, portanto, não é surpreendente, mesmo que a maioria dos operadores não acredite que o Fed queira ir tão longe quanto arriscar uma recessão. Enquanto isso, porém, o dólar, moeda refúgio dos momentos quentes, volta a subir. O dólar se valoriza em relação às dezesseis principais moedas de referência do mundo: coroa norueguesa -0,5%, rand sul-africano -0,4%, euro -0,4%.
Esta manhã, os mercados asiáticos caíram: Kospi de Seul -0,7%, Taiex de Taipei -0,3%, Strait Times +0,1%. CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen -0,2%, mas a recuperação de Evergrande continua (+1,15%). Hang Seng de Hong Kong -0,3%. As ações de Mumbai abriram em baixa de 1,2%. Os mercados de Tóquio e Sydney fecharam.
A reação de Wall Street foi bem mais pesada: o Nasdaq perdeu 2,1%, o S&P500 1,8% e o Dow Jones 1,5%. Só brinquedos e parques temáticos vão bem: Walt Disney +3,4%, Mattel, a empresa da Barbie, sobe 7,65% depois de revisar para cima as estimativas para 2022.
Além do aumento de 1,57 anos, deve-se notar que o título T de dois anos, o mais vinculado a decisões de taxa, é negociado a 2019% após o aumento mais acentuado desde 89,5. O petróleo WTI é negociado a US$ XNUMX o barril, ligeiramente abaixo.
Futuros europeus no vermelho. De Guindos defende linha do BCE
A tendência dos futuros do Eurostoxx 50 (-1,3%) sinaliza um início vermelho para as bolsas europeias. A inflação norte-americana não teve tempo ontem de travar totalmente o impulso ascendente das listas europeias, mas o embate na UE entre pombos preocupados com o impacto do aumento dos custos para a Europa mais fraca aumentou de tom (Itália e Grécia, em particular) e o resto da comunidade. Ontem o vice-presidente do BCE, o espanhol Luiz De Guindos, entrou em campo a favor da pomba Lagarde: o Banco Central Europeu vai subir a principal taxa de juro, disse, apenas "se e quando" vir a inflação estabilizar nos seus meta em 2%, sem ser condicionado pelo que o Fed está fazendo. Mas a resposta dos falcões não demorou a chegar: os escritórios do BCE liderados pelo pombo Philip Lane, é a acusação relançada pela Bloomberg, estão manipulando para baixo os dados sobre os preços .
Bruxelas: em 2023 preços em 1,7%. PIB em frenagem
Mas, para além das suspeitas e polémicas, Bruxelas reviu em alta as suas expectativas de inflação devido aos elevados preços da energia, mas também devido ao alargamento das pressões inflacionistas sobre outras categorias de bens a partir do outono. No geral, a inflação na área do euro em 2022 deverá atingir 3,5% (3,9 na UE) antes de cair para 1,7% (1,9% na UE) em 2023. Para a Itália, a inflação é esperada acima do nível da zona do euro (em 3,8%) em 2022, para cair para 1,6% em 2023.
Em vez disso, as estimativas de crescimento foram revisadas para baixo. O PIB da zona euro vai crescer 4% em 2022 (foi +4,3%) e 2,7% em 2023. Para o nosso país, as previsões falam em vez de +4,1% em 2022 e +2,3% em 2023.
Spread em voo de 160 pontos. Btp em leilão hoje
O resultado é que os rendimentos dos títulos da zona do euro começaram a subir novamente. Na Europa: Bund em 0,28%, +7 pontos base. BTP em 1,88%, de 1,76% ontem, o maior em vinte anos. Alargamento do spread para 160 pontos.
Na esteira da pressão sobre as taxas, 6,5 bilhões de BOTs de 12 meses foram cedidos ontem na taxa mais alta desde setembro de 2020. Hoje o Tesouro está oferecendo até 7,75 bilhões de BTPs nos vencimentos de três, sete e 20 anos. O título de três anos em leilão hoje viaja a um rendimento de 0,49% e o de sete anos a 1,38%: se confirmado no momento da colocação, é em ambos os casos o máximo desde maio de 2020. Quanto ao título de vinte anos título de março de 2041 paga 2,26% contra 1,55% da colocação de junho do ano passado.
Business center +0,23% acima de 27 mil
Graças às altas antes do banho frio em Wall Street, o Milan (+0,23%), depois de ficar negativo com os dados dos Estados Unidos, consolida sua recuperação às vésperas da final e sobe para 27.190 pontos base. Em contraste com o resto do Velho Continente: Madrid (+0,54%) e Frankfurt (+0,05%) positivos. No vermelho Paris (-0,4%) e Amsterdã (-0,95%). Fora da UE, Londres fechou a sessão com alta de 0,38%.
Siemens voa (+4,72%): o grupo de engenharia e tecnologia disse esperar um aumento "extraordinário" nas encomendas. O setor de saúde também corre. AstraZeneca (+1,70%) elevou suas previsões. Pelo contrário, depois das perdas do trimestre e dos escândalos, o Crédit Suisse caiu 6,6%.
Bancos superstar, Banca Ifis lidera a corrida
Os bancos são sempre o motor dos aumentos na Piazza Affari. O índice FTSE Italian all-share Banks, que reúne as ações dos principais bancos cotados na Piazza Affari, atinge o seu nível mais elevado desde maio de 2018, graças à oitava subida em dez sessões. Desde o início do ano +20%.
Banca Ifis brilha: cerca de +7% depois os resultados de 2021 e o plano para 2024. Entre os grandes nomes, logo após os dados da inflação americana, começaram as coberturas do Unicredit (+3,2%); O Intesa San Paolo também teve um bom desempenho com +2,3%.
O Mediobanca desceu (-0,28%) que recolheu a subida de neutra para acumulada da Banca Akros, com um preço alvo que passou de 11 para 12 euros. As contas do segundo trimestre mostraram "uma geração de receitas mais forte do que o esperado", explicam os analistas. A Akros aumentou suas estimativas ajustadas de EPS (lucro por ação) de € 1,02 para € 1,20 para 2022.
Nexi de +4% para -5%. Do Brasil empurrado para Tim
Bpm e Bper freiam à tarde. Na montanha-russa Nexi: jogo forte então perdeu terreno e caiu 5% após resultados do quarto trimestre de 2021 acima das expectativas tanto de receita líquida quanto de Ebitda, no clássico “sell on news” com investidores percebendo.
Tims comuns estão fortes, com crescimento de 3,2%, e poupança, com alta de 3,4% após o aval condicional do órgão antitruste brasileiro para a venda dos ativos de telefonia móvel da Oì para o consórcio Tim, Telefonica Brasil e Claro. Na frente de consolidação do setor, no entanto, a Vodafone rejeitou uma oferta preliminar da Iliad e da empresa de private equity Apax Partners para comprar seus ativos italianos.
Cnh em rali, Saipem levanta a cabeça
No entanto, a melhor ação do dia, na longa onda de números sólidos de balanço, é a Cnh Industrial, que ganha 4,3%. As petrolíferas também vão bem graças aos fortes aumentos do petróleo bruto: a Saipem volta a levantar a cabeça após as perdas massivas das últimas sessões e ganha 2,7%, a Tenaris cresce 1% e a Eni 0,4%.
Mef (ex-Mediaset): aposta no dividendo
Finalmente, uma recuperação acentuada das ações da Mfe-MediaforEurope, a antiga Mediaset, que se tornaram ações da categoria B +5,7%, cujos titulares também receberam ações A +10,1, após um roadshow com analistas financeiros e expectativas para a distribuição do dividendo.
